Dolar Hacim Likiditesi Nedir?
Dolar hacimli likidite, hisse senedinin veya borsa yatırım fonunun (ETF) hisse senedi fiyatının günlük hacminin katlarını ifade eder. Dolar hacimli likidite, kurumsal yatırımcılar için önemlidir, çünkü bu kadar büyük işlemler yaparlar. Bir hisse senedi çok sıvı olduğunda, hisse senedi fiyatı üzerinde daha az etkisi olurken pozisyonlara girmek ve çıkmak daha kolaydır.
Önemli Çıkarımlar
- Dolar hacimli likidite, hisse senedi fiyatı ile günlük hisse hacminin çarpımıdır.Yüksek dolar likiditesi, kurumsal trader'ların büyük dolar miktarlarında almasını veya satmasını kolaylaştırır., yüksek hacmin yayılma üzerinde daha fazla etkisi olduğundan.
Dolar Hacim Likiditesini Anlamak
Bir hisse senedine veya ETF'ye yüksek düzeyde yatırımcı ilgisi olduğunda ve büyük bir borsada işlem gördüğünde, oldukça likit olmaya eğilimlidir. Yüksek dolar hacimli likidite genellikle olumlu bir işarettir, yani hisse senedine önemli bir ilgi vardır. Bununla birlikte, popüler hale gelmeden bir hisse senedi almaya çalışmak gibi belirli stratejileri kullanan bazı yatırımcılar, düşük dolar hacimli likiditeye sahip hisse senetlerini tercih edebilirler. Hisse senedinin değeri düşerken dolar hacmi de yüksek olabilir, çünkü düşen fiyatlar hacmi artıran panik satışlara neden olabilir.
Hisse senedi alım ve satım kolaylığına bakmanın bir başka yolu da hisse hacmi veya bir günde işlem gören hisse sayısı olan hacimdir.
Hisse senedi hacmi, örneğin bir hisse senedinin günde bir milyon hisseyle işlem gördüğünü bilmek önemlidir, ancak tüm hikayeyi anlatmaz. Hisse senedi sadece 1 $ ise, bu her gün sadece 1 milyon dolar değerinde hisse senedi (dolar hacimli likidite) ticareti yapıyor demektir. Kurumsal bir yatırımcının 100 milyon dolar konuşlayacak bir yer bulması gerekiyorsa, bu onlar için ideal olmayabilir. Diğer yandan. Bir milyon hisse alan 200 dolarlık hisse senedi, her gün 200 milyon dolarlık hisse senedi el değiştirdiği anlamına gelir. Bunun gibi bir hisse senedinde yatırımcının ihtiyaç duydukları 100 milyon dolarlık hisse senedini alması veya satması çok daha kolaydır.
Likiditesi yüksek, özellikle hacimli hisse senetleri, daha sıkı teklif verme spreadlerine sahip olma eğilimindedir. Bu, ticaretle ilişkili maliyetleri azaltmaya yardımcı olur. Yüksek dolar hacimli likidite aynı zamanda spreadlerin azalmasına yol açar, ancak bazı durumlarda olmayabilir. Bir hisse senedi 3.000 $ fiyat etiketine sahip olabilir ve günde 50.000 hisse alım satımı yapabilir. Bu, 150 milyon dolarlık bir likidite likiditesidir, ancak el değiştiren çok fazla hisse olmadığı için (bir milyon veya daha fazla olan yüksek hacimli hisse senetlerine göre) teklif sorma yayılması hala oldukça büyük olabilir.
Genel olarak konuşursak, bireysel hisse senetlerine veya ETF'lere büyük bahisler koyan yatırımcılar bunu büyük dolar hacimli likiditeye sahip olanlarda yapacaklardır, çünkü duyarlılık değişirse pozisyondan mümkün olduğunca piyasa değerinden çıkmak isterler. Düşük dolar hacimli stokta büyük bir pozisyona girmeye veya çıkmaya çalışmak, yatırımcının istemediği bir şey olan fiyatın önemli ölçüde hareket etmesine neden olabilir. Düşük hacimli stoklardaki büyük siparişler kayma ile sonuçlanma eğilimindedir.
Dolar hacimli likidite ve yatırımcının faizi kavramı diğer finansal piyasalar için de geçerlidir. Örneğin, döviz piyasasında en çok işlem gören para birimleri ve yatırımcıların en çok bahis yaptıkları paralar ABD doları, euro ve Japon yenidir. Hepsi likit para birimleri ve yüksek bir ticaret hacmine sahipler.
Birkaç Farklı Stoktaki Dolar Hacim Likiditesi Örnekleri
Düşük fiyatlı bir hisse senedi gerçekten yüksek hacim yapabilir ve bu da yüksek dolar likiditesine neden olur. Yüksek fiyatlı bir hisse senedi, düşük dolar likiditesine neden olarak düşük hacim yapabilir. Bu nedenle, tüccarlar bir hisse senedinin çekiciliğini değerlendirmek için hem hacim hem de dolar hacmine bakabilirler.
Citigroup Inc.'in (C) 66.25 $ 'dan işlem yaptığını ve günlük ortalama 13 milyon hisseye sahip olduğunu varsayın. Bu 861, 25 milyon dolarlık bir dolar. Yüksek hacimli ve yüksek dolar hacminden dolayı, stok bir kuruşluk bir spread'e sahiptir ve likiditesine göre caziptir.
Apple Inc. (AAPL) likiditesi nedeniyle daha da çekici. 200 $ 'dan işlem gördüğünü ve günlük ortalama hacminin 27 milyon olduğunu varsayalım. Dolar hacim likiditesi 5, 4 milyar dolar. Yüksek fiyatlara rağmen, spread hala sıkı ve yüksek hacim ve dolar hacmi likidite perspektifinden cazip hale getiriyor.
Berkshire Hathaway Inc.'in (BRK-A) hisse başına 302.000 $ 'dan işlem yaptığını varsayın. Ortalama 270 hisse senedidir. Dolar hacmi 81.54 milyon dolar. Hisse senedinin yüksek fiyat etiketi ciro ve hacmi azaltır. Bu, büyük spreadler ve büyük bir pozisyonu biriktirmek veya boşaltmak için daha uzun süre anlamına gelebilir.
Chesapeake Energy'nin (CHK) 1.4 $ seviyesinde işlem gördüğünü ve ortalama 50 milyon hissenin olduğunu varsayalım. Dolar hacmi 70 milyon dolar.
Kurumsal bir yatırımcı için BRK-A, AAPL ve C, daha yüksek dolar hacimlerine sahip oldukları için CHK'dan daha cazip olabilir. Perakende bir tüccar için, BRK-A yerine CHK, C ve AAPL tercih edilir. Bu, esas olarak BRK-A'nın yüksek fiyatı ve yayılmayı artıran düşük hacimden kaynaklanmaktadır.
Perakende yatırımcılar hacim ile daha fazla ilgilenirken, kurumsal yatırımcılar hacim ve dolar hacmi likiditesini dikkate alacaktır.