Teminat Hesabı nedir?
Marj hesabı, aracının müşteriye hisse veya diğer finansal ürünleri satın almak için borç verdiği bir aracılık hesabıdır. Hesaptaki kredi, satın alınan menkul kıymetler ve nakit ile teminatlandırılır ve dönemsel faiz oranı ile birlikte gelir. Müşteri ödünç para ile yatırım yaptığı için, müşteri için kar ve zararları artıracak kaldıraç kullanıyor.
Marj Hesabı Nasıl Çalışır?
Eğer bir yatırımcı teminatlı menkul kıymet satın alırsa ve bu menkul kıymetler fonlardan tahsil edilen faiz oranının ötesinde bir değeri takdir ederse, yatırımcı sadece kendi nakitleriyle menkul kıymet satın almış olandan daha iyi bir toplam getiri elde eder. Bu, marj fonları kullanmanın avantajıdır.
Azalan yönde, aracılık firması, kredi ödenmemiş olduğu sürece marj fonlarına faiz uygular ve yatırımcının menkul kıymetleri satın alma maliyetini artırır. Eğer menkul kıymetler değer düşükse, yatırımcı su altında olacak ve bunun üzerine komisyoncuya faiz ödemek zorunda kalacak.
Bir marj hesabının özkaynağı bakım marjı seviyesinin altına düşerse, aracı kurum yatırımcıya marj çağrısı yapar. Belirli bir gün içinde - tipik olarak üç gün içinde, bazı durumlarda daha az olsa da - yatırımcı, menkul kıymetin fiyatı ile bakım marjı arasındaki farkın tamamını veya bir kısmını dengelemek için daha fazla nakit yatırmalı veya bir miktar hisse satmalıdır.
Aracı kurum, bir müşteriden bir marj hesabında sahip olduğu sermaye miktarını artırmasını isteme, aracı kendi fonlarının risk altında olduğunu düşünüyorsa yatırımcının menkul kıymetlerini satma veya marj çağrısı yapmazsa yatırımcıya dava açma hakkına sahiptir. ya da hesaplarında negatif bakiye taşıyorlarsa.
Yatırımcı, hesaba yatırılan fonlardan daha fazla para kaybetme potansiyeline sahiptir. Bu nedenlerden dolayı, bir marj hesabı sadece ek yatırım risklerini ve marjla ticaretin gerekliliklerini tam olarak bilen sofistike bir yatırımcı için uygundur.
Bir marj hesabı, bireysel emeklilik hesabında, bir güvende veya diğer güvene dayalı hesaplarda marjda hisse satın almak için kullanılamaz. Buna ek olarak, bir marj hesabı 2.000 $ 'ın altındaki hisse senedi alım satım hesaplarıyla kullanılamaz.
Önemli Çıkarımlar
- Marj hesabı, bir trader'ın bir brokerden borç almasına izin verir ve bir ticaretin tüm değerini koymasına gerek yoktur. Marj hesabı, tipik olarak bir trader'ın vadeli işlemler ve opsiyonlar gibi diğer finansal ürünlerle işlem yapmasına izin verir (bu komisyoncu) ve hisse senetleri. Marj, tüccarın sermayesinin kâr ve zarar potansiyelini artırır.
Diğer Finansal Ürünlerde Marj
Hisse senetleri dışındaki finansal ürünler marjla satın alınabilir. Vadeli işlem yatırımcıları da sık sık marj kullanırlar.
Diğer finansal ürünlerde, başlangıç marjı ve bakım marjı değişecektir. Borsalar veya diğer düzenleyici kurumlar minimum marj gereksinimlerini belirler, ancak bazı brokerler bu marj gereksinimlerini artırabilir. Bu, marjın aracıya göre değişebileceği anlamına gelir. Vadeli işlemlerde başlangıç marjı, hisse senetlerinden genellikle çok daha düşüktür. Hisse senedi yatırımcılarının bir ticaretin değerinin% 50'sini oluşturması gerekirken, vadeli işlem yatırımcılarının sadece% 10 veya daha azını yüklemeleri gerekebilir.
Birçok opsiyon ticaret stratejisi için de marj hesapları gereklidir.
Teminat Hesabı Örneği
Bir marj hesabında 2.500 $ 'lık bir yatırımcının Nokia hisse senedini hisse başına 5 $ karşılığında satın almak istediğini varsayın. Müşteri, 5.000 $ değerinde Nokia hisse senedi veya 1.000 hisse satın almak için aracı tarafından sağlanan 2.500 $ 'a kadar ek marj fonları kullanabilir. Hisse senedi hisse başına 10 $ 'ı takdir ederse, yatırımcı hisselerini 10.000 $ karşılığında satabilir. Bunu yaparlarsa, komisyoncunun 2, 500 dolarını ödedikten ve orijinal 2, 500 dolarlık yatırımı saymadan sonra, tüccar 5.000 dolar kazanır.
Para ödünç almasalardı, stokları ikiye katlandığında sadece 2.500 dolar kazanırlardı. Pozisyonu iki katına çıkararak potansiyel kâr iki katına çıkarıldı.
Hisse senedi 2, 50 $ 'a düşmüş olsaydı, tüm müşterinin parası gitmiş olurdu. 1.000 hisse * 2.50 $ 2.500 $ olduğu için, müşteri hesaba daha fazla sermaye koymadığı sürece komisyoncu müşteriye pozisyonun kapalı olduğunu bildirir. Müşteri fonlarını kaybetti ve artık pozisyonunu koruyamıyor. Bu bir marj çağrısı.
Yukarıdaki senaryolar herhangi bir ücret olmadığını varsayar. Ancak komisyonlar var ve ödünç alınan fonlara da faiz ödeniyor. Ticaret bir yıl sürdüyse ve faiz oranı% 10 ise, müşteri% 10 * 2.500 $ veya 250 $ faiz ödeyecekti. Gerçek karları 5.000 $, daha az 250 $ ve komisyon. Müşteri ticaretten para kaybetse bile, kaybı 250 $ artı komisyonlarla artar.
