K / Z Oranı Nedir?
Fiyat / kazanç (P / E) oranı, en sık kullanılan ve güvenilir stok değerleme metriklerinden biridir. Bir şirketin hisse fiyatını hisse başına kazançlarına bölerek hesaplanır. Bu, kazançlar için ödenen fiyatın bir ölçüsünü sağlar.
Bir şirketin P / E tek başına bir hisse senedinin ne kadar pahalı olduğunun tam bir resmini vermez. Şirketin endüstrisine veya S&P 500 veya Dow Jones Endüstriyel Ortalama (DJIA) gibi geniş bir piyasa endeksine göre bakmak önemlidir.
Önemli Çıkarımlar
- Uzmanlar, doğru bir K / Z okuması elde etmek için analistlerin ve yatırımcıların endeks yayıncısının web sitesine gitmelerini önermektedir. S&P 500 gibi bir endeks için en doğru K / Z oranı bir yatırımcı Endeksi oluşturan tüm özkaynakların E oranları.
S&P 500 P / E Oranı ve Dow Jones P / E Oranı
Birçok finansal web sitesi, bireysel şirketler için P / Es'ye sahiptir, ancak Dow veya S&P 500 gibi dizinler için değildir. Ve bazı web siteleri, dizinler için P / E oranları içermekle birlikte, bir dizinin doğru P / E oranıdır. fiyatın toplam kazançlarına bölümü, bazen elde edilmesi zor olabilir. Bir endeksin K / E oranının bazı hesaplamaları veya listeleri, endekste negatif kazançları olan şirketleri içermez veya endeksin ağırlığını hesaba katmaz. Tipik olarak, doğru bir K / Z okuması almak için analistlerin ve yatırımcıların endeks yayıncısının web sitesine gitmeleri gerekir.
Endeks için en doğru K / Z oranı, bir yatırımcı endeksi oluşturan tüm özkaynakların K / Z oranlarını hesaplarsa bulunur. Bu zaman alıcı bir süreç olabileceğinden, bazı yatırımcılar söz konusu endeksi yakından takip eden borsa yatırım fonunun (ETF) K / Z oranı tarafından sağlanan yaklaşımı kabul etmeyi tercih etmektedir.
Bu önlem endeksin kendi ölçüsü kadar kesin olmasa da, bilgiyi bulmak çok daha kolaydır. Örneğin, S&P 500'ün P / E oranını bilmek isteyenler SPDR S&P 500 ETF'ye (SPY) bakabilir ve Dow için yatırımcılar SPDR Dow Jones Endüstriyel Ortalama ETF'ye (DIA) danışabilirler.
Yüksek bir K / Z oranı, bir şirketin gelecekteki beklentilerine daha fazla yatırımcı güveni anlamına gelir, ancak hisse senetlerinin aşırı değerlendiğine dair bir işaret olabilir.
Alt çizgi
ETF'nin P / E oranı ile endeksin kendisinin oranı arasında bir miktar farklılık olması muhtemeldir. Bu tutarsızlık, ETF'lerin borsada işlem görmesiyle birlikte bir ETF'den alınan ücretlerden kaynaklanmaktadır. ETF'nin fiyatındaki dalgalanmalar, ETF'nin hisse senedi gibi hareket eden hem temel endeksi hem de düzenli fiyat hareketinden etkilenir.
Başka bir varyasyon, ETF'nin varlıklarının endeksin özkaynak yapısıyla tam olarak eşleşmemesinden kaynaklanabilir. Bununla birlikte, bir ETF'nin getirisi genellikle endekse çok yakındır ve bir ETF'nin P / E oranı genellikle izlediği endeksin P / E'si için iyi bir yaklaşım sağlar.
