Portföy yönetimi farklı insanlar için farklı şeyler ifade eder, ancak genel olarak riskleri ve ödülleri dengelemenin bir yoludur. Ve herhangi bir yatırım stratejisinin amacı basit görünse de - para kazanın - bu genellikle bir yatırımcının koşullarına bağlıdır.
Örneğin, tam zamanlı işgücünde yeni olan genç bir kişi, yatırım portföyünün büyümesini ve emekli olduğunda ona bir yuva yumurtası sağlamasını bekleyebilir. Tersine, daha yaşlı bir işçi zaten biriktirdiğini tutmak isteyebilir. Her iki yatırımcının da arzularını karşılamak için (başkalarının istekleriyle birlikte) bireyselleştirilmiş yaklaşımlara ihtiyaç vardır. Burada portföy performansını ölçmenin ve artırmanın bazı yollarına bakıyoruz.
Yatırım Getirisini (YG) Ölçme
Bir portföyün performansının en temel ölçümü, yatırım getirisi veya YG'dir. Her bir doların ne kadar yatırım yapacağının ne olduğunu bilerek, bireyler daha mantıklı bir para yönetimi stratejisi oluşturabilirler.
YG = (Kazançlar - Maliyet) / Maliyet
Tabii ki, yatırım getirisi yatırımcının elinde tutmayı seçtiği menkul kıymet türlerine bağlıdır ve bu durum piyasa koşulları iyileştikçe veya kötüleştikçe değişebilir. Tipik olarak, potansiyel YG ne kadar yüksek olursa, risk de o kadar yüksek olur ve bunun tersi de geçerlidir. Bu nedenle riski kontrol etmek, sağlam portföy yönetiminin temel işlevlerinden biridir.
Riskin Ölçülmesi
Risk ve ödül, özünde, aynı madalyonun iki yüzü olduğu için, birinin öncekine toleransı ikincisini etkileme veya hatta dikte etme eğilimindedir. Örneğin, bir kişi mevcut varlıklarını büyütmek yerine korumak istiyorsa, portföyüne sadece güvenli ve güvenli yatırımlar isteyebilir. Ancak "güvenli ve güvenli" nedir ve böyle bir hedefe nasıl ulaşılabilir?
Genel olarak, yatırım riskini azaltmanın ve hâlâ geçerli olan enflasyon oranını düşürmenin iki yolu vardır. Birincisi, bazıları diğerlerinden daha riskli olduğu için menkul kıymetleri dikkatlice seçmektir. Bir yatırımcı en sevdiği kuruş hisse satın alarak bir eve kaçabilirken, her zaman dışarı çıkma olasılığı vardır. Tersine, bir devlet tahvili üsleri sık sık tırmalamak için fırsat sunmayabilir, ancak sizi oyundan atmanız da olası değildir.
Riski değerlendirmenin bir yolu, söz konusu menkul kıymetin beta sürümünün belirlenmesidir. 1'lik bir beta, hisse senedi değerinin tipik olarak piyasa ile birlikte yükseldiğini ve düştüğünü gösterir. Daha yüksek ve daha düşük betalar, ilgili pazar ortalamalarından az çok ayrışmayı gösterir.
Riski değerlendirmenin bir başka, daha karmaşık yolu, 10 yıllık ABD Hazine bonosu gibi risksiz bir oranı çıkartarak ve kişinin yatırım getirilerinden elde ettiği ve sonucu standart sapmaya bölerek riske uyarlanmış performansı ölçen Sharpe oranıdır. bu geri dönüşlerin. Oran ne kadar büyük olursa, riske göre ayarlanmış performansın o kadar iyi olduğu söylenir.
Kişinin onu nasıl ölçmeyi seçtiğine bakılmaksızın (diğer yöntemler alfa, r-kare ve basit standart sapma hesaplarını içerir), risk fiyat oynaklığına düşer; dolayısıyla, riski en aza indirmenin ikinci ve belki de en popüler yöntemi çeşitlendirmedir.
Altın ve gümüş gibi menkul kıymetlerin piyasadaki düşüşler sırasında genellikle iyi performans gösterdiği bir sır değil, teknoloji stokları gibi diğerleri ise piyasa büyürken daha iyi performans gösteriyor. Yatırımları, farklı piyasa koşullarına karşı korunmak için dengeleyerek, yatırımcılar oldukça değişken bireysel yatırım araçlarında bile göreceli portföy istikrarı elde edebilirler.
