Küçük Kapak Nedir?
Küçük başlık, nispeten küçük piyasa değeri olan şirketleri sınıflandırmak için kullanılan bir terimdir. Bir şirketin piyasa değeri, ödenmemiş hisselerinin piyasa değeridir. Küçük sınırın tanımı aracılar arasında değişebilir, ancak genellikle piyasa değeri 300 milyon ila 2 milyar dolar arasında olan bir şirkettir.
Küçük Kapak Stoku
Küçük Kapaklı Stokların Avantajları
Küçük çaplı hisse senetlerine yatırım yapmanın en önemli faydalarından biri, kurumsal yatırımcıları yenme fırsatıdır. Yatırım fonlarının, herhangi bir ihraççının ödenmemiş hisselerinin büyük bir kısmını satın almalarını kısıtlayan kısıtlamaları olduğundan, bazı yatırım fonları küçük sermayeye fonda anlamlı bir pozisyon veremez. Fon genellikle bu sınırlamaların üstesinden gelmek için SEC'e başvurmak zorundadır. Bir fon bunu yaptığında, elini yatırmak ve daha önce cazip olan fiyatı şişirmek anlamına gelir.
Büyük harf veya küçük harf gibi sınıflandırmaların yalnızca zaman içinde değişen yaklaşımlar olduğunu unutmayın. Ayrıca, kesin tanım aracı kurumlar arasında değişebilir.
Önemli Çıkarımlar
- Küçük bir sermaye, genellikle 300 milyon ila 2 milyar dolar arasında bir piyasa değerine sahip bir şirkettir. Küçük sermaye stoklarına yatırım yapmanın avantajı, kurumsal yatırımcıları yenme fırsatıdır. Küçük sermaye stokları, tarihsel olarak büyük sermaye stoklarından daha iyi performans göstermiştir.
Bir şirketin piyasa değerinin hesaplanması için, cari hisse fiyatını ödenmemiş hisse sayısı (veya şirketin piyasaya ihraç ettiği hisse sayısı) ile çarpın.
Örneğin, Ocak 2019 itibariyle Shutterfly, Inc. 32.98 milyon hisse ihraç etti ve mevcut hisse fiyatı 45.45 dolardı. Formülü takiben, Shutterfly'nun piyasa değeri yaklaşık 1, 46 milyar dolar. Çoğu aracılık şirketi küçük bir sermaye şirketi olarak görür.
Small Cap ile Large Cap Şirketlerine Yatırım
Genel bir kural olarak, küçük sermaye şirketleri yatırımcılara büyüme için daha fazla alan sunar, ancak büyük sermaye şirketlerine göre daha fazla risk ve oynaklık sağlar. Büyük bir başlık teklifinin piyasa değeri 10 milyar dolar veya daha fazladır. General Electric ve Boeing gibi büyük şirketlerle, en agresif büyüme dikiz aynası olma eğilimindedir ve sonuç olarak, bu şirketler yatırımcılara piyasayı ezen büyük getirilerden daha fazla istikrar sunmaktadır.
Tarihsel olarak, küçük kapak stokları büyük kapak stoklarından daha iyi performans göstermiştir. Daha küçük veya daha büyük şirketlerin daha iyi performans gösterip göstermediği, daha geniş ekonomik iklime bağlı olarak zaman içinde değişmektedir. Örneğin, büyük kap şirketleri, yatırımcılar Microsoft, Cisco ve AOL Time Warner gibi büyük kap teknoloji hisse senetlerine yöneldikçe, 1990'ların teknoloji balonu sırasında egemen oldular. Mart 2000'de meydana gelen kabarcık patlamasından sonra, küçük kapaklı şirketler 2002'ye kadar daha iyi performans gösterdi, çünkü büyük kapakların çoğu, 1990'larda hemoraji değerinde kaza sırasında büyük başarı elde etti.
Küçük Kapak ve Orta Kapak
Her iki dünyanın en iyisini isteyen yatırımcılar, piyasa değeri 2 milyar ila 10 milyar dolar arasında olan orta ölçekli şirketleri düşünebilirler. Tarihsel olarak, bu şirketler küçük başlık şirketlerinden daha fazla istikrar sunmuş, ancak büyük başlık şirketlerinden daha fazla büyüme potansiyeli sunmaktadır.
Ancak, kendi kendini yöneten yatırımcılar için, "kaba pırlanta" iyi harcanan zaman kanıtlamak için küçük kapak teklifleri elemek için zaman harcamak. Çünkü, veri açısından zengin dünyamızda bile, ince analist kapsamı nedeniyle yatırımcı radarı altında büyük küçük sermaye yatırımları uçabilir. Sınırlı kapsama alanı ile önemli şirket haberleri, gelişmeler ve yenilikler fark edilmeyebilir. Buna karşılık, büyük teknoloji şirketlerinden çıkan haberler anlık haber başlıkları yapıyor.
Gerçek Dünya Örneği
2019'un ilk altı haftasından sonra, pazar prognostörleri 2019'da küçük kapaklar için büyük bir yıl öngörüyorlardı, çünkü küçük kapaklı Russell 2000 endeksi% 12.9, kıyaslama S&P 500 endeksi için% 9 kazanç elde etti. Bir başka küçük başlıklı endeks olan S&P 600, bu süre zarfında% 12.1 artış gösterdi. Ribaund, Aralık 2000'den sonra geldi ve Russell 2000 ve S&P 600'ün her ikisi de Ağustos zirvelerinin% 20 altına düştü. Birçok yatırımcı - belki de yanlışlıkla - bunu bir ayı piyasasının onayı olarak gördü. Bu gelişme, küçük kapakların daha öngörülemez doğasının altını çizmektedir.