Operasyonel Verimlilik Nedir?
Operasyonel verimlilik, esas olarak, işletme maliyetlerinin bir fonksiyonu olarak kazanılan kârın verimliliğini ölçen bir metriktir. Operasyonel verimlilik ne kadar büyük olursa, bir firma veya yatırım o kadar karlı olur. Bunun nedeni, işletmenin bir alternatifle aynı veya daha düşük maliyetle daha büyük gelir veya getiri sağlayabilmesidir. Finansal piyasalarda, işlem maliyetleri ve ücretleri düşürüldüğünde operasyonel verimlilik oluşur.
Önemli Çıkarımlar
- Operasyonel verimlilik, daha düşük maliyetlerin daha fazla verimliliğe eşit olduğu belirli bir ekonomik veya finansal faaliyet sırasında ne kadar maliyetin oluştuğunun bir ölçüsüdür. Yatırımcılar ve tüccarlar için piyasalar, işlem maliyetleri düşük olduğunda operasyonel verimlilik sergilerler. yatırım piyasalarının operasyonel verimliliğini artırmanın bir yolu.
Operasyonel Verimliliği Anlama
Yatırım piyasalarındaki operasyonel verimlilik tipik olarak yatırımlarla ilişkili işlem maliyetleri etrafında toplanır. Yatırım piyasalarındaki operasyonel verimlilik, üretimdeki operasyonel verimlilik için genel iş uygulamalarıyla karşılaştırılabilir. Operasyonel açıdan verimli işlemler, en yüksek marjla takas edilen işlemlerdir, yani bir yatırımcı en yüksek karı elde etmek için en düşük ücreti öder. Benzer şekilde şirketler, en düşük maliyetle mal üreterek ürünlerinden en yüksek brüt kar marjını elde etmeye çalışırlar. Neredeyse tüm durumlarda, operasyonel verimlilik ölçek ekonomileri ile iyileştirilebilir. Yatırım piyasalarında bu, hisse başına ücreti azaltmak için sabit bir yatırım maliyetiyle daha fazla yatırım satın almak anlamına gelebilir.
Bir piyasanın, katılımcıların işlemleri gerçekleştirmelerine ve hizmetleri sağlamak için gereken gerçek maliyetlere eşit bir fiyatla hizmet almalarına izin veren koşullar mevcut olduğunda operasyonel olarak verimli olduğu bildirilmektedir. Operasyonel açıdan verimli pazarlar, genellikle katılımcılar için operasyonel verimliliği artıran önemli bir faktör olan rekabetin bir yan ürünüdür. Operasyonel açıdan verimli piyasalar, yatırımcıları fahiş maliyetlere karşı korumak için ücretlerin üstesinden gelmeye çalışan düzenlemelerden de etkilenebilir. Operasyonel açıdan verimli bir pazar, "dahili olarak verimli bir pazar" olarak da bilinir.
Operasyonel verimlilik ve operasyonel olarak verimli piyasalar, yatırım portföylerinin genel verimliliğini artırmaya yardımcı olabilir. Yatırım piyasalarında daha yüksek operasyonel verimlilik, yatırım portföyünün risk / ödül profilini azaltan aşırı sürtünme maliyetleri olmadan sermayenin tahsis edilebileceği anlamına gelir.
Yatırım fonları da kapsamlı operasyonel verimlilikleri ile analiz edilmektedir. Bir fonun gider oranı, operasyonel verimliliği belirlemek için bir metriktir. Bir fonun gider oranını etkileyen bir dizi faktör: işlem maliyetleri, yönetim ücretleri ve idari giderler. Karşılaştırmalı olarak, daha düşük gider oranına sahip fonlar genellikle daha operasyonel olarak verimli kabul edilir.
Verimlilik ve Verimlilik
Verimlilik, normalde süre başına bazı birimler (örneğin saatte 100 birim) olarak ifade edilen bir çıktı ölçümü olarak işlev görür. Üretimdeki verimlilik, çoğunlukla üretilen birimlerin sayısından ziyade üretim birimi başına maliyetle ilgilidir. Verimliliğe karşı verimlilik, ölçek ekonomilerinin analizini de içerebilir. İşletmeler verimli ölçek ekonomileri elde etmek için üretim seviyelerini optimize etmeye çalışır ve bu da birim başına maliyetleri düşürmeye ve birim başına getirileri artırmaya yardımcı olur.
Yatırım Piyasası Örnekleri
Yönetim altındaki daha büyük varlıklara sahip fonlar, işlem başına işlem gören daha yüksek hisse sayısı nedeniyle daha yüksek operasyonel verimlilik elde edebilir. Genel olarak, pasif yatırım fonlarının tipik olarak gider oranlarına göre aktif fonlardan daha yüksek operasyonel verimliliğe sahip olduğu bilinmektedir. Pasif fonlar endeks replikasyonu yoluyla hedefe yönelik piyasaya maruz kalma olanağı sunar. Büyük fonlar ticarette ölçek ekonomilerinin avantajına sahiptir. Pasif fonlar için, bir endeksin varlıklarının takip edilmesi de daha düşük işlem maliyetleri gerektirir.
Pazarın diğer alanlarında, bazı yapısal veya düzenleyici değişiklikler katılımı daha operasyonel olarak verimli hale getirebilir. 2000 yılında, Emtia Vadeli İşlemler Ticaret Komisyonu (CFTC), para piyasası fonlarının uygun marj gereksinimleri olarak kabul edilmesine izin veren bir karar aldı. (Bundan önce sadece nakit para kazanılabilirdi.) Bu küçük değişiklik, para piyasası fonlarının içine ve dışına yapılan ticaretin gereksiz maliyetlerini azaltarak vadeli işlem piyasalarını daha işlevsel hale getirdi.
Finansal düzenleyiciler ayrıca yatırım fonu komisyonlarına% 8, 5 oranında satış gideri sınırı koymuştur. Bu sınır, bireysel yatırımcılar için operasyonel ticaret verimliliğini ve yatırım karlarını artırmaya yardımcı olur.