İçindekiler
- Doyma noktası?
- Yeni zorluklar
- Reklam Gelirine Bağımlılık
- Sanal Gerçeklik Gerçekleşmedi
- Sosyal Medya Yarışması
- Piyasa Riskleri
- Düzenleyici Risk
- Alt çizgi
Haziran 2015'te Piper Jaffray'in kıdemli araştırma analisti Gene Munster, Facebook'un (FB)% 45 yukarı yönlü potansiyele sahip olduğunu savundu. Teknoloji şirketi 90 $ 'ın biraz üzerinde işlem görüyordu, bu da Munster hisse senedinin 130 $' a kadar çıkabileceğini düşündü. Sonunda haklıydı. FB, Ocak 2017'de 130 dolara ulaştı ve ardından tırmanmaya devam etti, Temmuz 2018'de 200 doların üstüne çıktı. Şirket, gelecekteki büyüme için hayal kırıklığı yaratan bir görünüm içeren kazançlar yayınladıktan hemen sonra frenlere çarptı.
Doyma noktası?
Bunun er ya da geç olması gerekiyordu. 2018'de Facebook'un dünya çapında yaklaşık 2.3 milyar kullanıcısı vardı. Bu dünya nüfusunun neredeyse üçte biri ve internet erişimi olanların yarısından fazlası.
Munster'in 2015 yılında tahminini yaptığı yıl, Facebook CEO'su Mark Zuckerberg Facebook, Messenger ve Instagram platformlarında "insanların günde ortalama 46 dakikadan fazla harcadığını" iddia etti. (Facebook Instagram'a sahiptir.) Statista.com'a göre 2018'de 68 dakikaya kadar sürdü.
Etkileyici bir figür, ancak doygunluk noktası var. Sonunda, Facebook kullanıcı eklemeyi bırakacak ve kullanıcılar sitelerde geçirdikleri süreyi artırmayı durduracak.
Yeni zorluklar
2015'te beklenemeyen başka zorluklar da var. 2018'de aralarında en büyük olanı, Facebook ve diğer sosyal medya şirketlerinin yabancı siyasi operatörler tarafından yanlış bilgileri umutlara yaymak için kullandıkları birincil platformlar olmasının neden olduğu ateş fırtınasıydı. sallanmak milyonlarca Amerikalının görüşlerini ve oylarını salladı.
Facebook için başka zorluklar devam ediyor.
Reklam Gelirine Bağımlılık
Şirketin 2015 yılı finansal tablolarına göre, Facebook gelirinin yaklaşık% 90'ını reklamdan aldı. Statista.com'a göre bu rakam 2017'ye kadar% 98'e yükseldi. Bunu perspektife sokmak için, Apple, Inc. umutsuzca iPhone dışında gelir akışları sunmaya çalışıyor ve Facebook, Apple'a iPhone'dan çok daha fazla reklam veriyor.
Facebook, reklam gelirine bu kadar bağımlı olduğu için, temelleri kablo veya uydu şirketlerinden farklı değil. Birkaç telekomünikasyon metriği uygulayın ve komik bir desen ortaya çıktı. 2015'in ikinci çeyreğinde şirketin kullanıcı başına ortalama geliri (ARPU), toplam reklam satın alımlarının% 55'in yarısında azalmasına rağmen, % 23 oranında neredeyse dörtte bir artış gösterdi. Bu sadece Facebook'ta reklam maliyetinin% 219 artması nedeniyle mümkündür. Görünüşe göre, bu, bazı reklam kullanıcılarının Facebook'ta harika sonuçlar elde ettikleri, ancak çoğu değil.
Reklamcılık şu ana kadar FB için çok iyi oldu, ancak bir gelir kaynağına güvenen bir şirket, gerçekten güçlü bir güvenliğe güvenen bir yatırımcıdan farklı değil. Reklam dolarları düştüğünde şirketin çeşitlendirilmiş bir para akışı olması daha iyi veya en azından daha az risklidir.
Sanal Gerçeklik Gerçekleşmedi
Görünüşe göre her teknoloji devi sanal gerçekliğe ciddi para atıyor.
Facebook'un Oculus'u satın aldığı bildirilen 2 milyar doların kazanan olabileceği bildirildi. Ya da değil. Datamation'a göre Oculus, 2017'nin en umut verici sanal gerçeklik girişimlerinin bir listesi. Aşağıdaki ikisi Google ve Microsoft'tur. 2018'in sonundan itibaren, hepsi sanal gerçeklik kullanarak oyunlar ve pratik uygulamalar geliştirmede ilerleme kaydediyor, ancak net bir kazanan ilan edilemez.
