Risk Paritesi Nedir?
Risk paritesi, bir yatırım portföyünün çeşitli bileşenleri arasında tahsisleri belirlemek için risk kullanan bir portföy tahsis stratejisidir. Risk paritesi stratejisi, yatırım için modern portföy teorisi (MPT) yaklaşımını izlemektedir. MPT, portföyün tamamı için riski ve getirileri görüntüleyerek piyasa riski parametrelerine bağlı kalırken getirileri optimize etmek için bir yatırım portföyünü belirtilen varlıklar arasında çeşitlendirmeyi amaçlamaktadır. Bir güvenlik piyasası hattının (SML) grafiksel gösterimi kavramı bu yaklaşımın bir parçasıdır.
Risk Paritesi
Geleneksel Portföy Tahsis Temelleri
60/40 gibi basitleştirilmiş tahsis stratejileri, varlık tahsisinde modern portföy teorisini de kullanır. Bu yaklaşım, % 60 hisse senetleri ve% 40 tahvil tahsisi gibi belirli varlık sınıflarının bir yüzdesini korumaktadır. Yöntem, kişinin yatırım portföyü içinde standart çeşitlendirme ve risk almayı amaçlamaktadır. Sadece hisse senedi ve tahvil kullanan basitleştirilmiş tahsis stratejilerinde tahsisler genellikle daha fazla risk almak isteyen yatırımcılar için özkaynaklara göre daha ağırdır. Riskten kaçınan yatırımcılar, sermayenin korunması için tahvillerde genellikle daha yüksek bir ağırlığa sahip olacaklardır.
- Risk paritesi, bir yatırım portföyünün çeşitli bileşenleri arasında tahsisleri belirlemek için risk kullanan bir portföy tahsis stratejisidir. Portföy yönetimine risk paritesi yaklaşımı, modern bir portföy teorisi (MPT) yaklaşımı etrafında toplanmaktadır. MPT, tüm portföyün riskini ve getirisini bir olarak görüntüleyerek yatırımları en iyi şekilde çeşitlendirmeyi amaçlamaktadır.
Risk Paritesi Temel Bilgileri
Risk paritesi, riskten korunma fonları tarafından sıklıkla kullanılan gelişmiş bir portföy tekniğidir. Genellikle, tahsislerini basitleştirilmiş tahsis stratejilerinden daha ileri hale getiren nicel metodoloji gerektirir. Risk paritesi yatırımının amacı, hedeflenen risk düzeyinde optimum getiri seviyesini elde etmektir.
Bir risk paritesi stratejisi ile bir yatırım portföyü hisse senetleri ve tahviller içerebilir. Ancak, 60/40 gibi önceden belirlenmiş bir varlık çeşitlendirme oranı kullanmak yerine, yatırım sınıfı oranları hedeflenen bir risk ve getiri düzeyine göre belirlenir. Risk paritesi stratejileri genel olarak MPT yatırımından gelişti ve gelişti. Optimize edilmiş portföy çeşitlendirmesi elde etmek için yatırımcıların belirli risk seviyelerini hedeflemelerine ve riski tüm yatırım portföyü arasında bölmelerine olanak tanır.
Risk paritesi stratejileri, portföylerde ve fonlarda alternatif çeşitlendirmeye izin verir. Bu gündemi takiben, portföy yöneticileri istedikleri varlık çeşitlerini kullanabilirler. Bununla birlikte, risk paritesi stratejileri, optimal risk hedefine ulaşmak için farklı varlık sınıflarına tahsisler oluşturmak yerine, yatırımların temeli olarak optimal risk hedef seviyesini kullanır. Bu hedefe çoğu zaman, optimal risk hedef seviyesini kullanarak farklı varlık sınıfları arasında ağırlık riskinden faydalanmak suretiyle eşit olarak yararlanılır.
Risk paritesi stratejileri ile portföy yöneticileri, bir dizi amaç ve yatırımcı tercihleri için optimize edilmiş çeşitlendirme elde etmek için portföydeki varlık sınıflarının kesin sermaye katkısı oranlarını türetebilir.
Gerçek Dünyadan Örnekler
AQR Risk Paritesi Fonu hisse senetleri, tahviller, para birimleri ve emtialara küresel yatırım yapmaktadır. Dengeli risk yatırımıyla optimum getiri elde etmeyi amaçlar. Fonun net harcama oranı yüzde 0, 93'tür.
Horizon Global Risk Paritesi ETF yatırımlarında bir risk paritesi stratejisi kullanır. ETF, sermayeye katılım miktarını belirlemek için eşit risk ağırlıklı oynaklık dağılımı kullanır. % 1.27 yönetim ücreti vardır.