Katılımcı Unsurla Risk Aktarımı Takas Nedir (STRIPE)
Katılımcı unsurla veya STRIPE ile takas aktarma riski, faiz oranı takasını bir faiz oranı sınırı ile birleştiren bir tür riskten korunma aracıdır. Faiz oranı takası, iki tarafın faiz ödeme akımlarını veya yükümlülüklerini değiştirmeyi kabul ettiği bir tür türevdir; faiz oranı sınırı ise alıcı ile satıcı arasında tekrarlayan bir ücret karşılığında alıcının garanti edildiği bir sözleşmedir. Bir finansal araca ödediği faiz oranı, öngörülen tutardan fazla olmayacaktır.
Katılımcı Eleman ile Swap Aktarım Riskini Anlama (STRIPE)
Katılan unsurla takas devri riski, faiz oranı riskinden korunmak isteyenler veya faiz oranı riskinden korunmak isteyenler tarafından kullanılan karmaşık bir türev stratejidir. Türev araçlar, değeri başka bir enstrümandan türetilen finansal enstrümanlar olduğu için adlandırılır. Faiz oranı takası söz konusu olduğunda takasın değeri, sözleşmelere istinaden yazılan borçlanma araçlarının değerinden elde edilir.
Türev araçlar, finansal hizmetler endüstrisinin muhalifleri tarafından sadece spekülasyon araçları olarak eleştirildi, çünkü yatırımcıların sahip oldukları finansal varlıkların değerindeki değişikliklere dayanarak para kazanmalarını veya para kaybetmelerini sağlıyorlar. Kredi temerrüt swapları gibi türevler, finansal krizin şiddetini artırmaya yardımcı oldu, çünkü diğer finansal kurumların başarısızlığına karşı sigorta benzeri koruma satan bankaları tehlikeye attılar.
Ancak tüm türevler veya türev kullanıcıları aynı değildir. Şirketler bu enstrümanları faiz riskinden korunmak için kullandıklarında olduğu gibi, faiz oranı swapları ve faiz oranı tavanları gibi türevlerin yasal kullanımları vardır.
Katılımcı Unsurla Riski Takas Etme Örneği (STRIPE)
Diyelim ki Philadelphia Widget Company, yeni bir widget fabrikasının inşasını finanse etmek için 100 milyon dolar borç aldı. Parayı yüzde 5'lik sabit bir oranda ödünç aldı, ancak borçlanmadan bu yana para faiz oranları düşmeye başladı. Borçlanma maliyetlerini azaltmak için şirket, katılımcı unsur ile swap transfer riski satın alır ve böylece yüzde 5'lik ödemesini, daha da düşebilecek yüzde 4'lük değişken faizli bir kredi için bir banka ile değiştirir. Aynı zamanda, STRIPE bir faiz oranı sınırı içerir, böylece banka faiz oranı tekrar yükselmeye başlarsa Philadelphia Widget Company'nin yüzde 6'dan fazla faiz oranı ödemeyeceğini garanti eder. STRIPE, şirketin kendisini daha yüksek oranlara karşı korurken, düşen oranlardan faydalanmasını sağlar.