Toplam-borç-toplam

Toplam-Borç-Toplam-Varlıklar Nedir?

Toplam borç / toplam varlıklar, toplam borç miktarını varlıklara göre tanımlayan kaldıraç oranıdır. Bu metrik, farklı şirketler arasında kaldıraç karşılaştırmaları yapılmasını sağlar.

Oran yükseldikçe kaldıraç derecesi (DoL) ve sonuç olarak finansal risk de artar. Toplam borçların toplam varlıklara oranı, bir şirketin bilançosunu uzun vadeli ve kısa vadeli borçları (bir yıl içinde vadesi gelen borçlar) ve şerefiye gibi hem maddi hem de maddi olmayan tüm varlıkları içerecek şekilde analiz eden geniş bir orandır.

Toplam Varlıklara Borç Formülü:

$\begin{matrix} TD / TA = \frac{Kısa vadeli borç + Uzun vadeli borç}{Toplam Varlıklar} \end{matrix} \ begin {align} & \ text {TD / TA} = \ frac { text {Kısa Vadeli Borç} + \ text {Uzun Vadeli Borç}} { text {Toplam Varlıklar}} \ \ end {align}$ TD / TA = Toplam Varlıklar Kısa Vadeli Borç + Uzun Vadeli Borç

Toplam Aktif Toplam Borç

Toplam-Borç-Toplam-Varlıklar Size Ne Anlatıyor?

Toplam borç-toplam varlıklar, şirketin özkaynaktan ziyade borçla finanse edilen varlıklarının bir ölçüsüdür. Bu kaldıraç oranı, bir şirketin varlıklarını zaman içinde nasıl büyüdüğünü ve edindiğini gösterir. Yatırımcılar bu oranı sadece şirketin mevcut borç yükümlülüklerini yerine getirmek için yeterli fona sahip olup olmadığını değerlendirmek için değil, aynı zamanda şirketin yatırımlarından bir getiri ödeyip ödeyemeyeceğini değerlendirmek için de kullanırlar.

Alacaklılar bu oranı şirketin halihazırda ne kadar borcuna sahip olduğunu ve şirketin mevcut borcunu ödeyip ödeyemeyeceğini görmek için kullanır ve bu da firmaya ilave kredilerin verilip verilmeyeceğini belirler.

Önemli Çıkarımlar

Toplam borcun toplam aktiflere oranı, bir şirketin varlıklarını finanse etmek için borç kullanma derecesini gösterir. Hesaplama, sadece borç ve tahvilleri değil şirketin borçlarını da dikkate alır ve maddi olmayan duran varlıklar da dahil olmak üzere tüm varlıkları dikkate alır. toplam borcun toplam aktiflere oranı 0, 4 ise, varlıklarının% 40'ının alacaklılar tarafından finanse edildiğini, sahiplerin (hissedarların) kalan% 60'ını özkaynak ile finanse ettiğini gösterir.

Toplam Borç / Toplam Varlık Oranı Nasıl Kullanılır Örneği

Walt Disney Company, Chipotle Mexican Grill, Inc. ve Sears Holdings Corporation adlı üç şirket için 2017'nin sona erdiği hesap dönemi (31 Aralık 2016, Chipotle için) için toplam borcun toplam varlıklara oranını inceleyelim.

(milyonlarca veri)	Disney	Chipotle	Sears
Toplam borç	$ 50.785	$ 623, 61	$ 13.186
Toplam Varlıklar	$ 95.789	$ 2, 026.10	$ 9362
Aktiflere Toplam Borç	0, 5302	0, 3078	1, 4085

1'den büyük bir oran, borcun önemli bir kısmının varlıklarla finanse edildiğini gösterir. Diğer bir deyişle, şirketin varlıklardan daha fazla borcu vardır. Yüksek oran aynı zamanda bir şirketin faiz oranlarının aniden yükselmesi durumunda kredilerini temerrüde düşme riski taşıyabileceğini de gösterir. 1'in altındaki bir oran, bir şirketin varlıklarının daha büyük bir kısmının özkaynaklarla finanse edildiği anlamına gelir.

