Bir menkul kıymetin trend çizgilerini bir grafiğe çizmek, teknik tüccarların bir varlığın yönü hakkında hızlı bir fikir edinmesinin en kolay yollarından biridir. Bununla birlikte, bu tür trend çizgileri çeşitli şekillerde gelebilir ve uzunlukları ve önemleri açısından büyük ölçüde değişebilirler. 12 Haziran 2007, ChartAdvisor bültenimizde NVR Inc. hisselerinin (NYSE: NVR) grafiğinde tespit ettiğimiz 11 aylık trend çizgisini içeren tarihsel bir örneğe göz atacağız ve bunun nasıl olduğunu göstereceğiz hisse senedinin fiyatının kısa vadeli yönünü etkiledi. Ayrıca, destek / direnç kırılmalarına dayalı teknik sinyaller ticaretinde kullanılabilecek basit bir durdurma kaybı stratejisini de ele alacağız.
Ne Gördük
Tanımlanmış bir eğilim çizgisi boyunca fiyat hareketi, eğilim tersine dönmenin en yaygın sinyallerinden biridir ve aşağıdaki Şekil 1'de de görebileceğiniz gibi, NVR hisse senedi için 12 Haziran'da grafikte olan buydu. Eğilim çizgisinin altındaki düşüşün muhtemelen eğilimdeki bir tersine dönüşün ilk sinyali olacağını, ancak başarısız bir kırılmaya işaret edebileceği için ortalamadan daha düşük bir hacme dikkat etmenin önemli olduğunu kaydettik. Düşük hacim teknik tüccarlar için bir endişe kaynağıydı, çünkü ayılar, çoğu beklediği gibi fiyatı keskin bir şekilde düşürmekle ilgilenmiyorlardı. Düşük hacim ve volatilite eksikliği göz önüne alındığında, boğaların hisse senedi fiyatını trend çizgisinin üzerine gönderemeyeceğini doğrulamak için birkaç gün beklemenin iyi bir fikir olacağını savunduk.
(İlgili okumalar için, bkz. Pazar Ters Çevirmeleri ve Nasıl Tespit Edilir .)
Şekil 1
Ne oldu?
NVR durumunda, fiyat düşmeye başladı ve bu da arızanın geçerli olduğuna dair teknik onay geldi. Boğalar, fiyatı yeni oluşan direnç seviyesine doğru iterek geri adım atmaya çalıştı, ancak bu girişim bir satıcı seliyle karşılandı. Bir gerileme olarak da bilinen direnişin yeniden test edilmesi, ticarette yaygın bir durumdur ve daha yüksek başarısızlık, genellikle bir geri çekilmeden kar elde etmek isteyen yatırımcıların ihtiyaç duyduğu son onay parçasıdır. (Daha fazla bilgi için Ticaret Başarısız Molalar bölümünü okuyun.)
Toz Temmuz sonuna yaklaştığında, oynaklık yüksek kaldı ve hacim ortalamadan yüksek seviyelerde işlem gördü. NVR hisseleri, bir ayın en yüksek seviyesi olan 723 $ 'dan düşerek 600 $ civarında seyrediyordu.
Trend çizgisinin altındaki kırılma yaklaşmakta olan aşağı yönlü momentumun iyi bir göstergesiydi ve ne arayacağını bilenler için karlı bir strateji olduğu kanıtlandı.
(Bu aracın stratejinize nasıl dahil edileceği hakkında daha fazla bilgi için bkz. Hisse Senedi Fiyatları'nı Trend Çizgileriyle İzleme .)
