İflas eden işletmeler genellikle kârlı olmadıkları için bunu yapmazlar. Aksine, nakit rezervleri kuruduğundan iflas ederler ve mevcut ödeme yükümlülüklerini yerine getiremezler. Aksi takdirde kârlı bir şirket de nakit tükenebilir, çünkü büyüdükçe stok ve alacak hesaplarına ek yatırımları desteklemek için sermaye gereksinimleri artmaya devam eder. İşletme sermayesi oranı bu tuzaklardan kaçınmanıza yardımcı olabilir.
İşletme sermayesi oranı genel olarak bir şirketin finansal performansını değerlendirmek için kullanılır. Düşük işletme sermayesi oranı değerleri, bir veya daha düşük değerlerle, bir şirkette ciddi finansal sorunlara işaret edebilir. İşletme sermayesi oranı, şirketin kısa vadeli borçlarını ödemek için yeterli kısa vadeli varlığa sahip olup olmadığını gösterir.
Çoğu büyük proje nakit akışını azaltan bir işletme sermayesi yatırımı gerektirir. Para akışı çok yavaş toplanırsa veya satış hacimleri azalırsa, bu da alacak hesaplarında düşüşe neden olacak nakit akışı da azalacaktır. İşletme sermayesini verimsiz kullanan şirketler, tedarikçileri ve müşterileri sıkarak nakit akışını artırmaya çalışırlar.
İşletme sermayesi oranı bir şirketin verimliliğini ve kısa vadeli finansmanının sağlığını ölçer. İşletme sermayesini belirleme formülü, şirketin dönen varlıklarından eksi bugünkü borçlarıdır.
Örneğin, bir şirketin 800.000 $ mevcut varlığı varsa ve 400.000 $ mevcut borcu varsa, işletme sermayesi 400.000 $ 'dır. Bir şirketin 800.000 $ mevcut varlığı varsa ve 800.000 $ mevcut borcu varsa, işletme sermayesi yoktur.
Aktif ve Pasiflerdeki Değişiklikler İşletme Sermayesini Etkiler
Varlık ya da borçlardaki değişiklikler, eşit olmadıkça net işletme sermayesinde değişikliğe neden olur.
Örneğin, bir işletme sahibi şirketine 10.000 dolar daha yatırım yaparsa, varlıkları 10.000 dolar artar, ancak cari borçlar artmaz. Böylece işletme sermayesi 10.000 dolar artar. Eğer aynı şirket 10.000 ABD Doları ödünç alacak ve bir yıldan daha kısa sürede geri ödemeyi kabul ederse, işletme sermayesi artmamıştır çünkü hem varlık hem de borçlar 10.000 ABD Doları artmıştır.
Düşük İşletme Sermayesi
Bir şirketin işletme sermayesi oranı sıfırın altındaysa, negatif nakit akışı vardır, yani dönen varlıkları borçlarından düşüktür. Şirket borçlarını mevcut işletme sermayesi ile karşılayamaz. Bu durumda, bir şirketin alacaklılarını geri ödemekte zorluk çekmesi muhtemeldir. Bir şirket düşük işletme sermayesine sahip olmaya devam ederse veya belirli bir süre içinde azalmaya devam ederse, ciddi finansal sıkıntılar yaşayabilir. İşletme sermayesindeki azalmanın nedeni, satış gelirlerinin azaltılması, envanterin yanlış yönetimi veya alacak hesaplarıyla ilgili sorunlar gibi çeşitli faktörlerin bir sonucu olabilir.
Yüksek İşletme Sermayesi
Aşırı yüksek bir işletme sermayesi mutlaka iyi bir şey değildir, çünkü şirketin fazla nakit akışının şirket büyümesine etkin bir şekilde yeniden yatırım yapmak yerine boşta durmasına izin verdiğini gösterebilir. Çoğu analist, ideal işletme sermayesi oranının 1, 2 ile 2 arasında olduğunu düşünmektedir. Diğer performans ölçütlerinde olduğu gibi, bir şirketin oranını sektöründeki benzer şirketlerin oranlarıyla karşılaştırmak önemlidir.
