Geçmiş Yıllar Kar Getirisi (RORE) Nedir?
Geçmiş yıl karlarının geri dönüşü (RORE), bir şirketin kârının temettü ödemelerinden sonra ne kadar iyi yatırım yaptığını ve büyüme potansiyelinin bir göstergesi olduğunu gösteren bir hesaplamadır.
Geçmiş Yıllar Kar Kazanç Getirisini Anlama (RORE)
Geçmiş yıl kârları - gelecekteki büyüme için elde tutulan para miktarı - bir şirketin verimliliği ve büyüme potansiyeli hakkında çok şey gösterir. Yüksek bir RORE, işletmenin yeniden yatırım yapması gerektiğini gösterir. Düşük bir RORE, işi büyüterek yeterli bir getiri elde etmeyi başaramazsa kâr payı ödeyerek hissedarlara kar dağıtmasını önermektedir.
Bir şirket endüstri yaşam döngüsü boyunca ilerledikçe, RORE düşme eğilimindedir. Bu anlamda, RORE, kazançların yüzde kaçının muhafaza edildiğini ölçen "pulluk oranı" olarak da bilinen saklama oranıyla ilgilidir. Her iki önlem de aynı sektör veya sektördeki firmaları karşılaştırırken en kullanışlıdır.
Bir şirketin temettü geliştirme yeteneği, kazancın hangi kısmının firmaya geri verildiği ve bu kazançların ne kadar karlı kullanıldığı ile belirlenir.
Geçmiş yıl karlarının getirisine ulaşmanın birkaç farklı yolu vardır. Bunu hesaplamanın en basit yolu, seçtiğiniz bir süre boyunca hisse başına kazanç (EPS) hakkındaki yayınlanmış bilgileri kullanmaktır:
- Geçmiş yıl karlarının getirisi = (en son EPS - ilk dönem EPS) / (dönem için birikimli EPS - dönem için ödenen toplam temettüler)
Yatırımcılar, sadece rekabet edebilmek için şirkete para yatırmak zorunda kalan şirketlerden ziyade premium iş modelleri nedeniyle çok para kazanan şirketler arıyor. Nasıl daha genç, hızlı büyüyen (genişleyen) şirketler daha yüksek RORE'a sahip olacaklarsa, aynı zamanda yüksek tutma oranlarına da sahip olma eğilimindedirler.
Özel Hususlar
Geçmiş yıl karlarından daha düşük getiri elde etme eğiliminde olan olgun işletmeler, kârlarının daha fazlasını hissedarlara iade etme eğiliminde olacaktır. Mavi yonga şirketleri, kazançları döngüsel olsa bile, genellikle yüksek ve istikrarlı temettü ödeme politikasına sahiptir.
RORE ayrıca bir şirketin dağıtılmamış kazançlarının zaman içinde hisse senedi piyasa fiyatındaki artışa ne kadar katkıda bulunduğunu da gösterebilir. Düzenli büyüme gösteren hisse senetleri, hissedarlardan elde ettikleri para ile her yıl daha fazla kazanç sağlayacaktır.