Türev, menkul kıymetin fiyatının dayanak varlıklara bağlı olduğu bir güvenlik türüdür. Türev ürün, önceden belirlenmiş bir fiyattan gelecek bir tarihte varlık satın almak veya satmak için yapılan bir anlaşma olan bir ileri taahhüde sahip olabilir. Vadeli taahhütleri olan üç ana türev türü vardır: vadeli döviz sözleşmeleri, vadeli işlem sözleşmeleri ve swaplar.
İleriye dönük sözleşmeler
Vadeli sözleşme, iki taraf arasındaki, hangi tarafın, dayanak varlığın gelecekteki bir tarihte önceden belirlenmiş bir fiyattan alınıp sattığını belirleyen bir sözleşmedir. Bir vadeli sözleşme herhangi bir varlık ve teslim tarihine göre uyarlanabilir. Türev olarak kabul edilir, çünkü fiyatı dayanak varlığın fiyatına bağlıdır.
Örneğin, A bankasının bugünden bir yıl sonra 1 ton altın almak istediğini varsayalım. Öte yandan, B bankası şu andan itibaren bir yıl satmak istediği 1 ton altına sahiptir. Her iki banka da vadeli bir sözleşme yapabilir ve işlemin gerçekleşeceği fiyat ve tarih konusunda anlaşabilir.
Vadeli İşlem Sözleşmeleri
Bir vadeli işlem sözleşmesi, belirli bir dayanak varlığı gelecekte önceden belirlenmiş bir fiyattan almayı veya satmayı kabul eden taraflar arasındaki bir sözleşmedir. Bir vadeli işlem sözleşmesi standartlaştırılır ve vadeli işlem borsalarında işlem görür. Bir vadeli işlem sözleşmesinin fiyatı, dayanak varlığın fiyatından türetilir ve ayrıca ileri bir taahhüde sahiptir; dayanak varlığın alım veya satımı gelecekteki bir tarihte gerçekleşir.
Swap
Takas, ileri bir taahhüde sahip başka bir türevdir. Takas, iki taraf arasında bir dizi gelecekteki nakit akışını değiştirmek için yapılan bir anlaşmadır ve her bir tarafın ihtiyaçlarını karşılayacak şekilde uyarlanmıştır. Takaslar, para birimleri ve emtialar gibi dayanak bir finansal araca bağlıdır ve dayanak enstrümanın değişimi ileriki bir tarihte gerçekleşir.