Ocak Yılın Geri Kalanı Tahmin Ediyor mu?
Ocak Barometresi, hatırlaması kolay tek bir deyimle özetlenir: "Ocak gittikçe yılın geri kalanı da gider." Bu düzenli maksim, prognostik için kaydını yedeklemek için makul kanıtlara sahip gibi görünüyor, ancak ticaret yapmak yargı ve beceri gerektirebilir.
Bu gösterge ilk olarak "The Stock Trader's Almanac" yayınında basıldı ve kitabın ilk olarak 1972 baskısında bahseden Yale Hirsch tarafından kaleme alındı. Aşağıdaki pasta grafik, böyle bir ifadenin değerli bilgiler olarak kabul edilmesinin güçlü nedenini göstermektedir. 1928'den bu yana S&P 500, Ocak Barometresini test etmek için 91 etkinliğe sahipti ve bu yılların 63'ünde pazar, Ocak ayının yılın geri kalan 11 ayını devraldığı yönde kapanıyor. Buna kıyasla, ortalama olarak diğer tüm ayların Ocak ayı kadar iyi korelasyon gösterme olasılığı daha düşüktü.
Ocak Barometresi Performans Kaydı
Göstergenin son 91 yıldaki performansı geçmiş yıllarda olduğundan daha iyi görünebilir. Aşağıdaki tablo, son 20 yılda S&P 500 (SPX) için tüm fiyat hareketlerini tek bir mevsimsellik grafiğinde ortalamaktadır. Bu önlemle gözlemciler ortalama olarak Ocak ayının yılın geri kalanının tam tersini yaptığını görebiliyor. Farkı ne açıklayabilir?
Mevsimsellik tablolarındaki ortalama, yıl boyunca meydana gelebilecek ve özellikle Ocak ayında, özellikle kazanç sezonunda ortaya çıkan aşırı hareketleri gizler. Yatırımcılar Ocak ayında hisse satın alma girişimlerini yönlendirmek için birkaç kural kullanarak daha iyi ücret alırken, alım-satım yatırımcılarının muhtemelen o ay biraz oynaklığa hazırlık yapmaları gerekiyor.
Bu Gösterge ile Sorunları Çözme
Ocak Barometresi ile ilgili iki temel sorun, ilk olarak, sicili, göstergenin yalnızca zamanın% 70'inin hemen altında doğru tahminleri göstermesi ve ikincisi, yatırımcıların endeksin düşüşü boyunca devam edeceğini varsaymasıdır. Yıllar boyunca, bunun sorunlu olduğu kanıtlanmıştır. Geçtiğimiz yüzyıl boyunca piyasa fiyatlarında% 30'dan fazla düşüşün olduğu en az bir düzine vesileyle, hem yatırımcılar hem de tüccarlar için önceden haber verilmesi ve önkol edilmesi önem kazanıyor.
Aşağıdaki tablo, Ocak Barometresinin buna bir şekilde yardımcı olduğunu göstermektedir. Anlaşıldığı üzere, Barometrenin piyasayı doğru şekilde tahmin ettiği yıllar, Ocak ayının bir yöne gittiği yıllara ve yılın geri kalanı için piyasalara göre daha küçük bir ortalama düşüş ve medyan düşüş sergilemektedir. Bu durum, piyasanın biraz daha iyi davrandığı yıllarda görülen normal dalgalanma derecesinin hemen ötesine verilen bir zarar durdurma emrinin kullanışlı olabileceğini düşündürmektedir.
Aslında, aşağıdaki grafiğin de gösterdiği gibi, girişinizin altına% 10 oranında bir stop-loss siparişi verirseniz, bu, sermayenizi eşleşmeyle karşılaştırıldığında eşleşmeyen yıllarda (barometrenin piyasayı öngörmediği yıllar) daha iyi koruyacaktır. yıl. Böyle bir kural, son 91 yılda yaklaşık 30 kez tetiklenmiş olacak ve yatırımcılara ortalama% 11 ilave olumsuz hareketlere karşı koruma şansı verecektir.
Alt çizgi
Ocak Barometresi daha sık doğru değil, ancak bir ticaret veya yatırım kuralı olarak arzulanan çok şey bırakıyor. Bunun yerine, genel pazar sağlığının bir göstergesi olarak düşünün. Bu şekilde, yükseliş eğilimini koruyabilir ve Ocak ayının daha yüksek bir şekilde kapandığı bir yıl boyunca ticaretinize olan güveni artırmak için kullanabilirsiniz.