Mükemmel Çit Nedir?
Mükemmel bir korunma, mevcut bir pozisyon riskini ortadan kaldıracak bir yatırımcı tarafından üstlenilen bir pozisyon veya portföyden tüm piyasa riskini ortadan kaldıran bir pozisyondur. Mükemmel bir korunma için bir pozisyonun başlangıç pozisyonu ile% 100 ters korelasyona sahip olması gerekir. Bu nedenle, mükemmel çit nadiren bulunur.
Mükemmel Bir Hedge Anlamak
Mükemmel bir riskten korunmanın yaygın bir örneği, hisse senedi pozisyonundaki herhangi bir zarara karşı kendini sigortalamak için elde tutulan hisse senedi ve karşıt opsiyon pozisyonlarının bir kombinasyonunu kullanan bir yatırımcı olacaktır. Bu stratejinin dezavantajı, hisse senedi pozisyonunun üst potansiyelini de sınırlamasıdır. Ayrıca, zaman içinde büyüyen bir çitin korunmasının bir maliyeti vardır. Dolayısıyla, opsiyonlar, vadeli işlemler ve diğer türevler kullanılarak mükemmel bir korunma oluşturulabilse bile, yatırımcılar bunları sürekli koruma yerine belirli bir süre için kullanırlar.
Pratik Bir Dünyada Mükemmel Çitler
Finans dünyasında mükemmel korunma terimi atıldığında, genellikle konuşmacının kendi risk toleransı ile değerlendirilen ideal bir korunma anlamına gelir. Kısırlaştırıcı riskin ödüller üzerinde benzer bir etkisi olduğundan, yatırımın tüm riskini tamamen ortadan kaldırmak için gerçekten hiçbir neden yoktur. Bunun yerine, yatırımcılar ve tüccarlar, en kötü ve en iyi sonuçların her ikisinin de kabul edilebilir olduğu bir dizi olasılık oluşturmak istiyorlar.
Tüccarlar bunu, altta yatan ticaret için bir ticaret grubu kurarak yaparlar. Bant sabitlenebilir veya altta yatan ile yukarı ve aşağı hareket edebilir. Ancak, finansal riskten korunma stratejisi ne kadar karmaşıksa, finansal riskten korunma maliyetlerinin kendilerinin toplam kârı etkilemesi daha olasıdır.
Aynı şey geleneksel menkul kıymetlerdeki yatırımcılar için de geçerlidir. Vadeli hisse senetleri, arama ve koyma opsiyonları, konvertibl tahviller vb. Yatırımcılar aynı zamanda çeşitlendirme yoluyla “mükemmel” korumalar yaratmaya çalışmaktadır. Düşük korelasyonlu veya ters korelasyonlu varlıklar bularak, yatırımcılar genel portföy getirilerinin daha sorunsuz olmasını sağlayabilir. Burada da, riskten korunma maliyeti, yatırımcının sermayeyi bağlaması ve çeşitlendirme süreci boyunca işlem ücretleri ödemesi nedeniyle devreye girer.
Popüler "Mükemmel" Hedges
Teoride mükemmel korunmalar mevcuttur, ancak en uçucu piyasalar haricinde herhangi bir zaman diliminde maliyetlere nadiren değer verirler. Bununla birlikte, genellikle mükemmel korunma olarak adlandırılan çeşitli varlık türleri vardır. Bu bağlamda, mükemmel korunma, değişken piyasalarda sermaye için güvenli bir sığınak anlamına gelmektedir. Bu liste, nakit ve kısa vadeli banknotlar gibi likit varlıkları ve altın ve gayrimenkul gibi daha az likit yatırımları içermektedir. Tüm bu mükemmel çitlerle ilgili sorunları bulmak çok az araştırma gerektirir, ancak fikir, finansal piyasalarla paranızı park edebileceğiniz diğer yerlerden daha az ilişkili olduklarıdır.