Sabit Şarj Karşılama Oranı (FCCR) Nedir?
Sabit ücret karşılama oranı, bir şirketin borç ödemeleri, faiz gideri ve ekipman kiralama gideri gibi sabit ücretlerini karşılama yeteneğini ölçer. Bir şirketin kazançlarının sabit giderlerini ne kadar iyi karşılayabileceğini gösterir. Bir işletmeye para ödünç verilip verilmeyeceğini değerlendirirken bankalar genellikle bu orana bakar.
Önemli Çıkarımlar
- FCCR, bir şirketin kazançlarının sabit ücretlerini ne kadar iyi karşıladığını gösterir. Yüksek oranlı bir sonuç, bir şirketin mevcut kazançlarına göre sabit ücretleri yeterince karşılayabildiğini göstermektedir.
Sabit Şarj Karşılama Oranı için Formül:
FCCR = FCBT + iEBIT + FCBT burada: EBIT = faiz ve vergi öncesi kazanç FCBT = taksi öncesi sabit ücretler = faiz
Sabit Şarj Karşılama Oranı Nasıl Hesaplanır
Bir şirketin sabit ücretlerini karşılama yeteneğini belirlemeye yönelik hesaplama, şirketin gelir tablosundan faiz ve vergi öncesi kazanç (EBIT) ile başlar ve sonra faiz giderini, kira giderini ve diğer sabit ücretleri geri ekler. Daha sonra, düzeltilmiş FVÖK sabit giderler dışında faiz tutarına bölünür. Örneğin, 1, 5 oranında bir sonuç, bir şirketin katlandığı her 1 $ borç için 1.50 $ kazanç elde ettiğini ve mali açıdan sağlıklı olduğunu göstermektedir.
Sabit Ücret Karşılama Oranı
Sabit Şarj Karşılama Oranı Size Ne Anlatıyor?
Sabit borç oranı, bir şirketin borç geri ödemesi için mevcut nakit akış miktarını analiz etmek isteyen borç verenler tarafından yaygın olarak kullanılır. Düşük bir oran genellikle kazançlarda bir düşüş olduğunu gösterir ve şirket için korkunç olabilir, bu da borç verenlerin kaçınmaya çalıştığı bir durumdur.
Sonuç olarak, birçok kredi veren bir şirketin ek borç alma ve ödeme yeteneğini belirlemek için faiz-kazanılan zaman oranı (TIE) ve sabit ücret karşılama oranı da dahil olmak üzere teminat oranlarını kullanır. Sabit ücretlerini emsallerinden daha hızlı bir şekilde karşılayabilen bir şirket sadece daha verimli değil, daha karlıdır. Bu, bir sıkıntıdan geçmek yerine büyümeyi finanse etmek için borçlanmak isteyen bir şirkettir.
Bir şirketin satışları ve satışları ve faaliyetleri ile ilgili maliyetler, gelir tablosunda gösterilen bilgileri oluşturur. Bazı maliyetler değişken maliyetlerdir ve belirli bir dönemdeki satış hacmine bağlıdır. Satışlar arttıkça değişken maliyetler de artar. Diğer maliyetler sabittir ve işletmenin faaliyet gösterip göstermediğine bakılmaksızın ödenmesi gerekir.
Bu sabit maliyetler, ekipman kiralama ödemeleri, sigorta ödemeleri, mevcut borç taksitli ödemeler ve tercih edilen temettü ödemeleri gibi öğeleri içerebilir.
Kullanımdaki Sabit Şarj Karşılama Oranı Örneği
Sabit ücret karşılama oranının amacı, kazançların sabit ücretleri ne kadar iyi karşılayabildiğini görmektir. Bu oran, TIE oranına çok benzer, ancak kira giderleri de dahil olmak üzere ek sabit masraflar dikkate alınarak daha muhafazakar bir önlemdir.
Sabit şarj kapsama oranı TIE'den biraz farklıdır, ancak aynı yorum uygulanabilir. Sabit gider karşılama oranı, VAFÖ'ye kira ödemeleri ekler ve sonra toplam faiz ve kira giderlerine bölünür. Örneğin, Şirket A'nın 300.000 $ 'lık FVÖK, 200.000 $ ve 50.000 $' lık faiz giderinde kira ödemeleri kaydettiğini varsayalım.
Hesaplama 300.000 dolar artı 200.000 dolar bölünmüş 50.000 dolar artı 200.000 dolar, 500.000 dolar bölünmüş 250.000 dolar ya da sabit ücret karşılama oranı 2x. Şirketin kazancı düşük olan sabit maliyetlerinden iki kat daha fazladır. TIE gibi, oran ne kadar yüksek olursa o kadar iyidir.
Sabit Şarj Karşılama Oranının Sınırlamaları
FCCR, yeni ve büyüyen şirketler için sermaye miktarındaki hızlı değişiklikleri dikkate almaz. Formül ayrıca, bir sahibinin çekilişini ödemek veya yatırımcılara temettü ödemek için kazançlardan alınan fonların etkilerini dikkate almaz. Bu olaylar oran girdilerini etkiler ve diğer metrikler de dikkate alınmadıkça yanıltıcı bir sonuç verebilir.
Bu nedenle, bankalar bir şirketin kredi için kredibilitesini değerlendirdiklerinde, şirketin finansal durumu hakkında daha eksiksiz bir görüş elde etmek için genellikle sabit ücret karşılama oranına ek olarak diğer kriterlere de bakarlar.