Gerçek Varlık Nedir?
Gerçek varlıklar, özleri ve özellikleri nedeniyle gerçek değere sahip fiziksel varlıklardır. Gayrimenkuller değerli metalleri, emtiaları, gayrimenkulleri, arazileri, teçhizatı ve doğal kaynakları içerir. Hisse senetleri ve tahviller gibi finansal varlıklarla nispeten düşük korelasyonları nedeniyle çoğu çeşitlendirilmiş portföylere dahil edilmeye uygundurlar.
Gerçek varlık
Gerçek Varlığın Temelleri
Varlıklar gerçek, finansal veya maddi olmayan duran varlıklar olarak sınıflandırılır. Tüm varlıkların bir şirket veya bireye ekonomik değeri olduğu söylenebilir. Nakit olarak değiştirilebilecek bir değere sahipse, öğe bir varlık olarak değerlendirilir.
Maddi olmayan duran varlıklar, doğası gereği fiziksel olmayan değerli varlıklardır. Bu tür varlıklar patentleri, telif haklarını, marka bilinirliğini, ticari markaları ve fikri mülkiyeti içerir. Bir işletme için belki de en önemli maddi olmayan varlık pozitif marka kimliğidir.
Finansal varlıklar, sözleşmeye bağlı bir hak veya mülkiyet talebinden değer elde eden likit bir varlıktır. Hisse senetleri, tahviller, yatırım fonları, banka mevduatları, yatırım hesapları ve iyi eski nakit, finansal varlıklara örnektir. Dolar faturası veya tahvil sertifikası gibi fiziksel bir biçime sahip olabilirler veya para piyasası hesabı veya yatırım fonu gibi fiziksel olmayan olabilirler.
Buna karşılık, gerçek bir varlığın somut bir formu vardır ve değeri fiziksel özelliklerinden kaynaklanır. Altın veya petrol gibi doğal bir madde veya makine veya binalar gibi insan yapımı bir madde olabilir.
Vergi Varlıkları
Finansal ve gerçek varlıklar bazen toplu olarak maddi duran varlıklar olarak adlandırılır. Vergi amacıyla, Dahili Gelir Hizmeti (IRS), işletmelerin maddi olmayan varlıkları maddi varlıklardan farklı bir şekilde raporlamasını zorunlu tutar, ancak gerçek ve finansal varlıkları maddi varlık şemsiyesi altında gruplandırır.
Çoğu işletme, tipik olarak gerçek, finansal veya soyut olmayan kategorilere giren bir dizi varlığa sahiptir. Finansal varlıklar gibi reel varlıklar maddi varlıklar olarak kabul edilir. Örneğin, XYZ Company'nin bir araba filosuna, bir fabrikaya ve çok sayıda ekipmana sahip olduğunu düşünün. Bunlar gerçek varlıklardır. Bununla birlikte, şirketin maddi olmayan duran varlıkları olan çeşitli ticari markaları ve telif hakları da vardır. Son olarak, şirket bir kardeş şirkette hisse senetlerine sahiptir ve bunlar finansal varlıklardır.
Önemli Çıkarımlar
- Gerçek bir varlık, özü ve fiziksel özellikleri nedeniyle gerçek bir değere sahip olan somut bir yatırımdır. Emtialar, gayrimenkul, ekipman ve doğal kaynaklar her türlü gerçek varlıktır. Gerçek varlıklar, genellikle zıt yönlerde hareket ettikleri için portföy çeşitliliği sağlar Gerçek varlıklar finansal varlıklardan daha istikrarlı ancak daha az likit olma eğilimindedir.
Reel Varlıkların Avantaj ve Dezavantajları
Reel varlıklar, finansal varlıklardan daha istikrarlı olma eğilimindedir. Enflasyon, para birimi değerlerindeki değişimler ve diğer makroekonomik faktörler, gerçek varlıkları finansal varlıklardan daha az etkilemektedir. Reel varlıklar, özellikle bu dönemlerde finansal varlıklardan daha iyi performans gösterme eğilimi nedeniyle enflasyonist dönemlerde uygun yatırımlardır.
2017 raporunda varlık yönetimi firması Brookfield, gerçek varlık özkaynaklarının toplam değerinin 5.6 trilyon ABD doları olduğunu belirtti. Bu toplamın% 57'si doğal kaynaklardan, % 23'ü gayrimenkulden ve% 20'si altyapıdan oluşmaktadır. Firmanın bir çeşitlendirme mekanizması olarak gerçek varlıklar hakkındaki 2017 raporunda Brookfield, uzun ömürlü gerçek varlıkların, değiştirme maliyetleri ve operasyonel verimlilik zaman içinde arttıkça değer artış eğiliminde olduğunu belirtti. Ayrıca, gayrimenkul, enerji hizmeti ve altyapı projeleri gibi gerçek varlıklardan nakit akışının yatırımcılar için öngörülebilir ve istikrarlı gelir akışları sağlayabileceği bulunmuştur.
Bununla birlikte, reel varlıkların satılmaları daha uzun sürdüğü ve genel olarak daha yüksek işlem ücretleri olduğu için finansal varlıklardan daha düşük likiditeye sahiptir. Ayrıca, gerçek varlıklar, finansal varlıklardan daha yüksek taşıma ve depolama maliyetlerine sahiptir. Örneğin, fiziksel külçe altın genellikle aylık kira ücreti ve sigorta ücreti alan üçüncü taraf tesislerde saklanmalıdır.
Artıları
-
Portföy çeşitlendirmesi
-
Enflasyon riskinden korunma
-
Gelir akışı
Eksileri
-
illiquidity
-
Depolama ücretleri, nakliye maliyetleri
Gerçek Varlıklara Karşı Finansal Varlıklara Karşı Gerçek Örnek
Maddi duran varlıklar olarak bir araya getirilmiş olmalarına rağmen, gerçek varlıklar finansal varlıklardan ayrı ve farklı bir varlık sınıfıdır. Gerçek değeri olan gerçek varlıkların aksine, finansal varlıklar değerlerini gerçek veya maddi olmayan olabilecek bir varlığa ilişkin sözleşmeye dayalı bir hak talepten alır.
Örneğin, emtialar ve mülkler gerçek varlıklardır, ancak emtia futures'ları, borsa yatırım fonları (ETF'ler) ve gayrimenkul yatırım ortaklıkları (GYO'lar) değeri dayanak gerçek varlıklara bağlı olan finansal varlıklardır.
Öğe türlerinin örtüşmesi ve varlık kategorizasyonu konusunda karışıklık meydana gelebilir. Örneğin ETF'ler, gerçek varlıkların kullanımı, satışı veya madenciliğine dahil olan şirketlere yatırım yapabilir veya daha doğrudan bağlantılı ETF'ler, belirli bir gerçek varlığın veya gerçek varlık sepetinin fiyat hareketini izlemeyi amaçlayabilir.
Fiziksel destekli ETF'ler, State Street'in SPDR Altın Payları (GLD) ve iShares Silver Trust (SLV) gibi birimlere dayalı olarak dünyanın en popüler ETF'lerini içerir. Her ikisi de değerli metallere yatırım yapar ve bu metalin performansını yansıtmaya çalışır. Teknik olarak konuşursak, bu ETF'ler finansal varlıklardır, ancak sahip oldukları gerçek altın veya gümüş külçe gerçek varlıktır.