Yatırım yapmanın önemli bir yönü sonuçlarınızı ölçmektir: Belirli bir süre içinde portföyünüz ne kadar kazanmış veya kaybedilmiştir? Bu bilgi kendi başına anlamlıdır, ancak tüm hikayeyi anlatmaz.
Ayrıca, portföyünüzün performansının ne kadar iyi performans gösterdiğini belirlemek için performansınızı bir tür karşılaştırmaya göre ölçmek de önemlidir. Kendi başınıza yatırım yapıyorsanız, bu, zaman içindeki ilerlemenizi takip etmek için yararlı bir yoldur. Yatırımlarınızı yöneten bir finansal danışmanla çalışıyorsanız, uygun bir akran grubuna karşı performansını izlemenize yardımcı olabilir.
Ancak doğru seçimi yapmak önemlidir. Risk profilinize uymayan bir yatırım seçmek, yatırımlarınızın düşük veya yüksek performans göstermesine neden olabilir. Peki hangisini seçmelisin?
S&P 500
S&P 500 en çok takip edilen borsa endekslerinden biridir. Kablo finansal haber ağlarında ve finansal basında yaygın olarak alıntılanmaktadır. Birçok bireysel yatırımcı ve profesyonel için fiili yatırım ölçütü olarak hizmet vermektedir.
S&P 500, ABD'nin en büyük 500 hisse senetlerinin ölçümüdür ve temsil edilen hisse senetleri piyasa değeri ile ağırlıklandırılmıştır. Bu, her hisse senedinin hisse fiyatının, hisse senetlerinin toplamıdır.
S&P 500 piyasa değeri ağırlıklı olduğundan, en büyük hisse senetleri endekste aşırı ağırlıklı olabilir. Endeksti izleyen SPDR S&P 500 ETF'nin (SPY) holdinglerine son zamanlarda bakıldığında, fondaki ilk on işletmenin portföyün% 20'sinin biraz üzerinde olduğunu gösteriyor.
Ayrıca, S&P 500 hisse senetlerini sadece piyasa değerlerine göre takip ettiğinden, eğer bir şirket sektörü aşırı değerlenirse, endeksin daha büyük bir bölümünü oluşturacaktır. Örneğin, teknoloji stokları son yıllarda daha iyi performans gösterdikçe, daha fazla S&P 500'den oluşuyorlar. Bir tersine dönme durumunda, yatırımcılar kendilerini aksi takdirde tutmak isteyebileceklerinden daha fazla teknoloji stokuna sahip bulacaklar.
Çeşitlendirme ve Kıyaslama
S&P 500, tüm yatırım varlıklarınız büyük sınır, yerli ABD hisse senetleriyse iyi bir ölçüt olabilir. S&P 500'ün izlediği budur.
Bununla birlikte, çoğu yatırımcının yerli büyük sermaye stoklarının ötesinde çeşitlendirilmiş portföyleri vardır. Örneğin, portföyünüz aşağıdaki gibi varlık sınıflarını da içerebilir:
- Mid-Cap stoklarıKüçük Kap stoklarıUluslararası stoklarBondsCash
Ve bu varlık sınıfları içinde, özkaynaklar büyük, orta ve küçük sınırlar ile uluslararası hisse senetleri için büyüme, değer veya karışım gibi kategorilere ayrılabilir. Uluslararası alanda, equites gelişmiş pazarları veya gelişmekte olan pazarları da takip edebilir. Tahviller için de birçok alt varlık sınıfı vardır.
Mesele şu ki, kullanılan karşılaştırmalı değerlendirmeler, gerçekte yatırım yaptığınız yeri ve bu alanlara yatırım yaptığınız portföyün yüzdesini daha iyi bir şekilde izlemelidir.
Örnek olarak, aşağıdaki gibi yatırım yapılan bir portföyü inceleyelim:
Bu örneği bir adım daha ileri götürürsek, bazı varsayımsal sonuçlara bakalım:
Ağırlıklı ortalama bazında portföy, bu varsayımsal dönem için% 5.45'lik bir geri dönüşe karşılık, % 6.40'lık harmanlanmış kıyaslama için ağırlıklı bir ortalama getiriye sahiptir. Bu tür analizler, izleyen çeyrek, yıl, üç yıl, beş yıl, on yıl gibi çeşitli zaman dilimleri için yapılmalıdır. Daha kısa bir süre için, performans düşüklüğü bize çok fazla değil, daha uzun süreler boyunca zaman zaman, düşük performans bir eğilimi gösterebilir.
Göreli Performansı Anlama
Göreceli performans, portföyünüzün karşılaştırmalı değerlendirmede nasıl biriktiğini gösterir. Hiçbir kriter her şeyin sonu değildir, ancak iyi bir başlangıç noktası olabilir. Portföyünüz çoğu zaman boyunca genel ölçütünden daha düşük performans gösteriyorsa, en azından ne yaptığınıza veya işe aldığınız danışmanın paranızı nasıl yönettiğine daha yakından bakmanıza neden olan bazı soruları gündeme getirmelidir.
Göreli performans, özellikle yatırım fonları ve ETF'ler olmak üzere, bireysel holdinglerle de ilgilidir. Örneğin, aktif olarak yönetilen bir ETF'ye yatırım yapmak istiyorsanız, zaman içindeki performansını pasif bir yatırım fonuna veya S&P 400 endeksi, Russell Midcap Endeksi veya Wilshire ABD Midcap Endeksi. Aktif olarak yönetilen fon zaman içinde daha iyi performans gösterdi mi? Aktif fon ücretlerinin ekstra maliyet, zaman içinde üstün performans veya düşük riskle dengeleniyor mu?
Bir fonun veya ETF'nin göreceli performansına bakmanın bir başka yolu, aynı varlık sınıfı veya kategorisindeki akranlarına göre nerede sıralandığını görmektir. Morningstar, fonları ve ETF'leri uygun kategorileri içinde sıralar, böylece bu karşılaştırmanın yapılması oldukça kolaydır.
Riski Unutma
Performans tek kriter değildir; risk de devreye girmelidir. Bireysel holding düzeyinde veya portföy düzeyinde, yatırımlarınız bir kıyaslama karşısında nasıl birikir? Örneğin, çeşitlendirilmiş bir portföy, portföyün yakaladığı getirinin nispi riske kıyasla geri dönüş yüzdesi yüzdesi bakımından S&P 500 gibi tek bir karşılaştırmalı testle karşılaştırılabilir. Buna bakmanın bir yolu, portföyün beta sürümünü S&P 500 ile karşılaştırmak olabilir. 1.0 beta, portföyün endeksle birlikte kilit adımda ilerleyeceğini söyleyebilir. 0.7'lik bir beta, temel portföyün muhtemelen endeks kadar% 70 oranında artacağını veya düşeceğini söylüyor.
Portföyünüzün beta beta değeri varsa, ancak S&P 500'ün getirisinin sürekli olarak% 80'ini kazanıyorsa, riske göre ayarlanmış bir temelde başarılı olursunuz. Morningstar ve diğer siteler tarafından sunulanlar gibi portföy araçları ölçüm türüne yardımcı olabilir. Bu aynı zamanda finansal danışmanınıza danışmak için de iyi bir soru.
Alt çizgi
Bir karşılaştırma ölçütü kullanmak, yatırımlarınızın göreli olarak, portföy düzeyinde veya bireysel holding düzeyinde nasıl performans gösterdiğini belirlemenin iyi bir yoludur. Ham yatırım performansı tek başına hikayenin bir bölümünü anlatıyor.