Teknik analiz - stok grafiklerinden bilgi çıkarma uygulaması - karmaşıklığı ve daha fazla karmaşıklık potansiyeli açısından neredeyse sınırsızdır. İnsanların neden stok toplama işlemini bu kadar karmaşık hale getireceğini merak edebilirsiniz. Neden hisse senedi fiyatının yükselip yükselmediği gibi temel göstergelere güvenmiyoruz? Teknik analiz kullananlar temelde feragatnamelerde bulunan ortak dilin her yerde çürütmeye çalıştığını söylüyor: "Geçmiş performans gelecekteki sonuçların göstergesi değildir."
Teknik analizde kullanılan daha karmaşık araçlardan biri, momentumu ölçen yüzde fiyat osilatörüdür. Yüzde fiyat osilatörünün ne olduğunu ve neden umursadığımızı anlamak için, teknik analizin birçok yönü için kritik olan üstel hareketli ortalama (EMA) konseptiyle başlamak zorundayız.
Üstel Hareketli Ortalama
Bir hisse senedinin üssel hareketli ortalaması, belirli sayıda gün içindeki ortalama kapanış fiyatından başka bir şey değildir, son günlerde daha ağır - üstel olarak, ağırlıklı olarak daha ağırdır. Bu, dönemin her gününün eşit olduğu basit bir hareketli ortalama ile zıttır.
Bir hisse senedinin fiyatındaki rastgele bir artış veya düşüş ne zaman bir trend haline gelir veya bir portresini oluşturur? Başka bir deyişle, üstel hareketli bir ortalama hesaplamak için kaç gün kullanmalısınız? Süre uzadıkça, üstel hareketli ortalamanın yolculuğu daha metodik ve kademeli olacaktır. Dönem ne kadar kısa olursa, üstel hareketli ortalamanın grafiği o kadar yakın olur ki hisse senedinin verimsiz günlük fiyatı grafiğine benzeyecektir. Rastgele hareketi en aza indirirken anlamlı verileri en üst düzeye çıkarmak için üstel bir hareketli ortalamanın uygun uzunlukta bir süre içinde hesaplanması gerekir.
Gelenek ve konvansiyon 26 günü kısa vadeli ile borsadaki "küçük ara" terimi arasındaki bölme çizgisi olarak kabul etmiş ve "çok kısa" dönem beş ila 13 gün sürmektedir. Belki de bu keyfi, ama bize farklı uzunluklarda üstel hareketli ortalamalarla çalışmak için bir başlangıç noktası ve altında yatan bir mantık veriyor.
Yüzde Fiyat Osilatörünün Hesaplanması
Yüzde fiyat osilatörü, dokuz günlük üstel hareketli ortalamadır, azalır ve daha sonra 26 günlük üstel hareketli ortalamaya bölünür.
Yüzde Fiyat Osilatörü = EMA26 − gün EMA9 − gün −EMA26 − gün burada: EMA = hisse senedinin fiyatının üstel hareketli ortalaması
Bu sadece cebirsel manipülasyon olarak tasarlanmamıştır - kendi iyiliği için çıkarma ve bölme. Fikir, kısa dönem ortalamasına uzun dönem ortalamasına kıyasla bakmak ve son zamanlarda yaşanan ani hareketlerin etkilerine karşı dayanıklı kalmaktır. Esasen, dokuz günlük ortalamayı 26 günlük ortalamanın bir kısmı olarak görüyoruz; dolayısıyla, yüzde fiyat osilatörü.
Aşağıdaki tabloya bir göz atın. Yukarıda listelenen parametreleri kullanarak Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A) için yüzde fiyat osilatörünü gösterir. Siyah çizgi yüzde fiyat osilatörüdür. Kırmızı çizgi dokuz günlük üstel hareketli ortalamayı, mavi histogram kırmızı ve siyah çizgiler arasındaki farkı gösterir.
Pratikte, hesaplamanın sonucu "+% 10" gibi bir şey olacaktır, bu da altta yatan menkul kıymetin dokuz günlük üstel hareketli ortalamasının 26 günlük muadilini% 10'u aştığı anlamına gelir. Pozitif bir sayı yükseliş eğilimini ve satın alınacak sinyali gösterir.
Bu arada, dokuz ve 26 günlük üstel hareketli ortalamalar Kutsal Yazılar tarafından dikte edilmez. Bazı analistler 12 ve 26 gün, bazıları 10 ve 30, diğerleri ise diğer kombinasyonları kullanır. Analistlerin seçtiği uzunluklar ne olursa olsun, 9 ve 26 günden çok farklı olmamalıdır, bu da çok kısa ve küçük ara terimleri tanımlayan genel olarak kabul edilen uzunluklardır. 10- ve 26 günlük üssel hareketli ortalamalarla hesaplanan bir yüzde fiyat osilatörü, dokuz ve 30 günlük üssel hareketli ortalamalarla hesaplanan değere yakın olacaktır. Osilatörler, satın alma kararını satış kararına dönüştürecek kadar farklı olmayacaktır.
Zarif Gösterge
Yüzde fiyat osilatörünün bir avantajı, boyutsuz bir miktar, altta yatan hisse senedinin fiyatı veya diğer güvenlik gibi bir değere sabit olmayan saf bir sayı olmasıdır. Ayrıca, yüzde fiyat osilatörü iki üstel hareketli ortalamayı karşılaştırdığından, kullanıcının hareketleri farklı zaman dilimlerinde karşılaştırmasını sağlar. Menkul kıymetin fiyatı neredeyse ikincil öneme sahiptir. Diğer popüler analitik araçların aksine, yüzde osilatörü, mutlak olanları değil, göreceli fiyat farklılıklarını ölçer.
Yüzde fiyat osilatörünü kullanmayı seçen analistler için, sırasıyla% -10 ila +% 10 aralığının dışındaki bir değerin, bir hisse senedinin aşırı satıldığını veya aşırı alım yaptığını belirtmesi beklenir.
Yüzde fiyat osilatörünün değeri de hisse senedi oynaklığının bir göstergesidir, daha yüksek bir yüzde daha yüksek oynaklığı gösterir. Volatilite bazı durumlarda arzu edilen bir durumdur ve diğerlerinde istenmeyen bir durumdur, ancak teori yüzde fiyat osilatörünün bir alım satım sinyali ile birlikte en iyi şekilde kullanıldığı yönündedir. Yüksek (pozitif) bir fiyat osilatörü, yatırımcıları sadece başka bir yoldan türetilen zaten mevcut bir sinyalle birleştiğinde satın almaya teşvik etmelidir. Benzer şekilde, düşük (negatif) yüzde fiyat osilatörü kendi başına çok az hareket etmelidir, ancak bir satış sinyali mevcut olduğunda bir satış kararını güçlendirebilir.
Alt çizgi
Yüzde fiyat osilatörünün değeri, kısa ve orta uzunluktaki trendleri tek bir zarif oranla kaynaştırma yeteneğidir. Kendi başına, sınırlı bir değere sahiptir, ancak piyasa bilgisi, temellerin takdir edilmesi ve yatırım ve spekülasyon arasındaki farkın anlaşılmasıyla birlikte, yüzde fiyat osilatörünün ihtiyatlı kullanımı parlak yatırımcıya somut ödüller ödeyebilir.