ABD-Çin ticaret savaşındaki alevlenme Mayıs ayında yuvarlanan 11 S&P 500 sektörünün 9'unu gönderdi ve en çok kaybedenler arasında Çin'e en çok maruz kalanlar oldu. State Street Global Markets küresel makro stratejisi başkanı Michael Metcalfe, The Wall Street Journal'a verdiği demeçte, "Son birkaç haftada öğrendiğimiz şey, bu gerçek bir müzakere ve her iki taraf da bunu tırmandırmaya istekli görünüyor." "Güvenilir bir tehdit ve piyasalar buna hazır görünmüyor."
Aşağıdaki tablo yatırımcıların artan gerilimlere tepki göstermesinin beş yolunu özetlemektedir.
Yatırımcıların Ticaret Savaşına Tepki Verme Yolları
- Çin hisse senetlerinin Çin'e büyük maruziyetle sınırlanması Çin hisse senetlerinin satılması ABD Hazine bonoları satın almak gibi güvenliğe kaçmak Değişiklik yapma ve fırtınayı dışarı atma
Yatırımcıların Önemi
Çin'e maruz kalan ABD hisse senetlerinden kaçınmak. S&P Dow Jones'a göre, 23 Mayıs'a kadar en fazla aylık (MTD) kayıplara sahip dört S&P 500 sektöründen üçü bilgi teknolojisi (% -7.2), malzemeler (% -7.0) ve endüstriler (% -5.8) Endeksler. Bu sektörler Çin'e ortalamanın üzerinde maruz kalma eğilimindedir. S&P 500% 4.2 MTD düşerken, en büyük kaybeden enerji (% -7.7).
Teknoloji kapsamında, cihaz üreticisi Apple Inc.'in (AAPL) hisseleri Yahoo Finance'in ayarlanan kapanış fiyatı verileri başına 23 Mayıs'a kadar% 10, 1 MTD düştü. Yonga üreticileri, PHLX Yarı İletken Endeksi (SOX)% 15, 0 MTD azaldı ve son sıkıntıları Morgan Stanley raporuna konu oldu.
Çin hisse senetleri satıyorum. Şangay ve Shenzhen'de listelenen Çinli şirketlerin hisseleri Mayıs ayında FactSet ve Journal'a göre net satış rekoru kırdı. Şangay Kompozit Endeksi, MarketWatch'a göre% 7, 3 düşüş gösterdi.
Uçuş güvenliği. Daha fazla ABD Hazine bonosu bulundurmak, UBS Grubu'nun varlık yönetimi bölümünün küresel baş yatırım sorumlusu Mark Haefele, Journal'a yaptığı açıklamada, “bir ticaret anlaşmasına varılırsa çok fazla vazgeçmeden portföydeki riskleri azaltır” dedi. Eğer küresel GSYİH büyümesi gümrük vergisi savaşı sonucunda azalırsa, UBS ABD tahvil fiyatlarının yükselmesini beklerken, ortaya çıkan piyasa tahvilleri satışa sunulacak.
Yuan kısa devre. “Pazar gerçekten bir anlaşmadan başka bir şey beklemiyordu, bu yüzden bizim için bundan yararlanmak için en etkili yol buydu, ” diyor Singapur merkezli Asya Sabit Gelir Yatırımcısı başkanı Howe Chung Wan, Journal'a söyledi. Yakında, Mayıs 2008'de son olarak görülen bir döviz kuru olan bir dolar satın almanın 7 yuan alabileceğine inanıyor. Yuan, Ticaret Ekonomisi başına% 2, 8 MTD değer kaybettiğinde 23 Mayıs'ta dolar başına 6.93'te kapandı.
Hiçbir şey yapmıyorum. Federated Investors'ın portföy yöneticisi ve hisse senedi stratejisti Steve Chiavarone dergiye “kesinlikle hiçbir şey yapmıyoruz” dedi. Federe'nin ekonomi ve piyasalar üzerinde yükselişte olduğunu belirterek, “Şu anda hiçbir ticaret sonucu tahmin edilemez.
İleriye bakmak
Chiavarone, devam eden ticaret gerilimlerinin S&P 500'ü% 5 ila% 8 oranında azaltabileceğine inanıyor, ancak bir anlaşmanın önemli bir yukarı yönlü teklif sunabileceğini düşünüyor. Goldman Sachs, JPMorgan ve Nomura, çatışmanın devam etmesini bekleyen önde gelen firmalar arasında yer alıyor ve Çin hükümetinden kıdemli bir araştırmacı 2035'e kadar sürebileceği konusunda uyardı, Bloomberg raporları.