Piyasadaki belirsizlik ve oynaklık dönemlerinde, bazı yatırımcılar riski azaltmak için hisse senetlerine kıyasla hisse senetlerine ve çağrılara karşı korunmaya yönelmektedir. Riskten korunma, riskten korunma fonları, yatırım fonları, aracı kurumlar ve bazı yatırım danışmanları tarafından bir strateji olarak teşvik edilmektedir.
Peki, riski azaltmak için bir uzman bir hisse senedi portföyünü nasıl etkili bir şekilde koruyabilir?
Seçeneklerin Risklerini ve Ödüllerini Anlayın
İlk adım, sahip olduğunuz hisse senedi portföyünü tutma risklerini anlamaktır. Opsiyonlara sahip olmak kesinlikle stoktan daha risklidir. Hisse senetlerine kıyasla opsiyonlara yatırımınızı hızlı bir şekilde kaybetme şansı daha yüksektir ve opsiyonun sona ermesine yaklaştıkça veya paradan daha fazla uzaklaştıkça risk artar (OTM).
Ardından, sahip olduğunuz pozisyonları tutmayla ilişkili risklerin anlaşılmasına dayanarak ne kadar risk azaltmak istediğinizi belirleyin. Bir hisse senedinde çok konsantre olduğunuzu algılayabilir ve bu riski azaltmak ve sermaye kazanç vergisi ödemekten kaçınmak isteyebilirsiniz.
Riskten korunma için hangi vergi kurallarının geçerli olduğunu anladığınızdan emin olun, böylece etkinlikten sonra şaşıracaksınız. Bu vergi kuralları biraz karmaşıktır, ancak uygun şekilde yönetilirse bazen çekici sonuçlar verir.
Riskten
Alım Satım İşlemleri Nasıl Yapılır
Gerekli başlangıç işlemlerini yapma mekaniğini anladığınızdan emin olun. İşlemlere nasıl girmelisin? Piyasa emirleri girmeli veya emirleri sınırlamalı veya hisse senedi fiyatına bağlı limit emirleri girmeli misiniz? Benim görüşüme göre, alım satım yaparken veya arama yaparken asla piyasa emirleri girmemelisiniz. Hisse senedi fiyatına bağlı limit emirleri en iyi türdür.
Daha sonra, ilgili işlem maliyetlerini anlamalısınız ve bu sadece komisyonlar anlamına gelmez. Alım satım işlemine girmeden önce alış ve satış, geçmiş miktar ve açık faiz arasındaki fark dikkate alınmalıdır. Dışarı çıkmak istediğinizde çok az likidite olan veya hiç likidite bulunmayan çitlere girmek istemezsiniz.
Ayrıca, çeşitli işlemlerle ilişkili marj gereksinimlerini ve bu gereksinimlerin nasıl değişebileceğini de anlamalısınız. Tabii ki, sahip olduğunuz her yüz hisse için bire bir görüşme satarken, hasılatı geri çekseniz bile satış yapmak için marj gereksinimini belirlemek (yani hisse senedi hesabınızda kalırsa marj yoktur) basittir. çağrıların satışı üzerine. Hisse senedine göre bire bir satış yapmak biraz daha karmaşık hale gelir, ancak oldukça kolay bir şekilde ele alınabilir.
Riskten Korunma Fırsatlarına Yönelik Pozisyonlarınızı İzleyin
Ardından, hisse senedi hareket ettikçe, primler aşınırken, oynaklık arttıkça ve faiz oranları değiştikçe pozisyonlarınızı izlemek için gereken zamanı anlamalısınız. Portföyünüzü hedge etmek için kullandığınız bir dizi menkul kıymeti farklı bir menkul kıymetler kümesiyle değiştirerek zaman zaman ayarlamalar yapmak isteyebilirsiniz.
Sonra koyar satın almak, çağrı satmak veya ikisinin bir kombinasyonu yapmak kararları vardır.
Son olarak, hangi çağrıların satış için en iyi olduğuna veya hangi çağrıların en iyi satış olduğuna karar verin.
Ne Zaman Çağrı Satmalı
Opsiyon ticaretinde verilecek en önemli kararlardan biri, ne zaman çağrı satmanız ve satın almanız gerektiğidir. Primler artırıldığında, satış duyurularından hemen önce satış yapmak için en uygun zaman ya da kazançların ilan edilmesinden sonraki hafta, satın almak için en uygun zaman mı?
Ayrıca, pahalı olmayan çağrılar satmayı ve düşük fiyatlı kotasyonlar satın almayı ümit eden seçeneklerin zımni volatilitesini düşünmeli misiniz? Çoğu zaman, son zamanlarda yükselen oynaklık seviyeleri, işlerde bir şeyler olabileceğini ve bazı insanların içsel bilgilerle işlem yaptığını ima etmektedir. Belki de tüm pozisyonları bir seferde koruma altına almak daha ihtiyatlı bir yaklaşımdır.
Yöneticilere büyük miktarda seçenek verildiği gün aramaları satar mısınız, yoksa iki ya da üç hafta sonra satar mısınız? İcra görevlilerinin gelecekteki finansal riskten korunma güvenliğinin menkul kıymetleriyle ne yaptığını nasıl belirleyeceğinizi biliyor musunuz? Çalışanlara hisse senedi opsiyonları ve kısıtlı hisse senedi yöneticilere verildiğinde, hisse senedinin gelecek ay düşmektense artma ihtimalinin daha yüksek olduğuna dair kanıtlar vardır.
Alt çizgi
Hedging kesinlikle kendi yararlarına sahiptir, ancak iyi düşünülmelidir. Kendi başınıza denemeden önce bu uygulamada deneyimli birinden tavsiye almak muhtemelen en iyisidir.