Yatırım topluluğundaki köklü bir yazlık endüstrisi, Warren Buffett'in bir sonraki hamlelerini tahmin etmeye ve onlardan kar elde etmeye çalışıyor. Bu yılın başlarında Buffett, Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A) hissedarlarına yıllık mektubuna göre "fil büyüklüğünde bir satın alma umudu" olduğunu belirtti. 2018 yılı sonunda ABD Hazine Bonolarında 112 milyar doların üzerinde nakit eşdeğeri ve yıllık raporuna göre Berkshire, bol miktarda alım gücüne sahiptir.
Credit Suisse kısa süre önce Buffett için 141 potansiyel hedef belirledi. Bu listeyi inceledikten sonra, Barron's kendi analizlerini uyguladı ve alanı şu dokuz şirket dahil 12 büyük şirkete indirdi: Target Corp. (TGT), General Dynamics Corp. (GD), Anthem Inc. (ANTM), Amphenol Corp. (APH)), Bristol-Myers Squibb Co. (BMY), BlackRock Inc. (BLK), Northrop Grumman Corp. (NOC), TJX Companies Inc. (TJX) ve Sherwin-Williams Co. (SHW). Aşağıdaki tabloda belirtildiği gibi, hepsi Berkshire tarafından kolayca sindirilebilir.
9 Olası Buffett Hedefleri
(5 Nisan 2019 itibarıyla Piyasa Değeri)
- Amphenol, 31 milyar dolarAnthem, 75 milyar dolarBlackRock, 71 milyar dolarBristol-Myers Squibb, 76 milyar dolarGenel Dynamics, 49 milyar dolarNorthrop Grumman, 47 milyar dolarSherwin-Williams, 41 milyar dolarTarget, 42 milyar dolarTJX, 66 milyar dolar
Yatırımcıların Önemi
Buffett, hisseleri şu anda piyasa tarafından düşük değer kazanmış gibi görünen, ancak sonunda güçlü temeller temelinde gerçeğe uygun değere yükselmesi gereken şirketleri arayan bir değer yatırımcısı olarak bilinir. Wells Fargo tarafından Buffett'in karar kriterlerini çoğaltma girişiminde bulunan yedi temel metriğe dayanan analitik bir çerçeve geliştirilmiştir.
Bu arada Credit Suisse, yatırımın nakit akış getirisinin (CFROI) Buffett'in tarama sürecinin önemli bir parçası olduğuna inanıyor. Barron'un notlarına göre, güçlü yönetim ekipleri, yüksek özkaynak getirileri, çok az borç var ya da hiç borç yok, istikrarlı kar marjları ve anlaşılması kolay işletmeler aradığını ekliyorlar.
Berkshire pazarda gecikme yaşıyor, bu nedenle getirileri önemli ölçüde artırabilecek büyük bir satın alma hissedarları tarafından memnuniyetle karşılanacaktır. Aşağıdaki tablo Berkshire stokunun son zamanlarda pazarın ne kadar gerisinde kaldığını göstermektedir.
Büfe Hisse Senedi Ateş için Büyük Bir Anlaşma Gerekiyor
(Karşılaştırmalı Kazanımlar: YTD 2019, 1 Yıl)
- Berkshire Hathaway Sınıf A: +% 0.6, +% 2.0 S & P 500 Endeksi: +% 15.4, +% 8.6
Credit Suisse tarafından uygulanan ekranları geçmesine rağmen, Barron, savunma müteahhitleri General Dynamics ve Northrop Grumman'ın yanı sıra uyuşturucu üreticisi Bristol-Myers Squibb'un Berkshire için olası hedefler olmadığına inanıyor. Savunma müteahhitlerinin servetleri Washington siyasetine bağlı. Bristol-Myers, Investor's Business Daily tarafından tarif edildiği gibi biyoteknoloji firması Celgene Corp.'un (CELG) planlanan satın alımıyla ilgili tartışmalara giriyor. Bu arada, buffett, alanındaki bilgi eksikliğinden dolayı teknoloji yatırımları konusunda tereddüt ediyor. Bu, bilgisayar ağlarında uzmanlaşmış Amphenol'ü ekarte edebilir.
Bu, anlaşılması kolay beş aday bırakır: mağaza zinciri Hedef, indirimli giyim perakendecisi TJX, boya ve kaplama üreticisi Sherwin-Williams, yatırım yönetim firması BlackRock ve sağlık sigortası Anthem. Barron's, TJX'in "tutarlı getiriler ve marjlar" temelinde özellikle cazip olabileceğine inanıyor.
İleriye bakmak
Berkshire'ın 1994 yıllık toplantısında Buffett, "İnsanların hisse satın alması gerektiğini düşünmüyorum çünkü bir şey satın aldığımız gazetede okuyorlar. Ama eğer yaparlarsa, bir noktada iyileşebilirler, " dedi. CNBC tarafından alıntılanmıştır. "Bu yüzden ne kadar gülünç olursa olsun bu hikayeler hakkında asla yorum yapmayacağız." Buna göre Berkshire, Barron's'un yorum talebine cevap vermedi.