Çift Ticareti Nedir?
Çift ticareti, yüksek bir korelasyona sahip iki stokta uzun pozisyonun kısa pozisyonla eşleştirilmesini içeren bir ticaret stratejisidir.
Çift Ticareti Anlamak
Çift ticareti ilk olarak 80'lerin ortalarında Morgan Stanley'den bir grup teknik analist araştırmacısı tarafından tanıtıldı. Konsept, piyasadan bağımsız potansiyel karları araştırmak için istatistiksel ve teknik analizleri kullanır.
Pazar Tarafsız Arbitraj
Piyasadan bağımsız stratejiler, ticari işlem çiftlerinin kilit unsurlarından biridir. Piyasadan bağımsız stratejiler, iki farklı menkul kıymette pozitif ve korelasyonlu uzun ve kısa pozisyonlar içerir. İki dengeleme pozisyonu, olumlu ya da olumsuz bir eğilimden yararlanmak isteyen bir riskten korunma stratejisinin temelini oluşturur.
Çiftler Ticaret Stratejisi
Çift ticaret stratejisi iki menkul kıymetin tarihsel korelasyonuna dayanır. Çift ticaretindeki menkul kıymetler, stratejinin kârlarının ardındaki ana itici güç olan yüksek pozitif bir korelasyona sahip olmalıdır. Bir çift ticaret stratejisi en iyi, bir tüccar bir korelasyon tutarsızlığı tespit ettiğinde uygulanır. İki menkul kıymetin belirli bir korelasyonu koruyacağı konusundaki tarihsel düşünceye dayanarak, bu korelasyon zayıfladığında çift ticareti yapılabilir.
Ticaretten çiftler saptığında, bir yatırımcı düşük performanslı güvenliğin uzun pozisyonuyla eşleşen bir dolar almaya ve daha iyi performans gösteren menkul kıymetin kısa satışını yapmaya çalışır. Menkul kıymetler tarihsel korelasyonlarına dönerse, fiyatların yakınlaşmasından kar elde edilir.
Çiftlerin Ticari Avantajları
Çift ticareti beklendiği gibi gerçekleştiğinde, yatırımcı kâr eder ve aynı zamanda süreçte oluşabilecek potansiyel kayıpları azaltır. Düşük performanslı güvenlik değer kazandığında ve yüksek performanslı güvenliğin fiyatı düştüğünde kar elde edilir. Net kâr, iki pozisyondan kazanılan toplam tutardır.
Çifte Ticaret Sınırlamaları
Çift ticareti için bazı sınırlamalar vardır. Birincisi, çift ticaretinin iki menkul kıymet arasında yüksek bir istatistiksel korelasyona dayanmasıdır. Çoğu çift işlemin tanımlanması zor olabilen 0.80'lik bir korelasyon gerekecektir. İkincisi, tarihsel eğilimler doğru olmakla birlikte, geçmiş fiyatlar her zaman gelecekteki eğilimlerin göstergesi değildir. Sadece 0.80'lik bir korelasyona ihtiyaç duyulması da beklenen sonucun olasılığını azaltabilir.
Korelasyon Yakınsama
Potansiyel kârı göstermek için, 0.95 ile yüksek korelasyona sahip Stok A ve Stok B'yi düşünün. İki hisse senedi kısa vadede 0.50 korelasyonu ile tarihsel trend korelasyonlarından sapmaktadır. Arbitraj tüccarı dolar almak için adım atar, A stokunun düşük performanslı uzun pozisyonu ile Stok B'yi daha kısa bir pozisyonda eşleştirdi. Hisse senetleri zaman içinde 0, 95 korelasyonuna geri dönüyor. Yatırımcı uzun pozisyondan ve kapalı kısa pozisyondan faydalanır.