Finansal hizmetler sektöründeki şirketleri değerlendirmek için en iyi metriklerden ikisi fiyat-kitap (K / B) oranı ve fiyat-kazanç (K / E) oranıdır.
Finansal hizmetler sektörü, perakende ve ticari tüketicilere finansal hizmetler sağlayan çeşitli şirketlerin hisse senetlerini içermektedir. Bu sektördeki üç ana endüstri bankalar, yatırım firmaları ve sigorta şirketleri. Yatırım bankaları, yeni şirketlerin faaliyete geçmesini ve mevcut şirketlerin genişlemesini sağlayan sermayeyi sağladıkları için genel finansal piyasaları yönlendirmede kilit öneme sahiptir. Birçok finansal hizmet şirketi, operasyonları Hindistan, Brezilya ve Çin gibi gelişmekte olan piyasa ekonomilerine genişletiyor.
Değerlendirmenin temel temelleri hemen hemen her tür şirket için geçerli olsa da, finansal hizmetler sektörünün bazı kritik ve benzersiz yönleri, bu şirketin değerlemesini etkiler. Bu sektördeki şirketler, ortalama bir şirketten çok daha katı hükümet düzenlemeleri altında faaliyet göstermektedir. Ayrıca, bir şirketin sağlamlığının değerlendirilmesinde anahtar bir değişken borçtur, ancak bir finansal hizmet firmasının borcu her zaman kolayca ölçülmez veya tanımlanmaz, böylece firmanın değerini ve sermaye maliyetini tahmin etmeyi zorlaştırır.
Fiyat / Kitap (P / B) Oranı
Fiyat / özkaynak oranı olarak da adlandırılan P / B oranı, bir hisse senedinin defter değerini piyasa değeri ile karşılaştırmak için tüccarlar ve yatırımcılar tarafından kullanılır. P / B oranı, bir hisse senedinin mevcut kapanış fiyatını bölmek için en son çeyrek hisse başına defter değerini kullanan bir formüldür. Düşük P / B oranları stok değer düşüklüğünün bir göstergesi olabilir. Bu metrik, özellikle finansal hizmetler sektörünün değerlendirilmesine uygundur çünkü tarihsel analiz, finansal hizmet firmalarının gerçek değerini çok doğru bir şekilde izleme oranını göstermiştir. (İlgili okumalar için bkz. "Kitap Değeri ve Piyasa Değeri Nasıl Farklıdır?")
Fiyat / Kazanç (K / Z) Oranı
K / Z oranı, bir şirketin hisse senedi fiyatının kazançlarıyla ilişkisini gösterir ve aynı zamanda finansal hizmet firmalarını değerlendirmek için tercih edilen bir metriktir. Yüksek bir K / Z oranı, yatırımcılar için gittikçe daha yüksek kazanç sinyalleri olarak yorumlanmaktadır. Bu oran, finansal hizmetler sektörünün değerlendirilmesinde yararlıdır, çünkü bir şirketin gelecekteki muhtemel büyüme oranını gösterir. Ancak yatırımcılar, hem K / B oranını hem de K / B oranını kullanırken, sektördeki benzer şirketleri karşılaştırmak için, örneğin küçük bankaları diğer küçük bankalarla veya bir otomobil sigortası şirketini diğeriyle karşılaştırmak konusunda dikkatli olmalıdır.
İskonto edilmiş nakit akışı, bazı analistler tarafından tercih edilmesine rağmen, finansal hizmetler sektöründeki şirketleri değerlendirmek için özellikle uygun bulunmayan bir metriktir. Bunun nedeni, finans sektörü işletmelerinin doğasının genellikle sermaye harcamalarını neyin oluşturduğunu belirlemeyi ve nakit akışını doğru bir şekilde ölçmeyi zorlaştırmasıdır. P / B oranı ve P / E oranının ötesinde daha fazla tercih edilen değerlendirme metrikleri arasında özkaynak kârlılığı (ROE) ve fiyat-kazanç büyüme (PEG) oranı bulunur. (İlgili okumalar için bkz. "Bankacılık Sektöründeki Şirketleri Değerlendirmek için Hangi Metrikler Kullanılabilir?")
![Finansal hizmetler sektöründeki şirketleri değerlendirmek için hangi metrikler kullanılabilir? Finansal hizmetler sektöründeki şirketleri değerlendirmek için hangi metrikler kullanılabilir?](https://img.icotokenfund.com/img/tools-fundamental-analysis/920/what-metrics-can-be-used-evaluate-companies-financial-services-sector.jpg)