Yukarıdaki örnekte Sears, Disney ve Chipotle'dan çok daha yüksek bir kaldıraç derecesine ve dolayısıyla daha düşük bir finansal esnekliğe sahiptir. Toplam borcu 13 milyar dolardan fazla olan Sears'ın Ekim 2018'de neden Bölüm 11 iflas ilan etmek zorunda kaldığını anlamak kolaydır. Yatırımcılar ve alacaklılar, Sears'ın çok yüksek kaldıraç nedeniyle yatırım yapmak ve kredi vermek için riskli bir şirket olduğunu düşünmektedir.

Borç servis ödemeleri her koşulda yapılmalıdır. Aksi takdirde şirket borç sözleşmelerini ihlal eder ve alacaklılar tarafından iflasa zorlanma riskiyle karşı karşıya kalır. Ödenecek hesaplar ve uzun vadeli kiralamalar gibi diğer yükümlülükler bir dereceye kadar müzakere edilebilirken, borç sözleşmeleri ile çok az “kıpır kıpır boşluk odası” vardır.

Yüksek bir kaldıraç derecesine sahip bir şirket bu nedenle durgunluk sırasında ayakta kalmayı düşük kaldıraçlı bir şirketten daha zor bulabilir. Toplam borç ölçüsünün, ödenecek hesaplar gibi kısa vadeli borçlar ile sermaye kiralama ve emeklilik planı yükümlülükleri gibi uzun vadeli borçları içermediği unutulmamalıdır.

Toplam Borç / Toplam Varlık Oranının Sınırlandırılması

Toplam borç / toplam varlıklar oranının bir eksikliği, tüm maddi ve maddi olmayan varlıkları bir araya getirdiği için varlık kalitesine ilişkin herhangi bir gösterge vermemesidir. Örneğin, yukarıdaki örnekten Disney'in bir rakibi satın almak için 50, 8 milyar dolar uzun vadeli borç aldığını ve bu satın alma için şerefiye maddi olmayan duran varlık olarak 20 milyar dolar ayırdığını varsayalım.

Satın almanın beklendiği gibi çalışmadığını ve şerefiye varlığının tamamının iptal edilmesini sağladığını varsayalım. Bu durumda, toplam borcun toplam varlıklara oranı (şimdi 95.8 milyar $ - 20 milyar $ = 75.8 milyar $) 0.67 olacaktır.

Diğer tüm oranlar gibi, toplam borcun toplam aktiflere oranı da zaman içinde değerlendirilmelidir. Bu, şirketin finansal risk profilinin iyileşip iyileşmediğinin değerlendirilmesine yardımcı olacaktır. Örneğin, artan bir eğilim, bir işletmenin borcunu ödeyemediğini veya ödeyemediğini gösterir ve bu da gelecekte bir noktada temerrüt gösterebilir.

Yatırım Hesaplarını Karşılaştır × Bu tabloda yer alan teklifler, Investopedia'nın tazminat aldığı ortaklıklardan alınmıştır. Sağlayıcı Adı Açıklama

İlgili terimler

Varlık Karşılama Oranı Varlık karşılama oranı, bir şirketin tüm yükümlülükler yerine getirildikten sonra borç yükümlülüklerini varlıklarıyla karşılama yeteneğini belirler. devamı Uzun Vadeli Borç / Toplam Varlık Oranını Anlama Uzun vadeli borç / toplam aktifler oranı, bir şirketin, geri ödeme koşulları fazla olan borçlarla finanse edilen varlıklarının yüzdesini gösteren bir ödeme gücü ölçümüdür. bir yıl. daha fazla Kapitalizasyon Oranları Kapitalizasyon oranları, bir şirketin sermaye yapısındaki borç oranını ölçen göstergelerdir. Kapitalizasyon oranları, borç-özsermaye oranını, uzun vadeli borç / kapitalizasyon oranını ve toplam borç / kapitalizasyon oranını içerir. devamı Cari Yükümlülükler Tanımı Cari yükümlülükler, bir yıl içinde alacaklılara ödenmesi gereken bir şirketin borçları veya yükümlülükleridir. diğer Cari Yükümlülükler Tanım Cari olmayan yükümlülükler, işletmenin sonraki on iki aylık dönemde vadesi gelmeyen uzun vadeli finansal yükümlülükleridir. daha fazla Borç Oranı Borç oranı, bir şirketin kaldıraç derecesini ölçen finansal bir orandır. daha fazla İş Ortağı Bağlantısı