Çevrimiçi borsacı firmaları nispeten az para, bilgisayar ve internet bağlantısı olan herkese yatırım yapma dünyasını açtı. Bu firmalar müşterilerine hesaplar sağlar ve müşterileri adına hisse senetleri, yatırım fonları, tahviller, ETF'ler, vadeli işlemler ve mevduat sertifikaları (CD'ler) gibi yatırım ürünleri alıp satarlar. Paralarını büyütmek isteyen aktif yatırımcıların toplam likit varlıklarının büyük bir kısmı nakit ve menkul kıymet şeklinde böyle bir hesapta olabilir. Bir banka hesabı sigortalanırken, büst olan bir borsacıya bağlı nakit ve yatırımlara ne olur?
Tarihte çok fazla aracı kurum işletmesi örneği bulunmasa da gerçekleşir. Bu makale yatırımcılar için temel korumaları ve bir komisyoncunun işten çıkması durumunda ne bekleyeceğini açıklamaktadır.
Emniyet ağı
Yatırımcı varlıklarını korumak için çok katmanlı bir koruma sistemi mevcuttur. Koruma, aracı kurumların uyması gereken kurallar biçimindedir. Kurallar, toplam aracılık çöküşü olasılığını en aza indirmeye ve aracılık başarısız olduğunda müşterileri korumaya yardımcı olur. ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'nun (SEC) "Net Sermaye Kuralı" 15c3-1 Kuralı, aracı kurumların öngörülen sermayeyi minimum miktarda sıvı halde tutmasını zorunlu kılmaktadır. Kural 15c3-3, “Müşteri Koruma Kuralı”, aracı kurumların, karışıklıkları önlemek için müşteri varlıklarını (hem nakit hem de menkul kıymetler) firma varlıklarından ayrı bir hesapta tutmasını gerektirir. Ayrıca, 1970 tarihli Menkul Kıymetler Yatırımcıları Koruma Yasası, 1934 tarihli Menkul Kıymetler Borsası Kanunu kapsamında kayıtlı olan tüm aracı satıcıların, endüstri müşterileri için sigorta olarak da görev yapan kâr amacı gütmeyen bir üyelik grubu olan Menkul Kıymetler Yatırımcıları Koruma Kurumu'nun (SIPC) bir üyesi olmasını gerektirir.
Sallanan altmışlı
ABD borsaları, "evrak işlerini sıkma" nedeniyle 1960'ların sonuna doğru kaotik bir durumdaydı. İşlem hacminde beklenmedik bir artıştan sonra, broker firmaları ticaret faaliyetlerini idare edecek donanıma sahip değildi çünkü operasyonlardan yönetime kadar her düzeyde yetersiz personel vardı. Uygun kayıt tutma işlemlerine ayak uyduramayan aracı operasyonları, yanlış işlemler ve kayıt hatalarıyla doluydu. İşleme mekanizmasında bir arıza vardı ve sonuç yaygın bir kaos oldu. O sırada, firmaların müşteri fonlarını ve menkul kıymetleri firmanın varlıklarından ayırma zorunluluğu yoktu. Bir firma iflas ettiğinde, kayıtlar yanlış olduğundan müşteri fonlarını veya menkul kıymetlerini iade edemedi.
Ayrıca, firma müşteri fonlarını firma borçlarını ödemek için harcamış olabilir. Sonraki karmaşada bazı firmalar satın alındı, bazıları firma hayatta kalmak için birleşti ve birçoğu işten çıktı. Yatırımcılar menkul kıymet piyasalarına olan güvenlerini kaybediyorlardı çünkü firmalar müşterilerine olan yükümlülüklerini yerine getirmiyorlardı.
Kongre Adımları
Kongre, yatırımcıları aracı kurumların başarısızlığından korumak ve menkul kıymet piyasalarına yatırımcı güvenini artırmak için harekete geçmeye karar verdi. Kongre, aracı şirketlerinin temerrüde düştüğü, iflas ettiği veya finanse ettiği durumlarda müşterilere sınırlı sigorta sağlayan kâr amacı gütmeyen bir sektör üyelik kuruluşu olan Securities Investor Protection Corporation'ı (SIPC) oluşturan Menkul Kıymetler Yatırımcıları Koruma Yasasını kabul etti. kriz. SIPC koruması menkul kıymetler ve nakit için 500.000 $ veya sadece nakit için 250.000 $ ile sınırlıdır. SIPC'nin başlangıcından önce, yatırımcılar varlıklarını kurtarmak için mücadele ettiler ve davaya zaman ve para harcamak zorunda kaldılar.
