Geç başından beri All Star Charts'tan mesajlar okuyorsanız, muhtemelen pazarın teknoloji ve tüketici ihtiyari gibi göreceli güç gösteren alanları hakkında birçok yazı fark ettiniz. Ancak, dikkat çekmeyen bir sektör havayollarıdır. Bunun nedeni basit: Dow Jones Ulaşım Ortalaması (DJT), güçlü bir yükseliş trendi içinde tüm zamanların en yüksek seviyelerinden yaklaşık% 3 oranında oturuyor, ancak havayolları herhangi bir irtifa kazanmak için mücadele etmeye devam ediyor ve 52 haftanın en düşük seviyelerinde ve göreceli olarak çöküyor.
Aşağıdaki tablo, NYSE Arca Havayolları Endeksi'nin (XAL $) günlük grafiğidir. Geçtiğimiz 1, 5 yıl boyunca, endeks kesinlikle ilerleme kaydetmedi ve 103 ile 124 arasında değişmeye devam ediyor. Bu grafik, "sıcak karışıklık" kategorisine koyduğumuz ve yönlendirmemiz gereken bir grafik. Bireysel hisse senetlerinde mutlak temelde fırsatlar veya endeksteki menzil tüccarları için fırsat olsa da, genellikle böyle olmayan piyasalarda trend olmayan çok büyük fırsat maliyeti vardır.
Bununla birlikte, havayollarıyla ilgili hacimler hakkında konuştuğumu düşündüğüm grafikler göreceli olarak olanlardır.
Aşağıda, Havayolu Endeksi ile Dow Jones Ulaşım Ortalamasının, bu oranın son dört yılda ortaya koyduğu muazzam zirveyi gösteren bir grafiği bulunmaktadır. Fiyatlar, Nisan ayında 2015-2016 seviyelerinin altına düştü ve hemen hemen dört yılın en düşük seviyesine yaklaşarak hızla aşağı doğru hızlandı. Bu hamle kısa vadede uzayabilir, ancak bu satın almak istediğimiz uzun vadeli bir model değildir. Teknik analiz prensibi, fiyat hareketlerinde simetrinin bulunmasıdır; bu, bunun, Nisan ayı kırılma seviyesinin yaklaşık% 32 altında bir fiyat hedefi olan ve çok çeşitli potansiyel destek seviyeleri ile çok yıllı bir düşüş trendinin başlangıcı olduğunu gösterecektir..
Buna ek olarak, Havayolu Endeksi ve S&P 500, Mayıs ayında 4, 5 yılın en düşük seviyesine geriledi ve uzunluk ve büyüklükte benzer bir düşüşe karşı savunmasız görünüyor. Bu simetrik üçgenin ölçülen hareketi, 2011-2012 en düşük seviyesine yakın bir seviyede yer alır ve Mayıs ayında aşağıda açıklanan seviye fiyatlarından yaklaşık% 35'lik bir düşüş anlamına gelir. Yukarıda gördüğümüz desen gibi, bu uzun tarafta hiçbir parçası istemediğimiz uzun vadeli bir düşüş trendinin başlangıcıdır.
Alt çizgi
Mutlak bir temelde, bu 103 ila 124 aralığı kararlı bir şekilde çözülene kadar Havayolu Endeksinde çok az kenar olduğu görülmektedir. Bireysel isimlerde çekici görünen birkaç uzun ve kısa fırsat olsa da, bir ticarete girmenin fırsat maliyetini belirlemek için endüstrinin göreli performansını dikkate almak önemlidir.
Şu an itibariyle, kanıtların ağırlığı, bu grup hisse senetlerinin Dow Jones Ulaşım Ortalamasının ve daha geniş pazarın düşük performans göstereceğini göstermektedir. Sonuç olarak, çabalarımızı özkaynaklardaki yükseliş tezimizi ifade etmek için yeni zirveler yapan sektörlere odaklamaya devam etmek istiyoruz. Kanıtların ağırlığı değiştiğinde, zihnimizi memnuniyetle değiştireceğiz, ancak şimdilik, daha iyi yerler olduğu anlaşılıyor.