Yatırım ilkelerinden biri, risk seviyesi ile yatırımın potansiyel getiri seviyesi arasındaki korelasyon olarak tanımlanan risk getirisi dengesidir. Hisse senetleri, tahviller ve yatırım fonlarının çoğunluğu için, yatırımcılar daha yüksek risk veya volatilite kabul etmenin daha yüksek getiri potansiyeli ile sonuçlandığını bilirler. Yatırımcılar belirli bir yatırım fonunun risk getirisi dengesini belirlemek için yatırımın alfa, beta, standart sapma ve Sharpe oranını analiz eder. Bu metriklerin her biri tipik olarak yatırımı sunan yatırım fonu şirketi tarafından sağlanır.
Yatırım Fonu Alfa
Alfa, riske göre ayarlanmış belirli bir ölçütle karşılaştırıldığında yatırım fonunun getirisinin ölçüsü olarak kullanılır. Hisse senedi yatırım fonlarının çoğunda, alfa hesaplamak için kullanılan karşılaştırma ölçütü S&P 500'dür ve kıyaslama performansının üzerinde bir fonun riske göre ayarlanmış getirisi alfa olarak kabul edilir. Pozitif 1 alfa fonun karşılaştırmalı değerlendirmeden% 1 daha iyi performans gösterirken negatif alfa fonun düşük performans gösterdiği anlamına gelir. Alfa ne kadar yüksek olursa, o yatırım fonu ile potansiyel getiri o kadar büyük olur.
Yatırım Fonu Beta
Risk ödülü takasıyla ilgili bir diğer önlem, yatırım fonunun beta'sıdır. Bu metrik, S&P 500 gibi bir piyasa endeksine kıyasla fiyat hareketi yoluyla oynaklığı hesaplar. 1 beta değerine sahip bir yatırım fonu, temel yatırımlarının karşılaştırma ölçütüne uygun olarak hareket ettiği anlamına gelir. 1'in üzerindeki bir beta, kıyas ölçütünden daha fazla oynaklığa sahip bir yatırımla sonuçlanırken, negatif bir beta, yatırım fonunun zaman içinde daha az dalgalanmaya sahip olabileceği anlamına gelir. Muhafazakar yatırımcılar düşük betaları tercih ederler ve genellikle daha az oynaklık karşılığında daha düşük getirileri kabul etmeye isteklidirler. (İlgili okumalar için bkz. "Yeni Başlayanlar için Alfa ve Beta").
Standart sapma
Alfa ve betaya ek olarak, bir yatırım fonu şirketi yatırımcılara oynaklığını ve risk-ödül ödünleşmesini göstermek için bir fonun standart sapma hesaplamasını sağlar. Standart sapma, bir yatırımın zaman içindeki bireysel getirisini ölçer ve aynı dönem içindeki fonun ortalama getirisiyle karşılaştırır. Bu hesaplama genellikle, bir ay veya tek bir çeyrek gibi belirli bir süre boyunca her gün fonun kapanış fiyatı kullanılarak tamamlanır.
Günlük bireysel getiriler, fonun o zaman dilimindeki ortalama getirisinden düzenli olarak saptığında, standart sapma yüksek kabul edilir. Örneğin, standart sapması 17.5 olan bir yatırım fonu, standart sapması 11 olan bir yatırım fonundan daha yüksek oynaklığa ve daha büyük bir riske sahiptir. mesai.
Sharpe oranı
Bir yatırım fonunun risk-ödül takası da Sharpe oranı ile ölçülebilir. Bu hesaplama, bir fonun, çoğunlukla üç aylık ABD Hazine bonosu (T-bonosu) gibi risksiz bir yatırımın performansına dönüşünü karşılaştırır. Daha yüksek bir risk seviyesi zaman içinde daha yüksek getiri ile sonuçlanmalıdır, bu nedenle 1'den büyük bir oran, varsayılan risk seviyesi için beklenenden daha yüksek bir getiri gösterir. Benzer şekilde, 1 oranı, yatırım fonunun performansının riske göre olduğu anlamına gelirken, 1'den düşük bir oran, getirinin alınan risk miktarıyla doğrulanmadığını gösterir.
(İlgili okumalar için bkz. "Risk-Getiri Ticareti").