İzleyici Fonu Nedir?
İzleme fonu, geniş bir piyasa endeksini veya bir segmentini izleyen bir endeks fonudur. İzleyici fonları, yatırımcılara düşük bir maliyetle tüm bir endekse maruz kalmalarını sağlamak için tasarlanmış endeks fonları olarak da bilinir. Bu fonlar, fonun izleme hedefini karşılamak için ETF'ler veya alternatif yatırımlar olarak oluşturulmuş belirlenmiş bir endeksin varlıklarını ve performansını tekrarlamaya çalışır.
Önemli Çıkarımlar
- İzleyici fonları, geniş bir piyasa endeksini veya bir segmentini izlemek için kullanılan endeks fonlarıdır; İndeks fon yönetimi, izleme fonksiyonları tarafından yönlendirilir ve izleyici fonları, piyasa endeksinin performansını çoğaltmaya çalışır.Pasif olarak yönetilen izleyici fonları, pazar sektörleri, segmentler ve temalar için özelleştirilmiş endeksler içerebilir. Günümüzde pazardaki yenilikler, daha hedefli yatırımlar sağlayan özelleştirilmiş takip fonları potansiyeli ile sonuçlanmıştır. Özelleştirilmiş izleme fonları yatırımcılar için nispeten düşük maliyetlidir ve bir endeks çoğaltma stratejisi kullanarak genel giderleri daha düşük tutar.
Bir İzleyici Fonu Nasıl Çalışır?
"İzleme fonu" terimi, endeks fonu yönetimini yönlendiren izleme işlevinden geliştirilmiştir. İzleyici fonları piyasa endeksinin performansını tekrarlamaya çalışır. Pazardaki yenilik, yatırım yapılabilir pazarda mevcut olan izleme fonu sayısını önemli ölçüde artırmıştır.
Endeks fonuna yatırım yapmak bir tür pasif yatırımdır. Başlangıçta, yatırımcılara bir piyasa endeksinde yer alan birçok menkul kıymetlere maruz kalmayı sağlayan düşük maliyetli bir yatırım aracı sağlamak için endeks fonları getirildi. Böyle bir stratejinin birincil avantajı, bir endeks fonunda daha düşük gider oranıdır.
ABD pazarına yönelik popüler endeksler arasında S&P 500, Dow Jones Industrial Average ve Nasdaq Composite bulunmaktadır. Yatırımcılar genellikle geleneksel izci fonlarını seçerler çünkü yatırım fonu yöneticilerinin çoğu geniş pazar endekslerini tutarlı bir şekilde yenemez.
İzleme fonlarının çoğunluğu ya gelir ya da birikim birimleridir. Gelir fon sahiplerine nakit olarak ödenir, birincisinde ve ikincisinde gelir yeniden yatırım için fon içinde tutulur.
Özel Hususlar
Piyasalar zamanla geliştikçe, yatırım şirketleri yatırımcıları tatmin etmek için yeni ve yenilikçi fonlar ve endeksler geliştirerek kapsamlı talepleri karşılamaya çalışmıştır. Sonuç olarak, birçok yatırım şirketi artık özel endeks sağlayıcılarla çalışmakta veya pasif yönetilen fonlarda kullanmak için kendi özelleştirilmiş endekslerini yaratmaktadır. Bu pazar evrimiyle izci fonları artık çok daha geniş bir tanımı kapsamaktadır.
Pasif olarak yönetilen izleyici fonları artık pazar segmentleri, sektörler ve temalar için özelleştirilmiş dizinler içeriyor. İzleme fonu stratejileri, çok çeşitli özellikler ve temeller için taranan dizinleri içerecek şekilde geleneksel büyüme ve değer endeksi stratejilerinin ötesine de genişlemiştir.
Özelleştirilmiş izleme fonları hala önceden tanımlanmış bir piyasa endeksini takip etmeye çalışır, ancak çok daha hedefli yatırım sağlarlar. Yatırımcılar için nispeten düşük maliyetler sunarak, endeks çoğaltma stratejisini kullanmaya devam ederek toplam fon harcamalarını daha düşük tutabilirler.
Bu fonlar, yalnızca özelleştirilmiş bir endeks genellikle yılda bir kez yeniden oluşturulduğunda önemli fon işlemleri yapmalıdır. Özelleştirilmiş izleme fonları, yatırımcılara daha geniş bir seçenek yelpazesi sunarken, fon yöneticilerinin piyasayı yenmesi için önemli zorlukların birçoğunu da hafifletir.
İzleyici Fonu Örnekleri
Yatırımcılar dünyadaki hemen hemen her piyasa endeksi için izci fonları bulacaklar. En popüler izleyici fonlarından biri SPDR S&P 500 ETF'dir (SPY). Fonun yönetim altındaki varlıkları 270 milyar dolar. Gider oranı% 0.0945'tir.
23 Ekim 2019 itibarıyla günlük ortalama hacmi 58, 8 milyon adetti. SPY'nin 23 Ekim 2019'dan bugüne kadarki yıllık getirisi, S&P 500'ün getirisini% 21.7 ile yakından eşleştirdi.
Alternatif olarak, birçok şirket izleyici fonları için belirlenmiş kriterlerle kendi endekslerini geliştirmektedir. Sadakat Kalite Faktörü ETF (FQAL) buna bir örnektir. Fon, Fidelity tarafından oluşturulan ve Fidelity ABD Kalite Faktörü Endeksi adı verilen özelleştirilmiş bir dizini izler. Fidelity Kalite Faktörü ETF, Fidelity ABD Kalite Faktörü Endeksinin varlıklarını ve performansını çoğaltmayı amaçlamaktadır. Endeks, yüksek kaliteli büyük kapaklı ve orta kapaklı hisse senetlerini tanımlamak için bir tarama metodolojisi kullanır.
Yatırımcılar yüksek kaliteli ABD büyük ve orta büyüklükteki hisse senetlerine maruz kalırken, fon endeks çoğaltma yapısı nedeniyle daha düşük maliyetler gerektiriyor. 23 Ekim 2019 itibariyle, Fidelity Kalite Faktörü ETF, bugüne kadar% 18, 8 oranında geri döndü ve endeks kriterlerinin% 19, 4'teki getirisini yakından takip etti. Bu arada, fon, yıllık% 21, 2 getiri sağlayan Russell 1000 tarafından temsil edilen geniş ABD büyük ve orta boy evrenden daha iyi performans gösteriyor.