Eminim bazı karideslerin suyu kaynattığını bilmiyordunuz. Kaynar karideslerden oluşan bir flip-flopta, mantis karidesi pençesini o kadar hızlı sallayabilir ki etrafında su kaynar ve hatta bir ışık parlaması yaratır! Bu oldukça havalı. Yeterli atalet uygulandığında işler ısınır.
Piyasada, aşırı uçlara gerildiğinde işler ısınır. Yakında pazarın haftalarca aşırı alım alacağına dair uyarıyordum. Büyük para satın alma tablolardan çıktı. Büyük para alımını basitleştirmek için, hisse senetleri büyük hacimlerde aralıklarından kopar. Sanki birkaç hafta önce profesyonel para yöneticilerine "kaçırmayın! Teknedeki herkes!"
Son zamanlarda satın alınan bu seviyenin, onu dengeleyecek neredeyse hiç satışı yoktu. Bu da Big Money Endeksi (BMI) yarışını daha yükseğe çıkardı. Bu sadece alım satım üzerinde hareketli bir ortalama. % 50'nin üzerinde bir okuma, satıştan daha fazla satın almayı gösterirken, bunun tersi de geçerlidir. İşler aşırı satıldığında (4. Çeyrek 2018:% 25'in altındaki bir okuma, son 25 gün içindeki tüm sinyallerin sadece% 25'inin satın alındığı anlamına gelir), pazar genellikle birkaç gün içinde intikam alır. Risk eklemenin zamanı geldi: aşırı satıldığında. Mahkumiyet yüksektir.
Flipside, alımlar 25 gün boyunca tüm sinyallerin% 80'ini veya daha fazlasını oluşturduğunda, pazar aşırı alım yapar. Sezgisel olarak, pazarın kısa bir süre sonra sarkması beklenir. Bu doğru olurdu, ancak John Keynes'in ünlü olarak söylediği gibi: pazar, çözücü olarak kalabileceğinizden daha uzun süre mantıksız kalabilir. Bu, uzun süre aşırı alım yapabileceğimiz anlamına gelir.
Bunu gündeme getirmemizin nedeni, yavaş bir Noel haftasında bile pazarın aşırı alım yapmasıydı. Geçen hafta, sadece 14 satışa karşı 155 büyük alım gördüm. Dört günlük hafta boyunca, tüm sinyallerin% 90'ı satın alındı. Bu, 25 günlük hareketli ortalamayı% 80'in üzerinde sürüklemek için yeterliydi. Bu BMI ve şimdi Mapsignals verilerine göre resmi olarak aşırı alım yaptığımızı söylüyor.
İleriye gitmek ne demek? Ne bekleyebiliriz? Kısacası, önümüzdeki haftalarda piyasada ılımlı bir gerileme bekleyebilirsiniz. Hala parayı işe alan yöneticilerin Ocak ayındaki etkisinden sonra bizi aşırı alım bölgesine iteceğinden ve 2020'nin üçüncü haftasından başlayarak piyasanın tersine dönmesini beklediğinden şüpheleniyorum.
Son 30 yıldır BMI okumalarına bakarak bu sonuca vardım. Görmeyi kolaylaştırmak için, yoğunluk açısından görsel olarak çizmek istedim. Yani, kırmızı bir çubuk gördüğünüzde, bu, pazarın aşırı satın alındığı bir streç anlamına gelir. Yeşil çubuk, satıldığımız anlamına gelir. Sarı, seyir kontrolünün, alım ve satımın her iki yönde aşırı olmadığı bir pazardır. Ancak, ona doğru hareket ediyor olabilir. Bunu daha sonra temsil ettim.
Birkaç tabloyu birlikte inceleyelim… Bu 30 yıllık veri alım satımı:
www.mapsignals.com
Aşırı alımdan (kırmızı) çok daha az satılmış (yeşil) örnek olduğuna dikkat edin. Ancak bu yeşilliklerin oluklarla nasıl hizalandığına da dikkat edin. Yeşil olduğunda, iki elinizle yakalama zamanı. Otuz yılı aşkın bir süredir görmek biraz zor olabilir, bu yüzden bir sonraki tabloya bakalım:
www.mapsignals.com
Bu, yarım haftadır (15 yıl) ve aynı zamanda son hafızasındaki en nazik ayı pazarını da içeriyor - 2008'den 2009'a kadar. Yeşilin pazardaki yerel oluklarla aşırı satıldığını daha net görmeye başlıyoruz. Kırmızı aşırı alım genellikle minimumda "soğuma" döneminden önce gelir.
Bir sonraki grafik bizi yakınlaştırıyor. Bu verilerin toplanması 2012'de başladı. Yani bu grafik oradan başlıyor:
www.mapsignals.com
Yine, bu yeşil çubuklar oluklarla aynı hizada. Aşırı alım dönemlerinde görebildiğimiz şey, genellikle soğumalardan önce gelmesidir. Bunlar, piyasanın hafifçe düz veya aşağı yönlü olduğu dönemlerdir. Bazen kırmızılar, 2012, 2016, 2018 ve özellikle bu yılın başlarında olduğu gibi yerel zirvelerle de uyumludur.
Son grafik, alım ve satım faaliyetlerini beş kategoriye ayırıyor. Nötr bir bölgede alımın ne zaman yavaşladığını ve aşırı satıma yaklaştığını veya aşırı alımlara hızlandığını görmemizi sağlar. Bize tarafsız bir pazarda nerede olduğumuz hakkında daha iyi bir fikir veriyor.
www.mapsignals.com
Örneğin, alım ve satımın oldukça dengeli olduğu sarı bir dönem vardır:% 40 ila% 60 alım sinyalleri. % 25'e giderken% 40'ın altına düşersek, açık yeşile döneriz. Yani, "Hey! Aşırı satılmaya yaklaşıyoruz!" Parlak yeşile döndüğünde, "Hey! Biz satıldık!" Aynı şey aşırı alım için turuncu ve kırmızı için de geçerli, şu anda görebildiğiniz şey bu. Doğal olarak bu verileri ne bekleyeceğimiz için ölçtük. 2012'den beri şöyle görünüyor:
www.mapsignals.com
Sonuç olarak: piyasa aşırı alım olduğunda, üç ila yedi hafta sonraki ortalama getiri negatiftir. Piyasa yaklaşık iki ay sonra toparlanır ve boğa döngüsü boyunca çekilir.
Tüm bunların söylediği, son boğa ateşine yakalanmak değil. Sakin ol, çünkü şimdi satın alma zamanı değil. Kaçınılmaz olarak bir geri çekilme olduğunda, satın alma listelerinizi kırpmanın, hedge etmenin ve hazırlamanın zamanı geldi. Verilerim köşede olduğunu söylüyor. Hazır olun. Ve bu kötü bir şey değil. Denzel Washington, "Şansın bir fırsat geldiğinde ve buna hazırlandığınızı söylüyorum" dedi.
Alt çizgi
Biz (Mapsignals) uzun vadede ABD hisse senetleri üzerinde yükselişini sürdürüyor ve herhangi bir geri çekilmeyi satın alma fırsatı olarak görüyoruz. Zayıf piyasalar yatırımcı sabırlıysa hisse senetleri üzerinden satış yapabilir.