Abonelik Sözleşmesi nedir?
Abonelik sözleşmesi, yatırımcının sınırlı bir ortaklığa katılma başvurusudur. Aynı zamanda bir şirket ile abone arasında iki yönlü bir garantidir. Şirket belirli sayıda hisseyi belirli bir fiyattan satmayı kabul eder ve karşılığında abone hisseleri önceden belirlenen fiyattan satın almaya söz verir.
Abonelik Sözleşmelerini Anlama
Sınırlı bir ortaklıkta (LP), genel bir ortak ortaklık kuruluşunu yönetir ve bir abonelik anlaşması kullanarak sınırlı ortaklar getirir. Adaylar sınırlı ortak olmaya abone olurlar. Standart şartlar yerine getirildikten sonra, genel ortak adayın kabul edilip edilmeyeceğine karar verir. Sınırlı ortaklar, genellikle bir kerelik yatırım olmak üzere sermaye sağlayarak sessiz ortaklar olarak hareket ederler ve işletmenin faaliyetlerine önemli bir katılımları yoktur.
Sonuç olarak, ortaklığın günlük operasyonlarında genellikle çok az sesi vardır veya hiç yokturler ve tam ortaklardan daha az risk altındadırlar. Her sınırlı iş ortağının ticari kayıplara maruz kalması o iş ortağının orijinal yatırımıyla sınırlıdır. Limited ortaklığa katılma aboneliği anlaşması, potansiyel sınırlı ortak için yatırım deneyimi, gelişmişlik ve net değeri tanımlar.
Genel olarak, D Yönetmeliğinin 506 (b) ve 506 (c) sayılı SEC Kurallarında tanımlanan geniş yönerge ve şartlara ilişkin abonelik anlaşmaları. Bu şartlar, bir teklif verme yöntemini ve şirketlerin yatırımcılara ifşa etmesi gereken maddi bilgi miktarını tanımlar. Bir teklife yeni sınırlı iş ortakları eklendikçe, genel iş ortakları abonelik sözleşmesini değiştirmeden önce mevcut iş ortaklarının onayını alır.
Geniş çapta tanımlanmış bir ortaklık, işte kişisel mülkiyeti olan iki veya daha fazla kişi arasındaki bir iş sözleşmesidir. Ortaklık kurumu vergi ödemiyor. Bunun yerine, karlar ve zararlar her ortağa akar. Ortaklar, bir ortak anlaşmaya dayanarak, ortaklığın vergilendirilebilir gelirinin dağıtım payları üzerinden vergi ödeyeceklerdir. Hukuk firmaları ve muhasebe firmaları genellikle genel ortaklık olarak kurulur.
Önemli Çıkarımlar
- Abonelik sözleşmesi, bir tarafın özel bir yerleşim teklifine veya sınırlı bir ortaklığa yaptığı yatırımın şartlarını tanımlayan bir sözleşmedir.
Özel Yerleşimli Abonelik Sözleşmeleri
Bir şirket sermaye artırmak istediğinde, genellikle kamu ya da özel bir yerleşim yoluyla satın almak üzere hisse senedi ihraç eder. Potansiyel genel kamu yatırımcıları için birincil açıklama formu bir prospektüstür. İzahname, işletme ve temel güvenliği hakkında bilgileri listeleyen bir açıklama belgesidir.
Özel bir yerleşim, belirli kriterleri karşılayan sınırlı sayıda akredite yatırımcıya hisse satışıdır. Akredite edilmiş durum kriterleri, belirli bir yatırım deneyimi, varlık ve net değere sahip olmayı içerir. Yatırımcılar izahnameye alternatif olarak özel bir yerleşim muhtırası alacaktır. Muhtıra yatırımın daha az kapsamlı bir tanımını sunar.
Birçok durumda, mutabakat anlaşmasına bir abonelik anlaşması eşlik eder. Bazı anlaşmalar, şirket net gelirinin belirli bir yüzdesi veya götürü ödemeler gibi yatırımcıya ödenecek belirli bir getiri oranını ana hatlarıyla belirtir. Ayrıca, anlaşma bu iadeler için ödeme tarihlerini tanımlayacaktır. Bu yapı, şirket kurucuları veya diğer azınlık sahiplerinin huzurunda yatırımın geri dönüş oranını kazandığı için yatırımcıya öncelik vermektedir.