Yarı Yeniden Düzenleme Nedir
Yarı-yeniden yapılanma, ABD GAAP kapsamında belirli koşullar altında bir firmanın varlıklarını, yükümlülüklerini ve özkaynaklarını iflasa benzer bir şekilde yeniden düzenleyerek geçmiş yıl kârlarındaki açığı giderebilmesini sağlayan nispeten belirsiz bir hükümdür. Bir firmanın hissedarları, yeni bir şirket eski firmanın varlık ve yükümlülüklerini üstlenmiş gibi, esasen firmanın defterlerini sıfırlayan muhasebe değişikliğine izin vermeyi kabul etmelidir.
KIRILMAYA KARŞI Yarı Yeniden Düzenleme
Her ne kadar yarı-yeniden yapılanma düşüncesi yeni bir ilgi görse de, bu hüküm uygulamada nadiren uygulanmaktadır. Yarı-yeniden yapılanma fikri, bazıları için "yeni bir başlangıç" fikri olarak caziptir ve yatırımcılar için, elde edilen kazançların büyük bir açığından yavaş yavaş kazmaktan daha heyecan vericidir. Bazıları, aynı zamanda, yeniden yapılanmanın, varlık değerlerindeki ciddi bir düşüş yeterli bir şekilde yansımadığında, bir firmanın muhasebe dengelerini daha doğru bir şekilde sıfırlamanın etkili bir yöntemi olabileceğini iddia etmektedir. Bununla birlikte, yarı-yeniden yapılanma, gerçekten de ekonomik gerçekliğin bir değişimi değil, daha çok kitapların daha elverişli görünmesi için bir yöntem olduğu için oldukça tartışmalıdır.
Birçok yeni işletme kurulduktan sonra yıllarca zarar görür. Bu dönemde satış ekibi temas kurar, çalışanlar eğitilir, süreçler iyileştirilir ve kolaylaştırılır ve marka bilinirliği geliştirilir. Şirket ilk kârını çevirdiğinde, geçmişte önemli bir kazanç açığı oluşmuş olabilir. Buna ek olarak, uzun bir durgunluk kârlı bir şirketi, birikmiş kazanç açığı bulunan bir şirkete dönüştürebilir.
Alıkonulan kazanç açığı ile çalışırken, borç sözleşmelerinin dağıtılmamış kazançlardan temettü ödemesi genellikle yasadışıdır veya yasaklanmıştır. Bu durumda, yatırımcılar algılanan risk için daha fazla getiri talep ettikleri için sermayenin özkaynak maliyeti önemli ölçüde artabilir. Burada, yarı-yeniden yapılanma finansal anlamda mantıklı olabilir.
Yarı Yeniden Düzenlemenin Amacı
Yarı yeniden yapılanmanın temel amacı, elde tutulan kazanç dengesini sıfıra getirmektir. İlk olarak, aşırı değerlenmiş varlıklar, dağıtılmamış kazançlarda doğrudan bir azalma ile gerçeğe uygun değere yazılmalıdır. Bu açığı anlık olarak artırsa da, gelecekteki amortisman giderini azaltacaktır. Yükümlülükler, aynı zamanda dağıtılmamış kârlar açığına gidecek olan mahsuplar ile birlikte gerçeğe uygun değerlerine yansıtılır.
Varlıklar gerçeğe uygun değerine indirildikten sonra, ödenmiş ek sermaye veya hisse senedinin nominal değeri, birikmiş kazançlar açığının ortadan kaldırılmasını dengelemek için azaltılır. Şirketler, yeniden yapılanmaya nasıl devam edeceklerine karar verirken bazı esnekliklere sahiptir - eşit değeri azaltmak, ek ödenmiş sermayeyi artırmak ve aynı zamanda dağıtılmamış kazançları sıfırlamak mümkündür.