Takas Oranı Nedir?
Bir swap oranı, bir swapın kendi piyasası ve ilgili taraflar tarafından belirlenen sabit ayağı oranıdır. Faiz swapında, Libor gibi artı bir oran ya da eksi spread için takas edilen sabit faiz oranıdır. Aynı zamanda bir para swapının sabit kısmı ile ilişkili döviz kurudur.
- Takas oranı, bir takas sözleşmesine taraf olanın, İşçi veya Federal Fonlar oranı gibi kısa vadeli bir oran ödemek yükümlülüğü karşılığında talep ettiği sabit oranı ifade eder. Takas girildiğinde, sabit oran Değişken faizli ödemelerin değeri, üzerinde mutabık kalınan karşı değerden hesaplanır.
Takas Oranı Nasıl Çalışır?
Takas oranları, farklı takas türlerine uygulanır. Faiz oranı takası, değişken faiz oranının sabit bir faiz oranı değişimine karşılık gelir. Bir para birimi swapı, başka bir para biriminde olanlar için bir para biriminde faiz ödemelerinin değişimini ifade eder. Her iki işlem türünde de sabit öğeye takas oranı denir.
Faiz Oranı Değişimi Size Ne Anlatıyor?
Faiz swapında, taraflardan biri mükellef, diğeri sabit oranın alıcısı olacaktır. Takasın sabit faizli ayağının nakit akışı, işlem gerçekleştirildiğinde belirlenir. Değişken oranlı ayağın nakit akışı, değişken oranlı ayağın sıfırlama süresine göre belirlenen oran sıfırlama tarihlerinde periyodik olarak ayarlanır.
Dalgalı oranlı bacak için en yaygın endeks üç aylık Libor'dur. Bu, üç ayda bir ödenebilir ya da üç ayda bir birleştirilebilir ve ödenebilir. Seçilen Libor'un üzerindeki veya altındaki oran, tahsil edilecek getiri eğrisini ve kredi marjını yansıtır.
Sabit ve değişken faizli bacaklar arasındaki faiz ödemeleri, her ödeme döneminin sonunda netleştirilir ve sadece fark değiştirilir.
Para Birimi Değişimi Size Ne Anlatıyor?
Bir para birimi swapı için üç tür faiz oranı değişimi vardır:
- İkinci para biriminin sabit faiz oranı için bir para biriminin sabit oranı. İkinci para biriminin değişken faiz oranı için bir para biriminin sabit faiz oranı. İkinci para biriminin değişken faiz oranı için bir para biriminin sabit faiz oranı.
Takas, takasın hem başında hem de sonunda para biriminin ana miktarının tam bir değişimini içerebilir veya hariç tutabilir. Faiz oranları ödemeleri farklı para birimlerinde hesaplandığı ve ödendiği için netleştirilmez. Asılın değiş tokuş edilip edilmediğine bakılmaksızın, asılın dönüşümü için bir takas oranı ayarlanmalıdır.
Anapara değişimi yoksa, takas oranı basitçe, faiz oranı ödemelerinin dayandığı iki temel anapara para biriminin hesaplanması için kullanılır. Takas oranının ayarlandığı bir döviz varsa, döviz kuru sözleşmenin başlangıcı ile sonucu arasında değişebileceğinden, finansal bir etkiye sahip olabilir.
