Borsalar, bu yıl on yıl süren boğa piyasasının sonu gibi görünerek hızla toparlandı. Ancak bu, en kötünün bittiğini göstermez. Birçok yatırımcı, son rallinin yakında bacaklarını kaybedeceğinden endişe ediyor ve potansiyel bir çökmeye karşı kendilerini korumaya yönelik yollar arıyor. Ancak piyasanın iniş ve çıkışlarını zamanlamak aptalca bir iş olabilir. Bu yüzden Brad Lamensdorf, her zaman düşüşleri satın almaya ve zirveleri satmaya çalışma tahminini ortadan kaldıran AdvisorShares Ranger Equity Bear borsa yatırım fonunu (HDGE) bir araya getirmeye yardımcı oldu.
Lamensdorf'un 129 milyon dolarlık ETF'si, yakın zamanda güneye gideceği bir önsezde tüm piyasayı kısaltmak yerine, piyasadaki en zayıf stokları seçici olarak kısaltarak iyi zamanlar ve kötü günler boyunca koruma sağlar. “Tüm pazarın yüzde kırk'ı ABD'deki 40 veya 50 en iyi şirketten oluşuyor, ” diyor fon yöneticisi Business Insider'a. “Kısa olmak istediğin gerçekten bu mu, ” diye sordu retorik olarak.
Shager Ranger Equity Bear ETF Danışmanı
(Nasıl çalışır)
- Stok toplama ETFShorts, S&P 500Strategy'ye karşı bahis yapmak yerine en zayıf hisse senetlerini ETF'nin yukarı veya aşağı piyasalarda kazanmasını sağlar Fon yöneticileri ETF'yi mevcut portföyün üstünde% 5 ila% 15 katman olarak kullanmalıdır
Yatırımcılar İçin Anlamı
Kısa vadeli hisse senedi ararken Lamensdorf, negatif nakit akışı, kötü iş modelleri ve önemli rekabet tehditleriyle karşı karşıya olan şirketleri arar. Bunlar borsadaki en zayıf halkalardır ve piyasalar bir dereceye kadar rasyonalite içerdikleri sürece, daha güçlü temellere sahip şirketlerin hisse senetlerine göre düşük performans göstermeleri muhtemeldir.
Sadece kısa bir ETF olarak, HDGE bir boğa piyasasında daha iyi performans göstermeyecek. Ancak, ilk etapta asla uzun vadeli bir alım-satım stratejisi olma niyetiyle yaratılmadı. Fon sadece halihazırda mevcut bir özsermaye portföyünde en üst katman riskinden korunma amaçlıdır. Lamensdorf, HDGE ETF'de% 5 ila% 15 arasında herhangi bir yerde tahsinin yeterli olduğunu ileri sürüyor.
Piyasa bir bütün olarak yükselirse, fikir en zayıf stokların en güçlü stoklardan daha az yükselmesi gerektiğidir. Zayıf stoklar hala yükselirken, onları kısaltmaktan kaynaklanan kayıplar, daha güçlü stokların uzamasından elde edilen kazançlar kadar kötü olmamalıdır. Piyasanın gerilemesi durumunda, bahis en zayıf hisse senetlerinin en çok dövüleceğidir. Uzun bahisler acı çekecek olsa da, zayıf hisse senetleri portföyün geneline verilen zararı azaltan kazançlara yol açmalıdır.
Nitekim, 2018'in son yarısında pazar güneye doğru ilerlerken, HDGE pazardan% 3 daha iyi performans göstermeyi başardı. Geçtiğimiz beş yıl boyunca fon yıllık bazda% 11 düşerken, tipik ayı piyasası fonundan% 6 daha iyi performans gösterdi. Benzer bir başka ayı ETF fonu da AdvisorShares Dorsey Wright Kısa ETF'dir (DWSH).
İleriye bakmak
Bunun gibi ETF'ler, yatırımcıların pazardaki gerilemelere karşı korunma yollarından sadece birkaçıdır. Ancak, uzun özkaynak stratejileriyle birlikte doğru kullanıldığında, önemli ölçüde koruma sağlayabilir ve piyasalar düştüğünde zararın bir kısmını giderebilirler.