Döviz Futures - Spot FX: Genel Bakış
Döviz (Forex) piyasası birçok farklı özelliği, avantajları ve tuzakları olan çok büyük bir piyasadır. Forex yatırımcıları, vadeli döviz (vadeli döviz geleceği veya döviz geleceği olarak da bilinir) ile spot Forex (Spot FX) piyasasında işlem yapabilirler. Bu iki yatırım seçeneği arasındaki fark anlaşılır ama dikkate değer.
Önemli Çıkarımlar
- Bir para birimi geleceği, gelecek bir tarihte ve sabit bir satın alma fiyatında bir para biriminin değişimini öngören bir vadeli işlem sözleşmesidir. Bir spot FX sözleşmesi, temel para birimlerinin teslimatının, ödeme tarihinden hemen sonra (genellikle 2 gün) gerçekleşmesini öngörür. Sözleşmeler arasındaki temel fark, işlem fiyatının belirlendiği ve döviz çiftinin fiziksel değişiminin gerçekleştiği zamandır.
Döviz Futures
Bir para vadeli işlem sözleşmesi, ilgili tarafların gelecekte belirli bir zamanda belirli bir para birimi çiftini önceden belirlenmiş bir fiyatla (belirtilen döviz kuru) ticaret yapmalarını zorunlu kılan yasal olarak bağlayıcı bir sözleşmedir. Satıcının pozisyonu erken kapatmadığı varsayılarak, geleceğin yazıldığı tarihte para birimine sahip olabilir veya para biriminin ödeme tarihinden önce spot piyasada daha ucuz olacağına "kumar oynayabilir". Çoğu zaman, para birimlerinden biri ABD dolarıdır. Döviz futures'ları temel olarak döviz kurlarındaki hareketlere karşı koruma arayan küresel firmalar tarafından kullanılmaktadır.
Spot FX
Spot FX ile, temel alınan para birimleri takas tarihinden sonra fiziksel olarak değiştirilir. Teslimat genellikle banka hesapları arasında para transferi genellikle 2 gün sürdüğü için, yürütmeden sonraki 2 gün içinde gerçekleşir. Genel olarak, herhangi bir spot piyasa, dayanak varlığın gerçek değişimini içerir. Bu en çok emtia piyasalarında yaygındır. Örneğin, birisi para alışverişi yapmak için bir bankaya gittiğinde, o kişi Forex spot piyasasına katılır. Dünyanın en büyük pazarı olan döviz spot piyasası, işlemlerde günde yaklaşık 1 trilyon dolar (USD) gerçekleştirmektedir.
Temel Farklılıklar
Dolayısıyla, vadeli döviz işlemleri ile spot FX arasındaki temel fark, işlem fiyatının belirlendiği ve döviz çiftinin fiziksel değişiminin gerçekleştiği zamandır. Döviz futures'larında fiyat, sözleşme imzalandığında belirlenir ve döviz çifti genellikle uzak bir gelecekte olan teslim tarihinde değiştirilir.
Spot FX'de, fiyat ticaret noktasında da belirlenir, ancak döviz çiftinin fiziksel değişimi doğrudan ticaret noktasında veya daha sonra kısa bir süre içinde gerçekleşir. Bununla birlikte, vadeli işlem piyasalarındaki katılımcıların çoğunun genellikle ödeme tarihinden önce pozisyonlarını kapatan spekülatörler olduğunu ve bu nedenle çoğu sözleşmenin teslimat tarihine kadar devam etme eğiliminde olmadığını belirtmek önemlidir.