ABD borsası, 25 Nisan kapanış tarihine kadar% 16.7 artışla bellwether S&P 500 Index (SPX) ile 26 Aralık'ta gün içi işlemlerde ulaşılan düşük seviyenin% 24.7 üzerinde güçlü bir yükselişle yükseldi. 2018. Kötümserler, piyasanın çok fazla, çok hızlı yükseldiğini ve gerçek bir ayı piyasası değilse bile kötü bir düzeltmenin takip edeceğini söylüyor. Bununla birlikte, en iyi beş yatırım uzmanı daha fazla kazanç için fırsatlar görüyor ve önerilerini Bloomberg ile paylaştı.
Bu uzmanlar: Jim Hamel, portföy yöneticisi, Artisan Küresel Fırsatlar Fonu; Sarah Ketterer, CEO ve fon yöneticisi, Causeway Capital Management; Ian Harnett, baş yatırım stratejisti, Mutlak Strateji Araştırması; Küresel baş ekonomist ve yatırım stratejisi başkanı Joe Davis, The Vanguard Group; ve Leuthold Group'un baş yatırım stratejisti Jim Paulsen. Aşağıdaki tablo yatırımcılar için önerilerini özetlemektedir.
Pazarın Zirvesi İçin 5 Strateji
- Hamel: ESG kriterlerinin ortaya çıkardığı "yeni kar döngülerine" yatırım yapıyorKetterer: değer stoklarına yöneldi Harnett: "stratejik dikkat ve taktiksel çeviklik" karışımını takip et Davis: kısa vadeli kazançları kovalamayın; Risk toleransınız doğrultusunda çeşitlendirin Paulsen: piyasa türbülansını bekleyin, ancak hisse senetlerine yatırım yapın
Yatırımcılar İçin Önemi
Burada bu yatırım profesyonellerinin yorumlarını daha ayrıntılı olarak inceliyoruz.
Jim Hamel. Çevre, sosyal ve yönetişim (ESG) kriterlerinin kâr için umut verici yeni yollar oluşturduğuna inanıyor. Bir örnek olarak, "ESL ilkelerini benimseyen şirketler" giderek daha az karbon yoğun enerji alternatifleri kullanmayı ekonomik bir karar olarak görüyor "diye düşündüğü enerji sektörünü" bir çekim noktasında "olduğuna inanıyor.
Hamel, rüzgar ve güneş enerjisi fiyatlarının düştüğünü kaydederek, onları "önümüzdeki yıllarda hızlandırılmayı hızlandırabilecek uygun seçenekler" haline getirdi. Bu eğilimi oynamak için Bloomberg, 25 Nisan'a kadar% 22, 2 artış gösteren iShares Global Temiz Enerji ETF'sini (ICLN) önermektedir.
Sarah Ketterer. Değer hisse senetlerinin mevcut boğa piyasasının çoğunda büyüme stoklarından daha düşük performans gösterdiğini ve bunun da "değer endeksleri ile büyüme endeksleri arasında tarihsel olarak geniş boşluklara yol açtığını" kaydetti. 2000 yılından bu yana elde edilen verilere dayanarak, MSCI Tüm Ülke Dünyası Endeksinde (ACWI) ucuz hisse senetlerinin, ilgili kazanç getirileri arasındaki farkın en üst ondalık dilimde olduğu sonraki 12 ay boyunca pahalı hisse senetlerinden% 40'tan fazla performans gösterdiğini tespit etti.
Şu anda Ketterer, kazanç getirisi açığının 92. persentilde olduğunu söylüyor. "Bir noktada, aşırı depresif değerleme seviyeleri alıcılara pazarlık yapmaları için ilham verecek." Bu arada Morgan Stanley, büyüme stokları için, onlardan uzaklaşan bir rotasyona yol açan önemli güvenlik açıklarını görüyor. Bloomberg, Pacer Advanced Markets Uluslararası Cash Cows 100 ETF'nin (ICOW) değer temasını oynamanın bir yolu olarak önermektedir. Fon, yüksek nakit akışı getirisi olan 100 şirketten oluşan küresel bir portföye sahiptir.
Ian Harnett. Emtia fiyatlarının düşük reel verim nedeniyle toparlanması durumunda, petrol ve doğal gaz gibi temel kaynaklar, 2019'un ikinci çeyreğinde toparlanmaya hazır döngüsel sektörler arasında olabilir. Ketterer'den farklı olarak Harnett, büyüme karşısında değere göre fazla kiloludur, ancak kaliteyi momentuma tercih eder. Harnett'in görüşleri doğrultusunda Bloomberg, bilgi teknolojisi, iletişim hizmetleri ve tüketici takdirinde aşırı kilolu olan ve finansal ve tüketici zımbalarında zayıf pozisyonlara sahip Schwab ABD Büyük Kapasiteli Büyüme ETF'sini (SCHG) önermektedir.
Joe Davis. "Geri dönüş umuduyla günlük piyasa dalgalanmalarına tepki vermek cazip gelse de geri tepebilir. Kısa vadeli getiri arayışında en iyi uygulamaları terk eden yatırımcılar, portföy değerlerinin yüzde 3'üne kadar aşınır, Vanguard araştırmasına göre "diyor Davis.
"Risk toleranslarıyla uyumlu olan yüksek düzeyde çeşitlilik gösteren bir portföy… acil büyük getiri üretmeyebilir, ancak ekonomik gerilemeye veya önemli piyasa dalgalanmalarına karşı daha iyi koruma sağlayabilir." ABD ve küresel hisse senetlerine yatırım yapan düşük maliyetli çeşitlendirilmiş bir fon için Bloomberg, Vanguard Total Stock Market ETF'yi (VTI) önerir.
Jim Paulsen. Leuthold müşterileri için yapılan son notta Paulsen, "Endişe Göstergesi" nin daha fazla borsa kazanımına işaret ettiğini söylüyor. Bloomberg'e yaptığı açıklamalarda, "daha ucuz uluslararası hisse senetleri (hem gelişmiş hem de gelişmekte olan piyasalarda) ve daha zayıf bir ABD doları (enerji, malzeme ve sanayi) ve ekonomik bir canlanmanın liderleri (finansal). Tüketici sektörleri artan işçilik maliyetleri ile sıkışabilir ve popüler FAANG stoklarından kaçınabilir."
İleriye bakmak
Dünya ekonomisinin ve küresel borsaların gelecekteki yolları bilinemez olduğundan, Joe Davis'in tavsiyesi özellikle sağlamdır. Gerçekten de, riske toleransınızı anlamak ve holdinglerinizi buna göre çeşitlendirmek üzerine inşa edilmiş, disiplinli, uzun vadeli bir yatırım izlemek her zaman mantıklıdır.