Zeta Modeli Nedir?
Zeta Modeli, bir kamu şirketinin iki yıllık bir süre içinde iflas etme olasılığını tahmin eden matematiksel bir modeldir. Model tarafından üretilen sayı şirketin Z skoru (veya zeta skoru) olarak adlandırılır ve gelecekteki iflasın makul olarak doğru bir öngörücüsü olarak kabul edilir.
Model 1968 yılında New York Üniversitesi finans profesörü Edward I. Altman tarafından yayınlandı. Sonuçta elde edilen Z skoru, bir şirketin finansal sağlığını ölçmek için birden fazla kurumsal gelir ve bilanço değeri kullanır.
Zeta Modeli İçin Formül
Ζ = 1.2A + 1.4B + 3.3C + 0.6D + Ewhere: ζ = skorA = işletme sermayesinin toplam varlıklara bölünmesi B = dağıtılmamış kazançların toplam varlıklara bölünmesi C = faiz ve vergiden önceki kazançların toplam varlıklara bölünmesi D = özkaynağın piyasa değerinin bölünmesi toplam yükümlülüklere göre E = satışların toplam varlıklara bölümü
Zeta Modeli Size Ne Anlatıyor?
Zeta Modeli, bir şirketin önümüzdeki iki yıl içinde iflas etme olasılığını temsil etmek için tek bir sayı, z puanı (veya zeta puanı) döndürür. Z puanı ne kadar düşük olursa, bir şirketin iflas etmesi daha olasıdır. Zeta modelinin iflas tahmin doğruluğu, iflastan önceki bir dönem için yüzde 95'ten önceki beş yıllık raporlama dönemi için% 70'ten% 70'e kadar değiştiği bulunmuştur.
Z-skorları, bir firmanın iflas etme olasılığını gösteren sözde ayrımcılık bölgelerinde bulunur. 1, 8'den düşük bir z puanı iflasın muhtemel olduğunu gösterirken, 3, 0'dan yüksek puanlar iflasın önümüzdeki iki yıl içinde gerçekleşme olasılığının düşük olduğunu gösterir. 1.8 ve 3.0 arasında z skoru olan şirketler gri alandadır ve iflasın olması muhtemel değildir.
- Z> 2, 99 - "Güvenli" Bölgeler 1, 81 <Z <2, 99 - "Gri" Bölgeler Z <1, 81 - "Tehlike" Bölgeleri
Özel firmalar, yükselen piyasa riskleri ve üretici olmayan endüstriler gibi özel durumlar için farklı z-puanı formülasyonları ve zeta modelleri bulunmaktadır.
Zeta Modeli, 1968 yılında New York Üniversitesi profesörü Edward Altman tarafından geliştirildi. Model aslen halka açık üretim şirketleri için tasarlanmıştır. Modelin daha sonraki sürümleri özel şirketler, küçük işletmeler ve üretim dışı şirketler ve gelişmekte olan pazarlar için geliştirildi.
Önemli Çıkarımlar
- Zeta Modeli, halka açık bir şirketin belirli bir süre içinde iflas etme olasılığını tahmin eden matematiksel bir modeldir. Zeta Modeli, 1968 yılında New York Üniversitesi profesörü Edward Altman tarafından geliştirilmiştir. şirketin finansal sağlığını ölçen değerler.