Intermarket Analizi Nedir?
Pazarlar arası analiz, farklı varlık sınıfları arasındaki korelasyonları inceleyerek piyasaları analiz etme yöntemidir. Başka bir deyişle, bir pazarda olan şey diğer pazarları etkileyebilir ve muhtemelen etkileyebilir, bu nedenle ilişki (ler) üzerine yapılan bir araştırmanın tüccar için faydalı olabileceği kanıtlanabilir.
Önemli Çıkarımlar
- Pazarlar arası analiz, farklı varlık sınıfları arasındaki korelasyonları inceleyerek piyasaları analiz etme yöntemidir. Basit bir korelasyon çalışması, sonuçların -1.0 (mükemmel negatif korelasyon) ile +1.0 (mükemmel pozitif korelasyon) arasında değiştiği en kolay intermarket analizi türüdür. En yaygın kabul gören korelasyon, hisse senedi fiyatları ile faiz oranları arasındaki ters ilişki olup faiz oranları yükseldikçe hisse senedi fiyatlarının düştüğünü ve tersine faiz oranları düştükçe hisse senedi fiyatlarının yükseldiğini varsaymaktadır.
Intermarket Analizini Anlama
Intermarket analizi, dikkate alınan finansal piyasaların veya varlık sınıflarının gücünü veya zayıflığını belirlemek için birden fazla ilgili varlık sınıfına veya finansal piyasaya bakar.
Finansal piyasalara veya varlık sınıflarına bireysel bazda bakmak yerine, piyasalar arası analiz, birbiriyle güçlü bir şekilde ilişkili birkaç piyasaya veya hisse senetleri, bonolar, para birimleri ve emtialar gibi varlık sınıflarına bakar. Bu tür analizler, ele alınan piyasa veya varlık ile güçlü bir ilişkisi olan diğer pazarlara veya varlıklara da bakarak her bir piyasaya veya varlığa tek başına bakmakla genişler.
Örneğin, ABD piyasasını incelerken, ABD tahvil piyasasına, emtia fiyatlarına ve ABD Doları'na bakmak önemlidir. Emtia fiyatları gibi ilgili piyasalardaki değişikliklerin ABD borsası üzerinde bir etkisi olabilir ve ABD borsasının gelecekteki yönünü daha iyi anlamak için anlaşılmalıdır.
Pazarlar arası analiz, genel bir yön duygusu sağlamak için ilişkilere daha fazla dayanması nedeniyle temel analiz olarak kabul edilmelidir, ancak genellikle teknik analizin bir dalı olarak sınıflandırılır. Mekanik ve kural tabanlı dahil, pazarlar arası analizde farklı yaklaşımlar vardır.
Piyasalar Arası Analiz Korelasyonları
Pazarlar arası ilişkilerin bir analizinin yapılması, günümüzde yaygın olarak bulunan ve ücretsiz olan verilere ve bir elektronik tabloya veya grafik programına ihtiyaç duyulduğunda nispeten basittir. Basit bir korelasyon çalışması, yapılması en kolay intermarket analizi türüdür. Bu analiz türü, bir değişkenin ayrı bir veri kümesindeki ikinci bir değişkenle karşılaştırılmasıdır. Pozitif bir korelasyon, iki veri seti arasında mükemmel ve pozitif bir korelasyonu temsil eden +1.0'a kadar çıkabilir. Mükemmel bir ters (negatif) korelasyon -1.0 kadar düşük bir değeri gösterir. Sıfır çizgisinin yakınındaki okumalar, iki numune arasında fark edilebilir bir korelasyon olmadığını gösterir.
Çok uzun bir süre boyunca herhangi iki pazar arasında mükemmel bir korelasyon nadirdir, ancak çoğu analist muhtemelen +0.7 veya –0.7 seviyesinin altında (yaklaşık yüzde 70 korelasyona eşit olacaktır) devam eden herhangi bir okumanın istatistiksel olarak anlamlı olduğu konusunda hemfikirdir.. Ayrıca, bir korelasyon pozitiften negatife geçerse, ilişki büyük olasılıkla kararsız ve muhtemelen ticaret için işe yaramaz olacaktır.
En yaygın kabul gören korelasyon, hisse senedi fiyatları ile faiz oranları arasındaki ters korelasyon olup, faiz oranları yükseldikçe hisse senedi fiyatlarının düştüğünü ve tersine faiz oranları düştükçe hisse senedi fiyatlarının yükseldiğini varsaymaktadır.