İçindekiler
- Para Piyasası Fonları ve Hesaplar
- MMF'lerin Yatırımcılar İçin Amacı
- MMF'lerin Operasyonel Detayları
- MMF'lerin Kategorileri
- Nakit ve Para Piyasası Fonları
- Alt çizgi
Para piyasasıyla ilgilenen yatırımcılar para piyasası yatırım fonlarıyla en kolay şekilde erişebilirler, ancak bu araçlar Hazine bonoları, ticari kağıt, bankacıların kabulleri, geri alım anlaşmaları hakkında temel bir anlayışa sahip olduğunda küçük yatırımcıları kancadan çıkarmaz. ve para piyasası yatırım fonu portföylerinin büyük bir kısmını oluşturan mevduat sertifikaları (CD)., size para piyasası fonlarının nasıl çalıştığını ve size nasıl fayda sağlayabileceklerini göstereceğiz. Ama önce, olası karışıklığı önceden ortadan kaldırmak için önemli bir tanımlama.
Önemli Çıkarımlar
- Para piyasası yatırım fonu (MMF), yüksek kaliteli, kısa vadeli borç enstrümanları, nakit ve nakit benzerlerine yatırım yapan bir yatırım fonu türüdür. Nakit para kadar güvenli olmasa da, para piyasası fonları son derece düşük riskli olarak kabul edilir. Bir para piyasası fonu gelir (portföyüne bağlı olarak vergilendirilebilir veya vergisiz), ancak çok az sermaye takdiri üretir. Para piyasası fonları çeşitli para piyasası hesapları, bir banka veya kredi birliğinde tutulan ve FDIC tarafından sigortalanan tek bir teklifte yer alır.
Para Piyasası Fonları ve Para Piyasası Hesapları
Nakit ve hatta tipik mevduat sertifikalarının (CD) aksine, para piyasası yatırım fonları Federal Mevduat Sigorta Şirketi (FDIC) tarafından sigortalanmaz. Çok küçük olmasına rağmen yatırımcının para kaybetme riski her zaman vardır. Başka bir deyişle, para piyasası fonları ve para piyasası hesapları arasındaki önemli fark, birincisinin fon şirketleri tarafından desteklenmesi ve anapara garantisi vermemesidir, ikincisi ise sınırlı işlem imtiyazları sunan ve teklif edilen faiz kazancı tasarruf hesaplarıdır. belirli bir sınıra kadar sigortalı finans kuruluşları tarafından.
Para piyasası hesapları genellikle hesap cüzdanı tasarruf hesabından daha yüksek bir faiz oranı, ancak genellikle CD'den veya para piyasası fonunun toplam getirisinden biraz daha düşük bir faiz oranı öder. Para piyasası hesapları aynı zamanda çek bakiyesiyle hesap bakiyelerinin erişilebilirliğini kısıtlama eğilimindedir, ancak para piyasası fonu çekimleri genellikle talep üzerine sunulur.
Para piyasası fonlarına bazen "para fonları" veya "para piyasası yatırım fonları" denir, bu nedenle ABD'de bankalar tarafından sunulan benzer sondaj para piyasası mevduat hesapları ile karıştırılmamalıdır. para piyasası mevduat hesapları, parayı kendi takdirine bağlı olarak ve potansiyel olarak para piyasası menkul kıymetleri dışındaki (daha riskli) yatırımlara yatırım yapabilen bir banka için borçlardır. Para piyasası fonunda yatırımcılar menkul kıymetler satın alırlar ve aracılık onları elinde tutmaktadır. Bir para piyasası mevduat hesabında, yatırımcılar bankaya para yatırıyor ve banka bunu kendisi için yatırıyor ve yatırımcıya kararlaştırılan getiriyi ödüyor.
Yatırımcılar için Para Piyasası Yatırım Fonlarının Amacı
Para piyasası yatırım fonlarının (MMF'ler) likiditeleri nedeniyle özellikle uygun yatırımlar olduğu üç durum söz konusudur.
- Para piyasası yatırım fonları, bir yatırımcı yatırım yapmaya hazır olmadığında veya yatırım dışı bir amaç için kısa vadeli nakit harcama öngördüğünde nakit rezervleri için uygun bir park yeri sunar. Para piyasası yatırım fonları nihai güvenlik ve likidite sunar. Bu, yatırımcıların ihtiyaç duydukları anda beklenen miktarda paraya sahip olacakları anlamına gelir. Tek bir fon şirketinden yatırım fonu tutan bir yatırımcı zaman zaman bir fondan diğerine varlık aktarmak isteyebilir. Bununla birlikte, yatırımcı satın almak için başka bir fona karar vermeden önce bir fon satmak istiyorsa, aynı fon şirketi tarafından sunulan bir para piyasası yatırım fonu, satış gelirlerini kaydetmek için iyi bir yer olabilir. Daha sonra, uygun bir zamanda, yatırımcı para piyasası yatırım fonu varlıklarını fon ailesindeki diğer fonların hisseleriyle değiştirebilir. Müşterilerine fayda sağlamak için aracı kurumlar nakit yönetimi hizmetleri sunmak için düzenli olarak para piyasası yatırım fonlarını kullanabilirler. Bir müşterinin hareketsiz parasını para piyasası yatırım fonlarına koymak, müşteriye diğer olası yatırımlardan kazanılan miktarın üzerinde yıllık getirilerde fazladan bir puan (veya iki) kazandıracaktır.
Para Piyasası Yatırım Fonlarının Operasyonel Ayrıntıları
Para piyasası yatırım fonları, özellikle küçük yatırımcıların ihtiyaçlarına uygun özellikler sunmak üzere tasarlanmıştır. Minimum başlangıç yatırımları genellikle 500 $ ila 5.000 $ arasında değişmektedir.
