Takas Bankası nedir?
Bir takas bankası, bir faiz oranı veya para takas anlaşması yapmak ve muhtemelen anonim kalmak isteyen iki karşı taraf arasında aracılık yapan bir kurumdur. Takas bankası anlaşmanın her iki tarafını bir araya getirir ve takasın kolaylaştırılması için her iki taraftan da hafif bir prim kazanır.
Önemli Çıkarımlar
- Bir swap bankası, iki şirket arasında bir swap işlemi gerçekleştiren kurumdur. Swaplar karmaşık işlemler olduğu için, anlaşmada yer alan tarafların aracı kullanma riskini azaltır.
Swap Bankası Nasıl Çalışır?
Takas, iki tarafın finansal enstrüman alışverişinde bulunduğu türev bir sözleşmedir. Bu araçlar neredeyse her şey olabilir, ancak çoğu takas, her iki tarafın da kabul ettiği kavramsal bir anaparaya dayalı nakit akışlarını içerir. Genellikle müdür el değiştirmez. Her nakit akışı, takasın bir ayağından oluşur. Bir nakit akışı genellikle sabitken, diğeri değişkendir, yani gösterge faiz oranı, değişken döviz kuru veya endeks fiyatına dayanır.
Takaslar borsalarda işlem görmez ve perakende yatırımcılar genellikle takas işleminde bulunmazlar. Aksine, takaslar işletmeler veya finansal kurumlar arasında tezgah üstü sözleşmelerdir. Ancak, daha küçük kurumlar bir takas bankası aracılığıyla bu pazara erişebilirler.
Genel olarak, şirketler takas anlaşmaları oluşturmak amacıyla diğer şirketlere doğrudan yaklaşmazlar. Bunun yerine, swap bankaları şirketler için swap anlaşmalarını koordine eder. Çoğu durumda, karşı tarafların kimlikleri birbirleriyle ve genellikle takas bankası tarafından bilinmemektedir.
Takas Bankasının Yararları
Bir swap anlaşmasına girerken bir swap bankası kullanmanın üç büyük yararı vardır. Anonimlik, azaltılmış risk ve daha fazla uzmanlıktır.
Birçok şirket, rekabet avantajı vermemek için anonim kalmak istemektedir. Başka bir deyişle, başkalarının finansman, risk kontrolü ve muhtemelen sermayelerini nereye dağıttıkları konusunda ne yaptıklarını bilmelerini istemeyebilirler. Bir takas komisyoncu kullanarak, kimliklerini küçük bir prim maliyeti için gizli tutabilirler.
Takas işlemindeki en büyük risklerden biri karşı taraf riski veya diğer tarafın temerrüt dahil yükümlülüklerini yerine getirmeme riskidir. Takasın tüm nakit akışları genellikle periyodik ödemeleri toplayan ve ileten takas bankasından geçer. Bu genellikle kredi hizmetlerini karşı tarafın kredibilitesini değerlendirmekten nakit akışlarının zamanında ödenmesini garanti etmeye kadar içerir.
Takaslar karmaşık olabileceğinden, uzmanlık veya deneyim bakımından uygun kaynaklara sahip olmayan şirketler takas bankasının uzmanlık bilgisinden yararlanır. Küçük veya deneyimsiz karşı taraf için daha iyi şartlar sağlar. Ve onlara, nadiren veya ilk kez takas müşterisi için özellikle yararlı olan potansiyel karşı tarafların geniş evrenine erişmelerini sağlar.
Takas bankası bu faydaları takas taraflarına devreder, ancak kendisi ücretlerinden dolayı risk alır. Bu faiz oranı riskini de içerir. Oranlar, takas işleminin yalnızca alıcı veya ödeme kısmını tamamladığı süre boyunca değişirse, banka kalan süre için risk altında olacaktır. Kredi riski, bir tarafın temerrüde düşmesi durumunda takas bankası için en büyük tehdittir. Ve son olarak, herhangi bir takas için karşı taraf bulmak zor olabilir. Buna uyumsuzluk riski denir.