Amazon.com Inc. (NASDAQ: AMZN), internet şirketleri arasında tartışmasız en iyi büyüme anlatısıdır. Amazon, yaklaşık 20 yıldır, kârlılığa çok az dikkat ederken, devam eden iş genişlemeleriyle büyümeye odaklandı. Bazı yıllarda, şirket para kazandı ve diğerlerinde para kaybetti. Ancak, finansman sayesinde ihtiyaç duyduğu her an yerine koyabilen sermaye ile Amazon, operasyonlarını sorunsuz ve nakit sıkıntısı olmadan gerçekleştirdi. Şirket, yıllar boyunca fazla kazanç elde etmemiş olabilir, ancak iş faaliyetlerinin ölçeğini kesinlikle büyük bir seviyeye yükseltti, potansiyel olarak tohumların nihayetinde ağır fiyatı haklı çıkarmak için yeterli karı yok edecek şekilde ekti. - Amazon'un stokunun (P / E) oranı.
Ekim 2018 itibarıyla Amazon, FAANG hisse senetleri arasında 138'de en yüksek ikinci P / E oranına sahipti. P / S, daha makul bir 4.06 (FAANG hisse senetlerinin en düşüğü) seviyesinde geliyor ve Amazon'un hisse senedi için daha anlamlı bir değerleme metriği. Ocak 2015'ten bu yana hisse senedinin en keskin yükselişinin yaklaşık 300 $ 'dan mevcut fiyatı 1.640 $' a (Şubat 2019 itibariyle) geçtiğini gördü. Bununla birlikte, hisse senedinin fiyatı, şirketin satışlarını bir ila üç arasında istikrarlı bir katında sürekli olarak izliyordu. P / S oranı güvenilir bir değerleme metriğiyse, Amazon hisse senetlerinin gelecekteki değeri, şirketin gelir açısından ne kadar daha fazla büyüme sağlayabileceğine bağlı olabilir. Bazıları Amazon'un 10 yıl içinde hisse başına 6.000 $ değerinde olacağını ileri sürdü. Bu Amazon'un ortalama satış büyüme oranına göre araştırılabilir. Hisse senedinin geçmiş performansı, önümüzdeki 10 yıl için hisse senedinin fiyat artışının muhtemel oranı hakkında bir ipucu da sağlayabilir.
Potansiyel Büyüme Beklentisi
Ekim 2018 itibarıyla, Amazon'un on iki aylık (TTM) gelirde 208.125 milyar dolar var. Gelir, son üç yılda yıllık% 25.97 oranında büyüyor. TTM brüt kar marjı% 24'tür. TTM için net geliri 300 milyon dolar. Net gelirin bir yıllık büyüme oranı% 28 ve net marjı% 3'tür.
Önümüzdeki 10 yıl boyunca Amazon'un en son yıllık satış büyüme oranını% 25 olarak tutabileceğine dair bir garanti yoktur, ancak% 25'i tahmin olarak kullanacağız. Şirketler tipik olarak bu kadar yüksek büyüme oranlarını bu kadar uzun süre korumasa da, Amazon çok sayıda yeni pazara girmekte ve düzenli olarak yeni, yenilikçi ortaklıklar duyurmaktadır. 2018'in sadece ikinci yarısında Amazon, New York ve Kuzey Virginia'da yeni karargah kurmayı planladığını duyurdu, ABC gerçeklik serisi "Shark Tank" ile Alexa'nın yeteneklerini ve çok daha fazlasını genişletecek yeni bir ortaklık başlatacağını açıkladı - bu nedenle uzun vadeli gelir artışına inanmak için bir neden var.
Projeksiyon analizi amacıyla, on iki aylık (TTM) gelirde 208.125 milyar dolar ile başlayacak ve 4'lük sabit bir P / S ile yıllık% 25 gelir artışı oranı alacağız. Bu varsayımlarla aşağıdakileri elde ediyoruz:
K / Z'nin payda fiyat ve paydada hisse başına gelir kullanılarak hesaplandığını unutmayın.
Hesaplamalar, analistlerin bir yıllık fiyat hedefi 2, 170 dolar olan bir yıllık fiyat hedefini 2, 115 $ gösteriyor. Yıllık% 25 satış büyümesi ile Amazon 2024'te 6.455 dolar değerinde olabilir.
Gelecek Hisse Fiyatı
6.000 dolar göz korkutucu gibi görünse de, bir gerçeklik haline gelebilir. Fiyat arttıkça, yatırımcılar, Amazon'un değeri arttıkça baskı yaratabilecek aşağıdaki en yüksek fiyatlı hisse senetlerinin değerlerini de izlemek isteyebilirler.