İçindekiler
- Kaldıraçlı ETF Nedir?
- Kaldıraçlı ETF'ler Açıklaması
- Kaldıraçlı ETF'lerde Kaldıraç
- Kaldıraç Maliyetleri
- Kısa Süreli Oyunlar
- Gerçek Dünya Örneği
Kaldıraçlı ETF Nedir?
Kaldıraçlı bir borsa yatırım fonu (ETF), temel bir endeksin getirilerini yükseltmek için finansal türevler ve borç kullanan bir menkul kıymettir. Geleneksel borsa yatırım fonu tipik olarak alt endeksindeki menkul kıymetleri birebir bazda takip ederken, kaldıraçlı bir ETF 2: 1 veya 3: 1 oranını hedefleyebilir.
Kaldıraçlı ETF'ler, Nasdaq 100 ve Dow Jones Endüstriyel Ortalama (DJIA) gibi çoğu dizin için kullanılabilir.
Önemli Çıkarımlar
- Kaldıraçlı bir borsa yatırım fonu (ETF), temel bir endeksin getirilerini artırmak için finansal türevler ve borç kullanır. İçecek 2: 1 veya 3: 1 oranıdır.İçecek, çift kenarlı bir kılıçtır, bu da önemli kazançlara neden olabileceği, ancak önemli kayıplara da yol açabileceği anlamına gelir.
Kaldıraçlı ETF
Kaldıraçlı ETF'ler Açıklaması
ETF'ler, izledikleri endeksten bir menkul kıymetler sepeti içeren fonlardır. Örneğin, S&P 500'ü izleyen ETF'ler S&P'de 500 hisse senedini içerecektir. Tipik olarak, S&P% 1 hareket ederse, ETF de% 1 hareket edecektir.
S&P'yi izleyen kaldıraçlı bir ETF, S&P'deki her% 1 kazancı% 2 veya% 3 kazanca büyüten finansal ürünler ve borçlar kullanabilir. Kazancın derecesi, ETF'de kullanılan kaldıraç miktarına bağlıdır. Kaldıraç, fiyat hareketlerinin etkisini artırmak için opsiyonlar ve vadeli işlemler satın almak için borç alınan fonları kullanan bir yatırım stratejisidir.
Ancak, kaldıraç da ters yönde çalışabilir ve yatırımcılar için kayıplara yol açabilir. Altta yatan endeks% 1 düşerse, kayıp kaldıraç ile artar. Kaldıraç, iki ucu keskin bir kılıçtır, yani önemli kazançlara yol açabilir, ancak aynı zamanda önemli kayıplara da yol açabilir. Yatırımcılar, kayıp riski geleneksel yatırımlardan çok daha yüksek olduğu için kaldıraçlı ETF'lerin risklerinin farkında olmalıdır.
Kaldıraçlı ETF'lerle ilişkili yönetim ücretleri ve işlem maliyetleri fonun getirisini azaltabilir.
Kaldıraçlı ETF'lerde Kaldıraç
Kaldıraçlı bir ETF, belirli bir endekse maruziyeti büyütmek için opsiyon sözleşmeleri gibi türevleri kullanabilir. Bir endeksin yıllık getirisini yükseltmez, bunun yerine günlük değişiklikleri izler. Opsiyon sözleşmeleri, yatırımcıya menkul kıymeti, menkul kıymeti satın alması veya satması zorunluluğu olmaksızın, bir dayanak varlığın alım satım yapma olanağı verir. Opsiyon sözleşmelerinin, herhangi bir işlemin tamamlanması gereken bir son kullanma tarihi vardır.
Opsiyonlar, kendileriyle ilişkili ön ödemeler (primler olarak bilinir) içerir ve yatırımcıların çok sayıda hisse senedi satın almalarına izin verir. Sonuç olarak, hisse senetleri gibi bir yatırımla katmanlı seçenekler hisse senedi yatırımı elde etme kazançlarına katkıda bulunabilir. Bu şekilde, kaldıraçlı ETF'ler geleneksel ETF'lerin kazanımlarına katkıda bulunmak için seçenekler kullanır. Portföy yöneticileri ayrıca pozisyonlarına daha fazla katkıda bulunmak ve kazanç potansiyeline katkıda bulunmak için ek hisse senedi satın almak için borç alabilirler.
Ters kaldıraçlı ETF, temel alınan endeks değer düştüğünde para kazanmak için kaldıraç kullanır. Diğer bir deyişle, altta yatan endeks düşerken ters bir ETF yükselir ve yatırımcıların aşağı yönlü bir piyasadan veya piyasadaki düşüşten kâr elde etmesini sağlar.
