Sistemik ve Sistematik Risk: Genel Bakış
Sistemik risk, belirli bir endüstride veya daha geniş bir ekonomide büyük bir çöküşe yol açabilecek bir olayı tanımlar. Sistematik risk, çeşitli rahatsız edici faktörleri yansıtan yaygın, geniş kapsamlı, sürekli piyasa riskidir.
Sistemik risk genellikle, 2008 mali krizi sırasında çökmekte olan büyük bankalardan birinin büyük bir piyasa patlamasını tetikleyebileceği tehdidi gibi, sisteme tam, eksojen bir şoktur. Sistematik risk, ekonomi, faiz oranları, jeopolitik konular, kurumsal sağlık ve diğer faktörler gibi faktörlerin bir kombinasyonundan kaynaklanabilecek genel, günlük, devam eden risktir.
Sistemik riskin ölçülmesi daha zordur ve öngörülmesi daha zordur, oysa sistematik bir risk daha ölçülebilirdir ve bazı durumlarda tahmin edilebilir.
Sistemik risk
Sistemik Risk, bir işletmenin, bir sektörün veya sektörün, bir finansal kurumun veya genel ekonominin tamamen başarısız olmasına bağlı riski temsil eder. Ayrıca, banka hesabı için güvenlik kusurları veya web sitesi kullanıcı bilgileri gibi küçük, özel sorunları tanımlamak için de kullanılabilir. Daha büyük, daha geniş kapsamlı konular arasında, finansal sistemdeki çöküşün yol açtığı geniş bir ekonomik kriz bulunmaktadır.
Sistemik kelimesi, esas olarak, bir kişinin tüm vücudunu etkileyen sağlıkla ilgili belirli bir konuyu tanımlamak için kullanılır. Bu açıklama daha sonra daha küçük finansal konuların ekonomiyi veya finansal sistemi tehlikeli bir şekilde nasıl etkileyebileceğini açıklamak için ödünç alınmıştır.
Sistem riski, daha geniş finansal sistemi etkileyecek kadar önemli olan yerel veya şirket düzeyinde bir oluşumdan kaynaklanan bir tehlikedir.
Sistematik Risk
Sistemik risk biraz şekilsiz olmakla birlikte, sistematik riskin daha yaygın bir anlamı vardır. Terim genellikle "piyasa riski" ile dönüşümlü olarak kullanılır ve portföyünüzü veya varlıklarınızı çeşitlendirerek çözülemeyen genel piyasada pişirilen tehlike anlamına gelir. Geniş piyasa riski, ekonomik durgunluk ya da ekonomik zayıflık, savaşlar, yükselen ya da durgun faiz oranları, para birimlerindeki dalgalanmalar ya da emtia fiyatlarından kaynaklanabilir. Sistematik risk, farklı bir varlık tahsis stratejisi ile ortadan kaldırılamasa da, yönetilebilir.
Sağlam veya sektöre özgü ve sabitlenebilir piyasa riskine sistematik olmayan veya kendine özgü risk denir. Sistematik risk ile çeşitlendirme yardımcı olmaz, çünkü riskler bir sektör veya şirketten çok daha geniştir. Sistematik kelimesi, bir sorun veya konuya planlı, adım adım yaklaşımı ifade eder.
Sistematik riskin risklerini azaltmayı umut eden yatırımcılar, portföylerinin özkaynaklar, sabit gelir, nakit ve gayrimenkul gibi çeşitli varlık sınıflarını içerdiğinden emin olabilirler, çünkü bunların her biri büyük bir sistemik değişikliğe farklı tepki verecektir.
Sistemik ve Sistematik Risk Örneği
Sistemik riske yeni bir örnek, 2008 yılında Lehman Brothers'ın finansal sistem ve ekonomi genelinde şok dalgaları gönderen çöküşüdür. Lehman Brothers, ekonomide derinden kökleşmiş büyük bir şirket olduğu için, çökmesi, küresel finansal sistem için büyük bir risk oluşturan ve hükümetin müdahalesini gerektiren bir domino etkisi ile sonuçlandı.
2000'li yılların sonlarındaki "Büyük Durgunluk" sistematik riske bir örnektir. 2008 yılında piyasaya yatırım yapan herkes, yatırımlarının değerlerinin bu ekonomik olaydan önemli ölçüde değiştiğini gördü. Bu durgunluk, riskli menkul kıymetler büyük miktarlarda satıldığından varlık sınıflarını farklı şekillerde etkiledi, ABD Hazine menkul kıymetleri gibi daha basit varlıklar değerlerini artırdı.
Önemli Çıkarımlar
- Sistemik risk ve sistematik risk hem finansal piyasalar hem de ekonomi için tehlikelerdir, ancak her birinin nedeni ve yönetimi farklıdır. Sistemik risk, şirket veya endüstri düzeyindeki bir olayın 2008 finansal gibi büyük bir çöküşü tetikleme riskidir. Sistematik risk, ekonomik, sosyo-politik ve pazarla ilgili faktörlerin bir karışımına atfedilebilen tüm piyasaya özgü risktir.