Sosyal Medya Yarışması
Facebook, rakipleri taklit etme veya satın alma eğilimi gösterdi. 2012 yılında şirket Instagram'a 1 milyar dolar harcadı. 2014 yılında çok az kazançlı bir satın alma gerçekleştirdi ve az bilinen WhatsApp'ı 19 milyar dolara satın aldı. Bu alımlar stratejik bir anlam taşıyordu. Bu uygulamalar kullanıcıları Facebook'tan uzaklaştırmış olabilir.
Bununla birlikte teknoloji sektöründe, rakip uygulamalar kalın ve hızlı geliyor. Facebook hepsini satın alamaz ve biri alev alabilir. Bu, Facebook'un 3 milyar dolara satın almaya çalıştığı Snapchat tarafından resmedilmiştir. 2018 itibariyle Snapchat'in 188 milyon kullanıcısı vardı, ancak bu 191 milyon zirvesinden biraz düştü ve stok kaybı için kötü bir şekilde çarptı.
Facebook'un, bir zamanlar baskın olan ve internet tarihinde bir dipnot olan sosyal site olan MySpace'in yolunda gittiğini hayal etmek zor. Facebook'un 1, 4 milyar kullanıcı tabanı, 75 milyon MySpace zirvesini cücelendiriyor ve Facebook'un çok daha iyi nakit akışı var.
Ancak MySpace, tüketici zevklerinin ne kadar hızlı değiştiğini göstermektedir. Facebook hala ilk nesil kullanıcılarında. Google ve Apple, daha uzun sicil kayıtlarına sahip iki oyuncu, uygulama yükleme pazarında Facebook'a meydan okuyor. Genç Amerikalılar Snapchat ve Twitter'ı Facebook kullandıkları kadar sık kullanıyorlar.
Piyasa Riskleri
Elbette, herhangi bir hisse senedi için en büyük risk, spesifik değil, muhtemelen sistematiktir. 2007-2008 borsa çöküşünde herhangi bir şirketin, özellikle konut veya finansa bağlı olan çok fazla bir şirketi yok. NASDAQ dot-com krizi sırasında değerinin% 75'inden fazlasını kaybetti ve başka bir serbest düşüşün gelip gelmeyeceğini veya ne zaman geleceğini tahmin etmek zor.
Düzenleyici Risk
Ayrıca düzenleyici risk olasılığı da vardır. Facebook nispeten yeni bir teknolojidir ve sosyal medya nispeten düzensiz bir pazardır. Amerikan endüstrileri zamanla daha düzenli hale gelme eğiliminde olduğundan, Sam Amca'nın parmak izlerini giderek artan oranda sosyal medya şirketlerinde göreceği görülüyor. Herhangi bir yatırımcıyı yoklayın ve düzenlemelerin iyi mi kötü mü olduğunu ve olası yanıtın "kötü" olduğunu sorun.
İşte bu noktada, siyasi operatörler tarafından Facebook'un kötüye kullanılması üzerine politik yangın fırtınası devreye giriyor. Facebook, yanlışlıkla veya bilerek, siyasi veri firması Cambridge Analytica'nın milyonlarca kullanıcısının verilerini toplamasına izin verdi ve bu veriler 2016 ABD seçimleri sırasında yabancı siyasi operatörlerin eline geçti. Siyasi operatörler şu ya da bu şekilde seçim sezonu boyunca yanlış bilgi yaymak için Facebook ve diğer sosyal medya platformlarını kullandılar. Facebook bu sorunları ele alıyor, ancak hükümet de istediğine karar verebilir.
Alt çizgi
Ekonomi acı çekiyorsa veya yeni başlangıç teknolojileri için finansman kuruyorsa, FB'nin tavanı neredeyse kesinlikle bir darbe alacaktır. Facebook, Google'ın agresif entegrasyon modelini taklit etti, ancak bu strateji, tüketicilere ulaşmanın veya değer katmanın yeni yollarını içeren aktif bir teknoloji sektörüne bağlı.
Facebook sosyal medya alt sektöründe sağlam temellere ve kıskanılacak bir konuma sahiptir. Bununla birlikte, FB'nin değerlemesini büyütmesi veya büyük yeni kitlelere ulaşması için açık bir yol yoktur. Teknoloji ekonomisi Facebook'un umduğu gibi gitmezse, yatırımcılar durgun bir hisse senedi tutuyor olabilir.