SIPC'ye göre, “SIPC her yatırımcıyı veya işlemi korumasa da, uygun olanların% 99'undan azı SIPC'nin yardımıyla yatırımlarını geri alır. SIPC, Kongre tarafından 1970'te Aralık 2017'ye kadar kurulmasından bu yana, tahmini 773.000 yatırımcı için 138.7 milyar dolarlık varlığın geri kazanılmasını mümkün kılmak için 2.8 milyar dolar ilerledi. ”
SIPC Neleri Kapsar?
SIPC üyesi olan bir aracılık firması maddi sıkıntıya girdiğinde, SIPC müşterileri menkul kıymet ve nakit kaybına karşı korur. Buradaki menkul kıymetler hisse senetleri, senetler, hazine hisse senetleri, tahviller, tahviller, mevduat sertifikaları, oy güven belgeleri veya Menkul Kıymetler Yatırımcıları Koruma Yasası'nın Heykel 78 lll (14) 'e göre menkul kıymetin tanımına uyan diğer herhangi bir aracı içerir. Ancak, menkul kıymetler para birimi, varant veya emtiaları veya ilgili vadeli işlemleri veya sözleşmeleri içermez. Nakit söz konusu olduğunda, aracıların menkul kıymetlerin satışı ve alımı ile bağlantılı olması koşuluyla, ABD doları veya ABD doları dışındaki para birimleri korunur. SIPC üyesi bir aracı kuruluştaki hesap sahibi, ABD vatandaşı olup olmadığına bakılmaksızın korunmaktadır.
Yatırımcılar, SIPC tarafından sağlanan koruma konusunda net olmalıdır. SIPC'nin Federal Mevduat Sigortası Teminatının (FDIC) banka hesaplarına ne olduğunu hesaplarına aracılık etmekle ilgili bir yanlış kanı olabilir. Ancak SIPC ve FDIC farklıdır. FDIC, müşterinin nakit parasını sigortalı bir bankadaki bir hesapta korurken, SIPC müşterinin sahip olduğu menkul kıymetlerin mutlak değerini, yalnızca hisse sayısını korumaz. Örneğin, bir yatırımcı, ilk olarak başarısız bir hisse senedi aracısı aracılığıyla satın alınan ABC Inc.'in 200 hissesine sahipse, SIPC aynı sayıda hisseyi değiştirmek veya yatırımcıya geri yüklemek için çalışacaktır. Ancak, hisse senedi brokerinin SIPC'nin devreye girdiği zamana kadar yükselmesi durumunda hisse senedi fiyatı düşerse, SIPC yatırımcının kaybettiği parayı geri ödemeyecektir.
Bir borsacı iflas ettiğinde ne olur?
Tasfiye süreci başladıktan sonra, mahkeme komisyoncu-satıcıya bir kayyum atar. Vekil ve personel tüm belgeleri, kayıtları ve kitapları incelerken firmanın ofisi kapalıdır. Süreç sırasında, SIPC denetleyici bir rol oynar. Başarısız olan aracı kurumun kayıtlarının doğru bulunması halinde, müşteri hesaplarını SIPC ve mütevelli heyeti tarafından başka bir aracı firmaya devretmek için hüküm ayrılır. Müşterilere hesapların aktarılması ve yeni atanan aracıya devam edebilmeleri veya tercih edilen bir aracı seçebilmeleri bildirilir. Müşteri, hesabın havale edilmesine ilişkin ilk bildirimi almak üzere mütevelli ile bir talepte bulunmalıdır. Unutmayın, SIPC bir talepte bulunmayan müşterileri korumakla yükümlü değildir.
Bazı durumlarda SIPC doğrudan ödeme prosedürünü izleyebilir. Bu mahkeme dışı bir süreçtir ve genellikle tüm müşteri talepleri SIPC koruma sınırları içinde kaldığında gerçekleşir (yani toplamda 250.000 doları aşmazlar). Bu gibi durumlarda, mahkemenin davası veya mütevelli atanması yoktur.
Alt çizgi
Nispeten nadir olmakla birlikte, borsacı firmalar iş dışına çıkmaktadır. Yatırımcılar, durum tespiti sonrasında aracı kurumun SIPC koruması sağladığından emin olmayı içeren bir borsacı seçmelidir (SIPC üyelerinin tam listesine bakın). Yatırım ürünleri alım satımı yapmaya veya satın almaya başladığınızda, kayıtlarınızın düzenli olduğundan emin olun. Varlıkların basılı bir kaydını veya elektronik kaydını, hesap özetlerini ve ticari onayları içeren en iyi uygulamaları takip etmek, SIPC'ye bir sigorta talebinde bulunmayı çok daha kolay hale getirecektir.
Kaynak:
- https://www.sipc.org/media/brochures/HowSIPCProtectsYou-English-Web.pdf (bkz. ikinci paragraf, sayfa 2)