Birincil Enstrüman Nedir?
Birincil araç, fiyatı doğrudan piyasa değerine dayanan bir finansal yatırımdır. Bir finansal araç, kendi değerine göre fiyatlandırılan herhangi bir finansal yatırım olabilir. Birincil enstrümanlara örnek olarak hisse senetleri, bonolar ve para birimi sayılabilir. 'Nakit' varlık ticareti yapan herhangi bir spot piyasa birincil enstrümanı içerir.
Aksine, opsiyonlar ve vadeli işlemler gibi türev enstrümanların fiyatı genellikle birincil enstrümanın değerine dayanır.
Birincil Enstrümanları Anlama
Birincil araçlar standart finansal yatırımlardır. Genellikle yüksek likiditeye sahip ana borsalarda işlem yaparlar. Piyasa değerleri, bireysel özelliklerine ilişkin varsayımlara dayanarak belirlenir.
Hisse senetleri gibi birincil yatırımlar, en yeni yatırımcıların yatırım yapmayı düşündüklerinde düşündükleri şeydir. Çünkü birincil enstrümanlara yatırım yapmak genellikle piyasalar ve yatırım ilkeleri hakkında sadece genel bir bilgi gerektirir.
Birincil enstrümanları anlamak türevler için temel bilgi sağlar. Birincil enstrümanların bazı risklerine karşı korunmak için türev ürünler yaratılmıştır. Türev araçlar ayrıca, temel enstrümanların değerlerinin spekülasyonuna dayanan alternatif yatırım stratejileri için ürünler sunmaktadır.
Önemli Çıkarımlar
- Birincil enstrüman, fiyatı doğrudan piyasa değerine dayanan bir finansal yatırımdır. Birincil enstrümanlar, hisse senetleri, bonolar, para birimleri ve spot emtialar gibi nakit ticareti yapılan ürünleri içerir. Birincil enstrümanları anlamak, fiyatları türetilen türevler için temel bilgi sağlar. birincil (dayanak) varlık.
Türev Araçlar
Türev araçlar, birincil enstrümanların piyasa değerindeki değişikliklerden faydalanmak isteyen yatırımcılar için alternatif bir ürün oluşturmaktadır. Bunlar birincil olmayan araçlar olarak bilinir. Çağrı ve koyma opsiyonları ve vadeli işlemler, birincil enstrümanlardan kar elde etmek için kullanılabilen türevlerden bazılarıdır. Türevler, birincil (temeldeki) varlıktan türetildikleri için adını alırlar.
Türevler, fiyatlandırma metodolojileri nedeniyle genellikle birincil araçlardan daha karmaşıktır. Türev ürünler birincil enstrümandan üretilen değerlere sahiptir. Hisse senetleri opsiyonları, alternatif yatırımcılar tarafından kullanılan en yaygın türev ürünlerden bazılarıdır. Black Scholes, hisse senetlerindeki türev opsiyonların fiyatını hesaplamak için ana metodolojidir. Türev bir ürünün fiyatını beş girdi değişkenini dikkate alarak belirler: opsiyonun sunduğu grev fiyatı, mevcut hisse senedi fiyatı, opsiyonun sona erme süresi, risksiz oran ve oynaklık.
Black Scholes, arama ve koyma seçeneklerinin fiyatlarını hesaplamak için kullanılır. Çağrı seçenekleri, yükselen hisse senedi fiyatından yararlanmak isteyen yatırımcılar için bir yatırım ürünü sunar. Bir çağrı opsiyonu satın almak, yatırımcıya belirtilen grev fiyatından hisse senedi satın alma hakkı verir. Bir satım opsiyonu satın almak, yatırımcıya bir fiyatın düştüğünü tahmin ettiklerinde hisse senedi satma hakkı verir.
Çağrı ve koyma seçenekleri, piyasada işlem gören en yaygın birincil olmayan enstrüman türlerinden ikisidir. Futures ürünleri aynı zamanda yatırımcıların birincil enstrümanların piyasa hareketlerine karşı korunmalarını sağlayan birincil olmayan enstrümanlardır. Vadeli işlem sözleşmeleri genellikle bir maliyet ya da beklenti modelinden fiyatlandırılır. Bir yatırımcının bir vadeli işlem sözleşmesi satın alarak birincil bir enstrümanda gelecekteki bir bahse girmesine izin veriyorlar. Vadeli işlem sözleşmeleri çeşitli birincil enstrüman yatırımları için satın alınabilir. Gelecekteki para birimi değerlerine bahis koyan para vadeli işlemleri, yatırımcılar tarafından işlem gören en yaygın vadeli işlem türlerinden bazılarıdır.