Farklılaşmak
Çeşitlendirme iyi olsa da, aşırı çeşitlendirme tehlikesi vardır. Farklı bir portföyün tüm amacı, normal piyasa dalgalanmalarının yol açtığı zirve ve vadi fiyatlama etkilerini düzeltmek ve uzun vadeli hisse senedi / piyasa düşüşleriyle mücadele etmektir. Bunun ötesindeki her şey, aşağı yönlü risklerin azaltılması da ters potansiyelin boğulmasını içerdiğinden, hızlı bir şekilde üretken olabilir.
Bu ortada kalan etki, sadece ve eşit olarak yukarıda bahsedilen altın / gümüş hisse senetleri ve teknoloji hisse senetlerinden oluşan bir portföy dikkate alınarak kolayca anlaşılabilir. Teorik olarak, altın / gümüş hisse senetleri, boğa piyasalarında iyi performans göstermeyecek, boğa piyasalarında da iyi performans göstermeyecek. Tabii ki, net sonuç, bir alandaki kazançların, başka bir alandaki kayıplarla dengelendiği durağan bir portföydür.
Piyango Etkisinden Kaçınma
Çeşitlilikten yoksun vahşi bir portföyden daha da kötüsü, yüksek riskli, yüksek getirili yatırımlara aşırı derecede bağımlıdır - çeşitlendirilmiş ve uzun vadede olumlu bir beklenti sunduğunu kanıtlamış olsalar bile. Bunun nedeni basittir: Yatırım ne kadar spekülatif olursa, A) Vaat edilen kazançların gerçekleşmeyeceği veya B) Yatırımcı, varlıkların erken ve zararda satılmasını gerektiren bir likidite kriziyle karşı karşıya kalır.
Düşünülmesi gereken şeyler
Dolayısıyla, doğru portföy karışımına karar verirken, bunları aklınızda bulundurun:
1. Hedefler - Tam olarak ne yapmaya çalışıyorsunuz? Amacınız servet biriktirmek veya sahip olduğunuz şeyleri tutmak mı?
2. Risk Toleransı - Piyasanın günlük dalgalanmalarını ve bunun sonucunda net değerinizin yükselişini ve düşüşünü nasıl ele alıyorsunuz? Portföyünüz her değer kaybettiğinde gökyüzünü çekirge sürüleri için kontrol etmek gibi çılgın tepkilere eğilimliyseniz, daha istikrarlı yatırımlar bulmanız sizin için uygun olabilir. Doğru, belirlediğiniz bazı finansal hedeflere ulaşmanız daha uzun sürebilir, ancak en azından geceleri uyuyacaksınız… ve ürünler güvenli olacaktır.
3. Bildiklerinize Sahip Olun - Genellikle, bir şey bildiğiniz işletmelere ve endüstrilere yatırım yapmanıza yardımcı olur. Acme Widget'ları büyük bir dördüncü çeyrek geçirmiş olabilir, ancak widget endüstrisi hakkında hiçbir şey bilmiyorsanız, şirketin başarılı olmaya devam edeceğini nasıl anlarsınız? Bu nedenle, insanların beş ila 10 yıl sonra hala widget kullanacağını nasıl biliyorsunuz? Belirli bir işletme veya sektör hakkında bilgi bu soruların cevaplarını vermek zorunda değildir, ama kesinlikle zarar vermez.
4. Ne Zaman Alınır / Satılır - Borsa bize yakın zamanda bir şey öğretmişse, Kenny Rogers haklıydı: "Ne zaman tutacağınızı bilmeli, ne zaman katlayacağınızı bilmelisiniz." Yaptığınız her alışverişin bir amacı olmalı ve bu amacı piyasaya ve diğer koşullara göre sürekli olarak yeniden değerlendirmelisiniz.
Alt çizgi
Parasal hedeflerinizi tam olarak anlayarak ve dile getirerek ve finansal planlamanızda aktif bir katılımcı olarak, süreçte (daha fazla) gri tüy yetiştirmeden yatırım portföyünüzü güvenli ve istikrarlı bir şekilde büyütmek mümkündür.
![4 Karlı bir portföy oluşturmanın temel faktörleri 4 Karlı bir portföy oluşturmanın temel faktörleri](https://img.icotokenfund.com/img/affluent-millennial-investing-survey/907/4-key-factors-building-profitable-portfolio.jpg)