Yerleşim Aracısı Nedir?
Bir yerleştirme aracısı, yatırım fonları için sermaye toplayan bir aracıdır. Bir yerleştirme aracısının büyüklüğü, tek kişilik bağımsız bir şirketten küresel bir yatırım bankasının büyük bir bölümüne kadar değişebilir. Profesyonel yerleştirme acentelerinin, ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu gibi kendi yetki alanlarında menkul kıymetler düzenleme kurumuna kayıtlı olmaları gerekmektedir. ABD'de faaliyet gösteren bir yerleştirme aracısının aracı veya satıcı olarak kayıtlı olması gerekir.
Yerleşim Aracısını Anlama
Bir yerleştirme aracısı, fon yaratma pazarında hayati bir işleve sahiptir. Yerleştirme acenteleri, fon yöneticilerini nitelikli yatırımcılara sunarak elde ettikleri sermayeyi hızlı ve verimli bir şekilde artırmak için yatırım fonları (örneğin, özel sermaye fonu, hedge fonu, emlak fonu veya diğer alternatif varlıklar) tarafından kiralanmaktadır.
Önemli Çıkarımlar
- Yerleştirme aracısı, yatırımcıları menkul kıymet sunan şirketlerle buluşturan kayıtlı bir aracıdır.Bazı yerleşim aracıları, müzakere, pazarlama materyali hazırlama ve hedefleme stratejileri geliştirme gibi diğer hizmetleri sağlar.Konum aracıları, anlaşmalarının tazminatı ve münhasırlığı gibi çeşitli şartları müzakere ederler..
Bununla birlikte, deneyimli yerleştirme temsilcilerinin yetenekleri yalnızca tanıtımların ötesine geçmektedir. Bazı yerleşim acenteleri, pazarlama materyali hazırlama, bir hedefleme stratejisi formüle etme, tanıtım gezileri düzenleme ve hatta fon adına müzakere etme gibi katma değerli hizmetler sunar. Bu hizmetler özellikle yeni fon yöneticileri için yararlı olabilir.
Yerleştirme acenteleri, tanınmış bir yerleşim acentesinden gelen bir giriş, yöneticinin güvenilirliğini artırdığı için fon yöneticisinin sınırlı temasları olduğu yerlerde bir fonun pazarlanması için özellikle yararlıdır. Egemen fonlar gibi alternatif sermaye kaynakları ve dünyanın pek çok gelişmekte olan pazarında ve çok uzak bölgelerinde ultra yüksek net değere sahip bireyler, yerleştirme temsilcilerinin üretken rolünü vurgulamaktadır.
Yerleştirme Aracıları için Tazminat
Yerleştirme aracısı, fonun aracı tarafından tanıtılan yatırımcı (lar) ile başarılı bir şekilde yerleştirilmesiyle telafi edilir. Temsilcinin tazminatı, yaklaşık% 2 ila% 2.5, fon için toplanan yeni paranın yüzdesidir. Bazı acenteler ücretlerinin peşinini alır ve bakiyenin ve fon yatırımcılarının çıkarlarını hizalayan fona yatırım yapar ve aynı zamanda fonun peşin ödemesini azaltır.
Normal şartlar altında, teklifi düzenleyen kuruluş sözleşmeyi feshederse, yerleştirme aracısı komisyonlardan önce gelir. Ancak, bir kuyruk hükmü, teklif belirli bir süre içinde (genellikle bir yıldan az) gerçekleşirse, aracıyı fesih komisyonuna yetkilendirir. Bu hüküm geçerli olması için sözleşmeye dahil edilmelidir.
Özel Hususlar
Bir yerleşim aracısı sözleşmesindeki hükümlerin çoğu, yerleştirme aracısı ile yayıncı arasında müzakere edilebilir; tazminat en sık müzakere edilen terimdir. Tazminatların çoğu, ödenen tutar üzerinden komisyon şeklinde ödenir; ancak, yerleşim acenteleri daha fazla almak için pazarlık yapabilir. Örneğin, hisse senedi opsiyonları gibi başka bir husus da almayı kabul edebilirler.
Ayrıca, ihraççılar bazen yalnızca bir yerleştirme acentesinin hizmetlerini kullanmayı kabul eder; bu nedenle söz konusu teklif için başka yerleşim aracıları kullanılmayacaktır. Bu düzenleme diğer hükümlerle birlikte yerleşim aracı sözleşmesine dahil edilecektir.