İnsanın Ülkesi Yok
Trend çizgisinden kopan bir hisse senedinin açık sinyali, oldukça karlı bir ticaret yapmanın ilk adımıdır. Ancak, kâr etme eylemi o kadar kolay değildir. Etkili destek ve direnç seviyeleri arasında bir hisse senedi ticareti yaparken bir trader'ın işi oldukça zorlaşır, çünkü teknik açıdan bakıldığında hisse senedi her iki şekilde de gidebilir. Tüccarın kafasındaki sorular hızla gelir: "Aşağı doğru momentum kalktığında kar almalı mıyım?" ve "Ayılar stoğu düşürmeye devam etmeden önce bu sadece bir konsolidasyon dönemi midir?"
Aşağıdaki tablodan da görebileceğiniz gibi, NVR önümüzdeki birkaç ay boyunca daha düşük bir trend izleyerek 560 dolara yaklaştı. 600 $ ila 550 $ arasındaki ekstra yüzde kazancın önemli ölçüde daha yüksek bir maliyete sahip olduğunu belirtmek önemlidir, çünkü tüccar, hisse senedinin beklenmedik bir güç bulabilmesi durumunda bilinçli olarak sağlıklı bir kazançtan vazgeçme riskiyle karşı karşıya kaldı. Şekil 2'de hisse senedinin Mart 2007'nin en yüksek seviyesi ile 2006'nın en düşük seviyesi arasında 2006'nın yarısı arasında nasıl işlem gördüğüne dikkat edin. Ayrıca, azalan hacim yine trader'ların ilgisini kaybettiğini gösterdi. Bir yatırımcının tanımlanmış bir hedefi yoksa, böyle bir kavşaktaki pozisyonun bir kısmını veya tamamını kapatmak ve daha yüksek başarı olasılığı olan bir ticaret aramak akıllıca bir karar olabilir.
şekil 2
Zararı Durdurma Stratejisi
Yatırımcıların trend çizgilerini ticaret için bir temel olarak kullandıklarında dikkate alabilecekleri bir strateji de vardır. Önceki salınım yüksekleri / düşükleri, stok momentumunu etkileyebilecek potansiyel alanların iyi bir göstergesidir. Bunlar, fiyatın geçmişte tersine döndüğü seviyelerdir ve trader'lar genellikle bu durumun tekrar ortaya çıkmasını isteyecektir. Aşağıdaki Şekil 3'te görebileceğiniz gibi, genellikle birçok destek / direnç seviyesi olabilir ve bir strateji, önceki direnç seviyesinin (kısa pozisyon olması durumunda) üzerine bir durdurma kaybı emri koymak ve emri izlemek olacaktır. daha düşük fiyat seviyelerinin altına inerken fiyatın arkasında. Yatırımcıların tarihsel etkileri nedeniyle birkaç kez test edilen seviyelere (kırmızı çizgiler) daha fazla dikkat edeceklerini unutmayın.
Figür 3
Bu örnekte, daha yüksek riskten kaçınma seviyesine sahip yatırımcılar veya uzun vadeli yatırım ufkuna sahip yatırımcılar, bunun yerine mevcut fiyatın iki seviyesinin üzerinde bulunan direnç seviyesinin üzerinde bir durdurma emri izlemeyi tercih edebilirler. Bu, verilen güvenliğin dalgalanması için daha fazla alana sahip olmasını sağlar ve uzun süreli aşağı yönlü hareketlerden faydalanmak için kullanılır. Stop fiyatına ulaşıldığında stratejinin bu versiyonunun daha büyük kayıplara yol açacağını, ancak daha büyük kazançlara yol açabileceğini unutmamak önemlidir.
Alt çizgi
Bir trend çizgisinin altına düşen bir fiyat, trader'lar tarafından mevcut trendde bir geri dönüş sinyali olarak sıklıkla kullanılır. Bir trend çizgisinin altındaki açık hareket genellikle stratejik bir giriş fiyatı belirlemek için iyi bir göstergedir. Bazen sadece bir eğilim çizgisi boyunca bir bozulmaya eşlik eden momentumdaki bir artıştan elde edilen kazançları korumak için basit bir risk yönetimi stratejisinin uygulanması gerekir.