Maksimum Düşüş (MDD) Nedir?
Maksimum dezavantaj (MDD), yeni bir zirveye ulaşılmadan önce bir portföyden bir zirveden oluğa kadar gözlemlenen maksimum kayıptır. Maksimum düşüş, belirli bir zaman dilimi boyunca aşağı yönlü riskin bir göstergesidir.
Hem tek başına bir önlem olarak ya da "Maksimum Düşüşten Geri Dönüş" ve Calmar Oranı gibi diğer metriklere girdi olarak kullanılabilir. Maksimum Düşüş yüzde olarak ifade edilir.
Maksimum Düşüş Formülü:
Maksimum Düşüş Formülü. investopedia
Maksimum Düşüşü Anlama
Maksimum dezavantaj, yeni bir zirveye ulaşılmadan önce yüksek bir noktadan düşük bir noktaya kadar en büyük hareketi arayan spesifik bir dezavantaj ölçüsüdür. Bununla birlikte, büyük kayıpların sıklığını dikkate almadan sadece en büyük kaybın boyutunu ölçtüğünü belirtmek önemlidir. MDD sadece en büyük düşüşü ölçtüğü için, bir yatırımcının zarardan kurtulmasının ne kadar sürdüğünü veya yatırımın hiç iyileşip iyileşmediğini göstermez.
Maksimum dezavantaj (MDD), çoğu yatırımcı için önemli bir endişe kaynağı olan sermaye korunmasına odaklandığından, bir hisse senedi tarama stratejisinin diğerine karşı göreli riskini değerlendirmek için kullanılan bir göstergedir. Örneğin, iki tarama stratejisi aynı ortalama performansa, izleme hatasına ve oynaklığa sahip olabilir, ancak karşılaştırmaya kıyasla maksimum dezavantajları çok farklı olabilir.
Düşük bir maksimum dezavantaj tercih edilmektedir, çünkü bu, yatırım kayıplarının küçük olduğunu göstermektedir. Bir yatırım asla bir kuruş kaybetmezse, maksimum düşüş sıfır olacaktır. Mümkün olan en kötü maksimum dezavantaj% 100 olacaktır, yani yatırım tamamen değersizdir.
MDD, maksimum faydayı elde etmek için doğru perspektifte kullanılmalıdır. Bu bağlamda, dikkate alınan süreye özellikle dikkat edilmelidir. Örneğin, varsayımsal olarak sadece uzun bir ABD fonu Gamma 2000'den beri varlığını sürdürüyor ve 2010'u biten dönemde maksimum% -30'luk bir düşüşe sahipti. Bu büyük bir kayıp gibi görünse de, S&P 500'ün Gamma fonunun genel performansını MDD açısından değerlendirirken, diğer metriklerin MDD açısından değerlendirilmesine rağmen, ölçütünü büyük bir farkla geride bırakmıştır.
Önemli Çıkarımlar
- Maksimum dezavantaj (MDD), bir varlığın tepe noktasından bir oluğa en büyük fiyat düşüşünün bir ölçüsüdür. herhangi bir kazancın büyüklüğünü değil, kayıpların sıklığını hesaba katmaz.
Maksimum Düşüş Örneği
Maksimum dezavantaj kavramını anlamak için bir örnek düşünün. Bir yatırım portföyünün başlangıç değeri 500.000 $ olduğunu varsayın. Portföy, vahşi bir ayı piyasasında 400.000 $ 'a düşmeden önce belirli bir süre içinde 750.000 $' a yükselir. Daha sonra tekrar 350.000 $ 'a düşmeden önce 600.000 $' a yükselir. Daha sonra, 800.000 $ 'dan iki katına çıkar. Maksimum dezavantaj nedir?
Bu durumda maksimum düşüş = (350.000 - 750.000 $) / 750.000 $ = –53.33%
Aşağıdaki noktalara dikkat edin:
- MDD hesaplamasında 750.000 $ 'lık ilk zirve kullanılır. 600.000 dolarlık geçici zirve kullanılmıyor çünkü yeni bir zirveyi temsil etmiyor. 800.000 dolarlık yeni zirve, orijinal düşüş 750.000 dolardan başladığından beri kullanılmıyor. MDD hesaplaması, yeni bir zirve yapılmadan önce en düşük portföy değerini (bu durumda 350.000 dolar) dikkate alıyor ve sadece ilk 400.000 dolara ilk düşüş değil.