Hisse senedi veya hisse senedi yatırım fonunda hisse satın alacağınız gibi, para piyasası yatırım fonlarındaki hisseleri doğrudan aracı kurumlardan veya yatırım fonu şirketlerinden satın alabilirsiniz. Yatırım danışmanları olarak, bazı bankalar para piyasası fonları satar ve hatta bazıları para piyasası yatırım fırsatları sunan kendi mülkiyet fonlarına sahiptir.
Para piyasası yatırım fonları, daha genel olarak banka veya güven hesaplarıyla ilişkili bazı basitleştirilmiş para çekme özellikleri de sunar. Örneğin, para piyasası fonları yatırımcıların çek yazarak varlıklarını çekmelerine izin verir ve çek başına tipik minimum 500 $ tutarındadır. Yatırımcı fon çekme aracı olarak bir çek yazmak istemiyorsa, posta yoluyla veya banka hesabına havale yoluyla ödeme talep ederek hisse senetlerini kolayca kullanabilir.
Para Piyasası Yatırım Fonları Kategorileri
Para piyasası yatırım fonları, belirli bir para piyasası güvenliği türü veya geniş bir yelpazedeki menkul kıymetlerin bir kombinasyonunu içerebilir:
- Belirli bir fon türü varlık alımlarını ABD Hazine menkul kıymetleriyle sınırlandırır. Bir başka para piyasası fonu sınıfı hem ABD devlet tahvillerini hem de devlet destekli çeşitli işletmelere (GSE'ler) yatırım yapar. Üçüncü ve en büyük para piyasası yatırım fonları, en yüksek düzeyde güvenlik sunan para piyasası menkul kıymetler.
Para piyasası yatırım fonları için bir diğer önemli sınıflandırma, vergilendirilebilir veya vergiden muaf statülerine ilişkindir. Vergiye tabi fonlar, faiz geliri federal vergilendirmeye tabi olan Hazine bonosu ve ticari kağıt gibi menkul kıymetlere yatırım yapar. Vergiden muaf fonlar, yalnızca eyalet ve yerel yönetimler tarafından ihraç edilen menkul kıymetlere yatırım yapar ve bu nedenle federal vergilendirmeden muaftır. Vergiden muaf fonlar, genellikle portföylerinden elde edilen toplam faiz gelirinde vergi tasarrufu arayan daha yüksek federal vergi gruplarındaki yatırımcılara hitap eder.
Vergiden muaf para piyasası yatırım fonları, bazı yatırımcılar için üçlü bir vergi indirimi sunma potansiyeline sahiptir! Bazı vergiden muaf fonlar yalnızca belirli bir eyaletteki hükümetler tarafından ihraç edilen menkul kıymetleri satın alır. Bir yatırımcı kendi ülkesi için böyle bir fon bulabilirse, bu yatırımcı federal, eyalet ve hatta yerel gelir vergilerinden muaf faiz geliri elde edebilir.
Nakit ve Para Piyasası Fonları
Çoğu analist para piyasası hesaplarına nakit gibi davranır. Finansal oranlar hesaplanırken, nakit bakiyelerine para piyasası menkul kıymetleri ve fon bakiyeleri eklenir. Bunun nedeni, para piyasası fonlarını oluşturan finansal araçların oldukça likit olduğu anlamına gelir, yani hızlı bir şekilde nakde dönüştürülebilirler. Yüksek likit olmasının yanı sıra, para piyasası fonları diğer yatırımlardan daha az oynaklık gösterir ve piyasa dalgalanmalarına ve faiz oranı riskine daha az eğilimlidir.
$ 1
En çok para piyasası yatırım fonlarının payının hedef par değeri.
Para piyasası fonları, asla para kaybetmemek ve net varlık değerini (NAV) 1 $ 'da tutmak amacıyla istikrar ve güvenlik arar. Bu tek kova NAV taban çizgisi, "paranın kırılması" ifadesine yol açar, yani değer 1 $ NAV seviyesinin altına düşerse, orijinal yatırımın bir kısmı gitti ve yatırımcılar para kaybedecek.
Bu çok nadiren olur, ancak para piyasası fonları FDIC sigortalı olmadığından para kaybedebilirler. Örneğin, 2008 piyasa çöküşünün zirvesinde, birkaç para piyasası fonu hisse başına 1, 00 dolardan daha düşük bir fiyatla işlem gördü. Lehman Brothers Holdings Inc.'in iflas etmesi için bir gün sonra, Lehman tarafından ihraç edilen borcunu yazdıktan sonra bir para piyasası fonu 97 sente düştü. Bu, daha fazla fonun parayı kıracağından korktuğu için para piyasalarında bir bankanın potansiyelini yarattı.
Alt çizgi
Nasıl hisse senedi ve sabit getirili yatırım fonları yatırım dünyasını büyük ölçüde basitleştirmişse, para piyasası yatırım fonları da para piyasası yatırımını bireysel perakende yatırımcıların erişimine açmıştır. Para piyasası yatırım fonları en güvenli ve en likit olan genel finansal araçlar arasındadır. Ayrıca, para piyasası fonları mütevazı başlangıç yatırım gereksinimleri sunar ve çek veya banka hesabına transfer yoluyla para çekmek için basit prosedürler sağlar. Son olarak, dikkatlice seçtikleri takdirde, vergiden muaf para piyasası fonlarının alıcıları federal, eyalet ve hatta yerel vergilerden de rahatlayabilirler. (İlgili okumalar için bkz. "CPFXX, SPAXX, VMFXX: En İyi Devlet Para Piyasası Fonları")