Hisse senedi fiyatları 2019'da keskin bir şekilde yükseldi, ancak toplu olarak yönetim altındaki varlıklarda (AUM) 1, 33 trilyon dolar ve kategorilerinde yaklaşık% 60'lık bir pazar payına sahip olan en büyük 20 ETF, bu yıl çıkışlar veya yavaş büyüme gördü. Bu arada, küçük, niş ürün ETF'leri, Jefferies Equity Research tarafından yapılan analize göre net girişlerin tadını çıkarıyor. ”Jefferies analistleri, MarketWatch tarafından alıntılandığı gibi.
Yatırımcıların Önemi
En büyük ETF'si olan SPDR S&P 500 ETF Vakfı (SPY), ETF.com'a göre 18 Eylül'e kadar olan yıl için 8, 7 milyar dolarlık net çekilme gördü. İkinci en büyük iShares Core S&P 500 ETF (IVV), sadece 7, 8 milyar dolarlık net giriş veya şu anki AUM'sinin sadece% 4, 1'ini gördü. Popüler teknoloji odaklı Invesco QQQ Trust ETF (QQQ), beşinci en büyük ETF, mevcut AUM'sinin% 0.4'lük bir yetersizliği olan 302 milyon dolarlık net girişe sahiptir. Bir referans noktası olarak, S&P 500 Endeksi (SPX) 2019'da şimdiye kadar yaklaşık% 20 arttı.
Buna karşılık, iShares Edge MSCI Min Vol ABD ETF (USMV), bu yıl şimdiye kadar net 10, 2 milyar dolar çekti ve AUM'un çarpıcı% 30'unu temsil etti. Bu fon, düşük toplam maliyetle oynaklığı en aza indirmeye çalışan ABD hisse senetleri portföyü sunmaktadır. Kıyas değeri olan MSCI ABD Minimum Oynaklık Endeksi için% 22, 85 avansına yakın% 22, 72'lik YTD kazancı kaydetti.
USMV ETF, toplam 212 holdinge sahip olup, ilk 10'u portföy değerinin% 14.81'ini oluşturmaktadır. ETF.com'a göre ilk 10: Newmont Goldcorp Corp. (NEM), Coca-Cola Co. (KO), Visa Inc. (V), McDonald's Corp. (MCD), Verizon Communications Inc. (VZ), PepsiCo Inc. (PEP), Atık Yönetimi A.Ş. (WM), NextEra Energy Inc. RS (NEE), Republic Services Inc. (RSG) ve Yum! Markalar A.Ş. (YUM).
Bu arada Barron'un raporlarına göre, özellikle Russell 2000 Endeksinde temsil edilenler olmak üzere, küçük başlıklı hisse senetlerine yatırım yapan ETF'ler de hızlı bir şekilde giriş yapıyor. Russell 2000 hisse senetleri arasında, birçoğu ETF'ler tarafından piyasa değerlerinin% 20 veya daha fazlasına sahip ve bu konuda liderler Meredith Corp. (MDP), Black Hills Corp. (BKH) ve United Bankshares Inc. (UBSI). Yüksek ETF maruziyetine sahip küçük kapak stokları, Barron'un belirttiği araştırmalara göre ETF akışlarının bir sonucu olarak likidite şokları yaşayabilir ve bu da bu stokların oynaklığını artıracaktır.
İleriye bakmak
Boğa piyasası yaşlandıkça ve yatırımcılar sürdürülebilirliği konusunda daha fazla endişe duydukça, daha odaklanmış ve savunmaya yönelik yatırım stratejileri popülerlik kazanmaya mahkumdur ve bu ETF fon akışlarını etkileyecektir. Zaten, güçlü fon girişleri ile kanıtlandığı gibi, minimum oynaklık stratejisi beklemektedir.