Tıpkı fon portföyündeki hisse senetlerinin fiyat değerini belirlemesi gibi, yatırım fonlarının alım satım faaliyetleri doğal olarak yatırım yaptıkları hisse senetlerinin fiyatıyla bağlantılıdır. Yatırım fonları hisse senedi alıp sattığında, bu hisse senetlerinin fiyatları otomatik olarak etkilenir.
Aslında, yatırımlarının büyüklüğü nedeniyle, yatırım fonlarının hem kısa hem de uzun vadede hisse senedi fiyatları üzerinde büyük bir etkisi olabilir. Yatırım fonu ticareti, herhangi bir günde hisse senedi fiyatlarını yukarı veya aşağı itebilir ve yatırım fonlarının ve diğer büyük ölçekli kurumsal yatırımcıların sürü etkisi, hisse senedinin fiyatını zaman içinde etkileyen uzun vadeli eğilimler yaratabilir.
Anında Etki
Yatırım fonu ticaretinin hisse senedi fiyatları üzerindeki en belirgin etkisi, elde ettiği ani artış veya azalıştır. Hisse senetleri fiyatları tüm yatırımcı faaliyetlerinin birleşik sonucu olduğundan, münferit bir hisse senedinin devasa alım veya satımı doğal olarak günün işlem aralığı üzerinde büyük bir etkiye sahiptir. Yatırım fonu, örneğin ABC hisse senetlerinin tüm hisselerini tasfiye ederse ve ticaret, toplam satış sayısının o gün için toplam alım sayısından daha yüksek olmasına neden olursa, ABC'nin fiyatı düşecektir. O günkü alım satım faaliyeti, çoğu yatırımcının düşüş gösterdiğini gösterecek, çünkü çoğunluk hisse senedi almak yerine sattı. Yatırım fonunun o gün için yatırımcıların büyük bir bölümünü temsil etmesi önemli değil.
Tersine, eğer bir yatırım fonu portföyüne bir hisse eklemeye karar verirse, hisse senedi fiyatı fonun yatırım büyüklüğüyle orantılı olarak artar. Önemli kazanımlar üretmesi muhtemel bir hisse senedi seçen agresif bir fon, varlıklarının büyük bir bölümünü bu yatırıma tahsis ederek daha az sayıda hisseye yatırım yapmış olandan daha büyük bir artış yaratabilir.
Bu etki, münferit bir yatırımcı ihraç eden şirkette büyük bir hisse satın alır veya satarsa aynı olur, ancak yatırım fonları ve diğer kurumsal yatırımcıların önemli fiyat değişiklikleri yaratmak için gerekli satın alma gücünü kullanmaları çok daha yaygındır. Belirli bir hisse senedi hakkında kurumsal konuşma bile kısa vadede fiyatını etkileyebilir.
Kurumsal Hayvancılık
Yatırım fonu ticaretinin hisse senedi fiyatları üzerindeki daha az belirgin etkisi kurumsal sürüdür. Bir yatırım fonu bir menkul kıymet satın aldığında veya sattığında, söz konusu menkul kıymet belirtilen yatırım hedeflerine uyuyorsa, diğerlerinin de uyması muhtemeldir.
Bu etki büyük ölçüde tüm deneyim seviyelerinden yatırımcılar arasındaki kalabalık zihniyetten kaynaklanmaktadır. Bir fon yöneticisi, özellikle cesur bir hamle yaptığında, diğer yöneticiler önemli bilgileri kaçırdıklarından korkmaya başlarlar. Kayıp korkusu genellikle ödül arzusundan daha büyüktür, bu nedenle fon yöneticileri, rakiplerinin yararlandığı kazançlı fırsatları kaçırmamak için aynı işlemleri aynı menkul kıymetlerde yürütme eğilimindedir. Bu etkiye sürü adı verilir ve aynı zamanda gerçekleşen özdeş kurumsal işlem sayısını çarparak yatırım fonu ticaretinin hisse senedi fiyatları üzerindeki etkisini artırmaya yarar.
