Yatırım Danışmanı ve Broker: Genel Bakış
Her ne kadar işleri yabancıya benzese de, yatırım danışmanları ve brokerler finansal hizmetlerde çok farklı roller üstlenirler. Aşağıda, yatırım danışmanı (mali müşavir olarak da adlandırılır) ile broker arasındaki benzerlik ve farklılıkları vurgulamaktayız.
Önemli Çıkarımlar
- Yatırım danışmanlarına müşterilere menkul kıymetler hakkında tavsiyelerde bulunmak ve / veya portföyleri yönetmek için sabit bir ücret veya AUM yüzdesi ödenir. uygulama için (örneğin, FINRA aracıları ve SEC yatırım danışmanlarını düzenler).Hem profesyonellerin, müşterilerinin ihtiyaçları ile çatışan tavsiyeler vermeleri yasal olarak yasaktır.
Komisyoncu
Online ticaret öncesinde, bir broker erişmek geleneksel olarak zenginler için ayrılmış bir lüks oldu. Bireysel yatırımcıların piyasaya çok az erişimi vardı veya hiç doğrudan erişimi yoktu ve siparişlerini lisanslı bir broker aracılığıyla (genellikle telefonla) vermek zorunda kaldılar. Buna karşılık, aracılar çok yüksek komisyonlar talep etti. Ancak, web tabanlı indirim komisyonculuklarının ortaya çıkması komisyoncunun işini değiştirmiştir.
Artık borsada işlem yapmak isteyen bireyler, alış ve satış emirlerini yerine getirmek için bekleme durumunda bir komisyoncuya ihtiyaç duymazlar ve komisyonlardaki kuruşlar kadar doğrudan erişime sahip olabilirler. Komisyoncular hala emirleri yerine getirse de, birçoğu daha yüksek komisyonlar almayı haklı çıkarmak için hizmetlerini kişiselleştirilmiş yatırım yönetimine genişletti.
Bu günlerde, aracıları yatırım danışmanı olarak çift kayıtlı görmek nadir değildir. Brokerler ayrıca, özel yerleşimlerde, ilk halka arzlarda (IPO) veya ikincil ihraçlarda bir satış ekibinin bir parçası olarak yoğun bir şekilde yer alabilir. Şirketlerinin kurumsal finans departmanlarıyla birlikte çalışan brokerler, bir şirketin sermayesini artırmasına yardımcı olmak için müşterilerine yeni bir ihracata veya özel bir anlaşmaya satmak için çalışabilirler. Karşılığında, komisyoncu veren şirkette bir komisyon, hisse veya varant alabilir.
Yatırım Danışmanları
Öte yandan yatırım danışmanları, bireysel müşteri ihtiyaçlarına yönelik ve genellikle yatırım hesaplarını yöneten ücretli bir danışmanlık dağıtımı sistemi üzerinde çalışmaktadır. Örneğin, bir yatırım danışmanı müşteriye vergi, emlak ve ipotek planlaması yoluyla yardımcı olmak da dahil olmak üzere bütün bir servet yönetimi çerçevesi oluşturmak için bir müşteriyle birlikte çalışabilir. Bir finansal danışmanla karıştırılmaması için, yatırım danışmanları Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) ve / veya bir devlet düzenleme organı tarafından kayıt altına alınır ve düzenlenir. Yatırım danışmanları varlık yöneticileri, yatırım yöneticileri ve varlık yöneticileri olarak da bilinir.
Yönetmeliklerdeki Önemli Farklılıklar
Yatırım danışmanları da brokerlerden daha yüksek bir yasal standarda sahiptir. Amerika Birleşik Devletleri'nde, yatırım danışmanları, danışmanları müşterilerinin hesaplarıyla ilgili güvence görevlerini yerine getirmeye çağıran 1940 Yatırım Danışmanları Kanunu'na uymak zorundadır. Danışmanlar Yasası 206 (1) / (2) uyarınca yasal olarak uygulanabilir olan yükümlülük, danışmanların “herhangi bir müşteriyi veya potansiyel müşteriyi dolandırmak için herhangi bir cihaz, şema veya taktik kullanmalarını” yasaklar.
Standart aynı zamanda danışmana sadakat ve bakım uygulama görevinin bir parçası olarak “son derece iyi niyet” in olumlu yükümlülüğünü ve maddi gerçeklerin tam ve adil bir şekilde ifşa edilmesini sağlar. Bu, “müşterinin çıkarlarını kendi başına devretmeme yükümlülüğünü” içerir. Bu güvene dayalı davranışın önemi nedeniyle, çoğu yatırım danışmanı, müşterinin izni almadan müşterileri için yatırım kararları alabilir.
2011'den önce, yönetim altında 30 milyon dolar veya daha fazla varlığı (AUM) olan tüm yatırım danışmanları ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na (SEC) kayıt yaptırmak zorunda kalırken, 25 milyon dolardan az danışmanlara sadece devlet düzenleyici organlarına kayıt yaptırmak gerekiyordu. 2011 yılında, Dodd-Frank Yasası SEC kaydı yönetimi altındaki asgari varlıkları 110 milyon dolara çıkardı.
SEC tarafından genel olarak “başkalarının hesabı için menkul kıymet işlemlerini gerçekleştirme işiyle uğraşan herhangi biri” (yatırım danışmanlarını da içerebilir) olarak tanımlandığı üzere, aracılar SEC ve kendi kendini düzenleyen bir kuruluşa kaydolmalıdır. En tanınmış broker özdenetim organizasyonu Finansal Endüstri Düzenleme Kurumu'dur (FINRA).
Test ve Lisanslamadaki Önemli Farklılıklar
Yatırım danışmanları ve brokerlerin de farklı eğitim ve lisanslama gereksinimleri vardır. Aracılar, Genel Menkul Kıymetler Temsilcisi Sınavı olarak bilinen Seri 7'yi geçmek zorundadır; Seri 7 aynı zamanda menkul kıymetler endüstrisindeki diğer sınavların öncüsüdür. Öte yandan, gelecekteki yatırım danışmanları bir ücret karşılığında mali danışmanlık vermeden önce bir zorunluluk olan Series 65 sınavını geçmek zorundadır.
Seri 7 ve Seri 65 arasındaki ek bir ayrım, sadece Seri 7'nin test için kaydolmadan önce bir kişinin bir firma tarafından desteklenmesini gerektirmesidir. 65 Serisi aynı zamanda sertifikalı muhasebeciler (CPA) tarafından yatırım danışmanlığı işine girmek için sıklıkla kullanılır. Yeminli finansal analistlerin (CFA'lar) ve sertifikalı finansal planlamacıların (CFP'ler) aksine, EBM ataması Series 65 sınavından feragat etmenin ön koşullarını karşılamamaktadır.
![Yatırım danışmanı ve broker: fark nedir? Yatırım danışmanı ve broker: fark nedir?](https://img.icotokenfund.com/img/trust-estate-planning/508/investment-adviser-vs.jpg)