Sarbanes-Oxley Yasası (SOX), yatırımcıları şirketlerin potansiyel hileli muhasebesinden korumak için yürürlüğe konurken, Dodd-Frank Yasası ekonominin belirli alanlarındaki riski azaltmak için önemli finansal reformlar yapmak için kabul edildi. SOX, 2000'lerin başında ortaya çıkarılan Enron, Tyco International ve WorldCom'daki büyük kurumsal muhasebe skandallarına yanıt olarak Kongre tarafından kabul edildi. Dodd-Frank 2008 mali krizine tepki verdi.
Sarbanes-Oxley Yasası
SOX, artan kurumsal sorumluluk, daha şeffaf finansal açıklamalar ve yatırımcıları kurumsal ve muhasebe sahtekarlığına karşı korumaya yönelik bir dizi reformu zorunlu kılmıştır. SOX Bölüm 302, yönetimin finansal tablolarda yer alan bilgileri onaylamasını gerektirir. Bölüm 404, kurumsal yönetimin ve denetçilerinin uygun kontrol yöntemleri ile iç kontrolleri sürdürmesini gerektirir.
Hileli muhasebe skandalları, Enron ve Tyco için büyük ve karmaşık iflaslara neden oldu. Bu skandallar binlerce insanı işten çıkarıyor ve hissedarlara milyarlarca hisse değerine mal oluyor.
Dodd-Frank Yasası
Dodd-Frank, düzenleyici rejimler, swap ticareti, türev değerlemesi ve kurumsal performans ödemesi alanlarında önemli reformlar yapılmasını gerektiriyordu. Birçoğu finansal krizin kısmen kredi temerrüt swapları ve ipoteğe dayalı menkul kıymetler (MBS) ile takas işlemleriyle ilgili sorunlardan kaynaklandığına inanıyor. Bu egzotik finansal türevler, hisse senetleri ve emtialar gibi merkezi borsaların aksine, tezgahın üzerinde işlem gördü. Birçoğu bu türevler için pazarın büyüklüğünün ve daha büyük ekonomiye getirdikleri riskin farkında değildi.
Dodd-Frank, karşı taraf temerrüt olasılığını azaltmak için swap ticareti için merkezi borsalar kurdu ve ayrıca bu piyasalardaki şeffaflığı artırmak için takas ticaret bilgilerinin halka daha fazla ifşa edilmesini gerektirdi.