Uzun Vadeli Eğilimler
Birçok yatırım fonu, bir al-tut yatırım stratejisi uygulamak üzere tasarlandığından, uzun vadede hisse senedi fiyatlarını etkileme gücüne sahiptir. Bireyler hisse senedi ticareti yaptığında, fiyatı yukarı doğru itme ve daha sonra nispeten hızlı bir şekilde satarak geri getirme eğilimindedirler. Bu işlemlerin etkisi uzun vadede esasen tarafsızdır. Ancak, yatırım fonları bu kadar büyük fiyat değişiklikleri yaratabildiğinden ve yatırımlarını uzun süre tutabildiğinden, uzun vadeli yükseliş trendleri oluşturabilirler. Ayrıca, fonlar uzun vadede yatırım yapmak için bir hisse senedi seçtiğinde, zaman içinde varlıklarını kademeli olarak artırma eğilimindedirler. Fiyat ne kadar yüksek olursa, itiraz o kadar büyük olur. Yatırım fonu faizindeki bu istikrarlı artış, hisse senedinin yükselişini daha da artırmaktadır.
Buna ek olarak, yatırım topluluğu yatırım fonlarının potansiyel alım satımları titizlikle araştırdığını bilir ve ticaret faaliyetlerine fon sağlamak için ek güvenilirlik sağlar. Bir fon yatırımı, hisse senedinin bazı titiz veterinerlik işlemlerinden geçtiğini, bir satış ise fonun profesyonel yöneticilerinin ihraç eden şirkete artık güven duymadığını gösterir.
Örneğin, yatırım fonu ABC'ye büyük bir yatırım yaparsa, derhal hisse senedi fiyatının yükselmesi söz konusudur. Ancak, fon hemen satış yapmak yerine ABC'yi elinde tutuyorsa, özellikle fon yatırımını artırmaya devam ederse bu etki nötralize edilmez. ABC'nin fiyatındaki ve ima edilen fon onayındaki artış, diğer yatırımcılara hisse senedinin iyi durumda olduğunu ve belki de yükseliş eğiliminde olduğunu gösteriyor. Bu, hem kurumsal hem de bireysel yatırımcıları hisse senedi satın almaya teşvik ederek fiyatı daha da yükseltir. Esasen, yatırım fonu yatırımlarının anında ve sürekli etkisi, kendini gerçekleştiren bir yükseliş trendi için fırsat yaratabilir. Yatırımcılar fiyatın artacağını düşünüyor ve sonraki yatırımları da bu artışı gerçeğe dönüştürüyor.
Diğer taraftan, yatırım fonları büyük holdingleri sattığında, fiyat düşüşü, fonun ihraç eden şirkete olan güvensizlik oyu ile daha da kötüleşerek borsada belirsizlik yaratabilir. Diğer yatırımcılar algılanan düşüş eğilimini gerçekleştirerek zararlarını önlemek için hisselerini satmaya başlayabilirler.
Fon ticaretinin hisse senedi fiyatları üzerindeki ani etki gibi, birden fazla fon veya kurum aynı anda aynı işlemleri gerçekleştirirse, yatırım fonu işlemlerinin uzun vadeli eğilimlerin ortaya çıkma olasılığı artar.
Avantajınıza Göre Kullanma
Yatırım fonu ticaretinin hisse senedi fiyatları üzerindeki etkisi, borsadaki kurumsal yatırımcıların rolünü anlamayan yatırımcılar için şaşkınlık dalgalanmasına neden olabilirken, bu tür bir faaliyetin nasıl tanımlanacağını bilenler, önemli kazançlar elde etmek için bunu kullanabilirler.
Örneğin, bir endeks belirli bir güvenliği kadrosundan, yatırım fonlarından veya bu endeksi takip eden borsa yatırım fonlarından (ETF) çıkarırsa, yakın gelecekte varlıklarını tasfiye etmesi neredeyse garanti edilir. Bu hisse senetlerinin kısaltılması veya satın alma seçeneklerinin öngörülebilir fiyat düşüşüne hazırlıklı olması, çok aktif ve özenli bir yatırım tarzı gerektirmesine rağmen kazanç elde etmenin hızlı bir yolu olabilir.
Sonuç
Yatırım fonlarının hisse senedi piyasası üzerindeki önemli etkisi nedeniyle yatırım fonlarının nasıl işlediğini ve neden farklı işlem yapmayı seçtiklerini anlamak önemlidir. Hisse senedi piyasasının nasıl çalıştığı, hisse fiyatlarının nasıl ve neden dalgalandığı ve kurumsal yatırımcıların hisse senedi değerinin belirlenmesindeki rolü hakkında kapsamlı bir anlayış, portföyünüzü oluştururken eğitimli seçimler yapmanıza yardımcı olacaktır.