Kaldıraç Maliyetleri
Yönetim ve işlem ücreti giderlerinin yanı sıra kaldıraçlı borsa yatırım fonlarıyla ilgili başka maliyetler de olabilir. Kaldıraçlı ETF'lerin kaldıraçsız ETF'lerden daha yüksek ücretleri vardır, çünkü opsiyon sözleşmelerinin yanı sıra borçlanma veya marjlama maliyetini satın almak için prim ödenmesi gerekir. Kaldıraçlı birçok ETF'nin gider oranları% 1 veya daha fazladır.
Kaldıraçlı ETF'lerle ilişkili yüksek gider oranlarına rağmen, bu fonlar genellikle diğer marj şekillerinden daha ucuzdur. Teminat üzerinden işlem yapmak, borçlunun kredi için teminat olarak tutulan menkul kıymetlerle hisse senedi veya diğer menkul kıymetleri satın alabilmesi için bir müşteriye para ödünç vermesini içerir. Aracı ayrıca teminat kredisi için bir faiz oranı talep etmektedir.
Örneğin, aşağı yönlü bir hamle için bir brokerden borç almayı içeren açığa satış, ödünç alınan tutar üzerinden% 3 veya daha fazla ücret taşıyabilir. Hisse senedi satın almak için marj kullanımı benzer şekilde pahalı olabilir ve pozisyon para kaybetmeye başlarsa marj çağrılarıyla sonuçlanabilir. Teminat senetlerinin değer kaybetmesi durumunda bir komisyoncu hesabı açmak için daha fazla para istediğinde marj çağrısı olur.
Kısa Vadeli Yatırımlar Olarak Kaldıraçlı ETF'ler
Kaldıraçlı ETF'ler genellikle bir endekste spekülasyon yapmak veya endeksin kısa vadeli momentumundan yararlanmak isteyen yatırımcılar tarafından kullanılır. Kaldıraçlı ETF'lerin yüksek riskli, yüksek maliyetli yapısı nedeniyle, nadiren uzun vadeli yatırımlar olarak kullanılırlar.
Örneğin, opsiyon sözleşmelerinin sona erme tarihleri vardır ve genellikle kısa vadede işlem görürler. Kaldıraçlı ETF'lere uzun vadeli yatırım yapmak zordur, çünkü kaldıraç yaratmak için kullanılan türevler uzun vadeli yatırım değildir. Sonuç olarak, trader'lar genellikle kaldıraçlı ETF'lerde sadece birkaç gün veya daha az süreyle pozisyon alırlar. Kaldıraçlı ETF'ler uzun süre tutulursa, getiriler temel endeksten oldukça farklı olabilir.
Artıları
-
Kaldıraçlı ETF'ler, temel endeksi aşan önemli kazançlar için potansiyel sunar.
-
Yatırımcılar kaldıraçlı ETF'leri kullanarak ticaret yapmak için çok çeşitli menkul kıymetlere sahiptir.
-
Yatırımcılar, ters kaldıraçlı ETF'leri kullanarak piyasa düştüğünde para kazanabilirler.
Eksileri
-
Kaldıraçlı ETF'ler altta yatan endeksi aşan önemli kayıplara yol açabilir.
-
Kaldıraçlı ETF'ler, geleneksel ETF'lere kıyasla daha yüksek ücretlere ve masraf oranlarına sahiptir.
-
Kaldıraçlı ETF'ler uzun vadeli yatırımlar değildir.
Kaldıraçlı ETF'ye Gerçek Dünya Örneği
Direxion Günlük Finansal Boğa 3x Hisse Senetleri (FAS) ETF, Russell 1000 Finansal Hizmetler endeksini takip ederek büyük ABD Finans Şirketlerinin hisse senetlerine sahiptir. Yönetim altındaki varlıklarda% 1 ve 1, 5 milyar doların üzerinde bir gider oranı vardır. ETF yatırımcılara izledikleri finansal hisse senetlerinin getirisini 3 kat artırmayı hedefliyor.
Örneğin bir yatırımcı ETF'ye 10.000 dolar yatırım yaptıysa ve endeksten takip edilen hisse senetleri% 1 arttıysa, ETF o dönemde% 3 geri dönecekti. Bununla birlikte, temel alınan endeks% 2 oranında düşerse, FAS bu dönem için% 6'lık bir kayıp olacaktır.
Daha önce belirtildiği gibi, kaldıraçlı ETF'ler piyasadaki kısa vadeli hamleler için kullanılır ve yatırımcılar için çok hızlı bir şekilde büyük kazanç veya kayıplara neden olabilir.